每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 彭水萍

今年以來A股市場震蕩，熱點輪動非?？臁５绻f起全市場最受關注的題材，除了人工智能、數(shù)字經(jīng)濟、娛樂傳媒外，“中字頭”的央企國企一定榜上有名。

截至4月25日，Wind中字頭央企指數(shù)的年內漲幅已經(jīng)達到了15.04%，中特估概念指數(shù)更是大漲27.76%，均大幅跑贏滬深300指數(shù)。

圖片來源：視覺中國-VCG211276657648

在這樣的背景下，之前被詬病踏空了“中字頭”行情的公募基金也在一季度開啟了“買買買”模式，緊急加倉相關個股。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計，一季度公募基金增持超過1億股的“中字頭”個股共有14只，其中環(huán)比增持幅度最大的超過了600%，顯示出強烈的增持意向與趨勢。

而根據(jù)一季報披露的持倉，“中特估”概念股在偏股主動型基金的持倉中占比明顯提高。有數(shù)據(jù)顯示，“中特估”概念占偏股主動型基金持有股票市值比例已經(jīng)從去年年底的1.18%快速提升至4.19%。

公募基金踏空“中字頭”行情？一季度緊急加倉

作為國民經(jīng)濟的“壓艙石”，央國企估值偏低、破凈率偏高，在這一大背景下，自去年以來“中特估”被屢次提出，也受到廣泛關注。

今年的“中字頭”行情更是如火如荼，相關個股中漲幅最高的中航電測，年內股價漲幅一度超過400%，但公募基金的持倉數(shù)量卻非常少。這樣的情況并非個例，也一度引發(fā)市場熱議，認為公募基金幾乎完全錯失了這波行情。

隨著基金一季報披露的完成，我們可以看到，一季度公募基金正在緊急加倉“中字頭”個股。一些在去年年末幾乎“無人問津”的個股在今年一季度得到了大量公司和基金的增持，其中被增持總量超過1億股的個股達到14只，持股總市值也在快速增加中。

在這其中，被公募基金增持最多的“中字頭”個股是中國海洋石油，一季度被增持了2.97億股，排在公募基金一季度增持數(shù)量最多的第三位，前兩位則分別是京東方A和洛陽鉬業(yè)。截至一季度末，公募基金持有中國海洋石油總計14.81億股，持股總市值151.17億元，放眼全市場也是領先水平。

而一季度增持中國海洋石油數(shù)量最多的基金是李耀柱管理的廣發(fā)滬港深新起點A，增持了1430.85萬股。此外，丘棟榮管理的中庚港股通價值18個月封閉，以及匯添富品質價值、景順長城競爭優(yōu)勢等基金的增持數(shù)量也超過1000萬股。

另一只公募基金大幅增持的“中字頭”個股是中國電信，一季度持股數(shù)量增加了2.61億股，持有基金數(shù)量也是顯著增多。其中中歐電子信息產(chǎn)業(yè)A增持了超過2000萬股，信澳周期動力A、南方核心成長A、金鷹產(chǎn)業(yè)升級A和寶盈科技30的增持數(shù)量也在1000萬股以上。

在持有基金數(shù)量方面，環(huán)比增幅超過100%，也就是說持有該個股基金數(shù)量翻倍的情況相當常見。例如去年年末僅有2只公募基金持有中遠海能，截至一季度末已經(jīng)升至27只；去年年底有116只基金持有中興通訊，今年一季度末已經(jīng)有285只基金持有，儼然成為了公募眼中的“香餑餑”。

多只央國企ETF一季度上漲超15%

看完了基金加倉的“中字頭”個股情況，我們再來仔細捋一捋，到底是哪些基金在主動加倉“中字頭”和“中特估”概念股。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)和國金證券，剔除個股漲跌影響，對各基金主動加倉“中特估”概念股的市值占2022年末股票總市值比例做了一個測算。結果顯示，一季度超過30%的偏股主動型基金主動加倉了“中特估”概念股，相關概念占偏股主動型基金持有股票市值比例從去年年末的1.18%已經(jīng)提升至4.19%。

在這其中，198只基金在2022年末并未持有“中特估”概念股，但在一季度“緊急”買入。而個別基金由于一季度管理規(guī)模大幅增加，主動加倉市值占2022年末股票總市值比大于100%，例如銀河智聯(lián)主題混合A主動加倉市值達到2022年末股票總市值的125.83%，截至4月21日的年內收益達到36.67%；東方區(qū)域發(fā)展混合也達到120.90%，年內收益40.71%。

需要說明的是，由于“中特估”概念股中也包含了部分人工智能概念股，一季度公募基金也在積極加倉人工智能，因此被主動加倉較多的股票也包括較多人工智能概念的股票，后者也為相關基金帶來了可觀的收益。

數(shù)據(jù)來源：Wind，國金證券（截至4月21日）

看完了主動權益基金，我們再來看看ETF指數(shù)基金。

綜觀全市場的央國企類ETF，主要是跟蹤8只不同的指數(shù)，剔除掉區(qū)域性的浙江國企、上海國企指數(shù)，還剩下6只。分別是：央企創(chuàng)新、國企一帶一路、央企結構、上證央企指數(shù)、上證國企、富時國企開放共贏。

由于指數(shù)基金集中持有“中字頭”個股的情況較多，隨著該板塊在一季度的大熱，這些ETF也都交出了不錯的成績單。

數(shù)據(jù)來源：Wind 

從今年一季度的收益來看，央國企ETF中業(yè)績最好的是富國央企創(chuàng)新ETF，一季度上漲了16.97%，自成立以來的回報也達到46.26%。

同樣跟蹤中證央企創(chuàng)新驅動指數(shù)的還有嘉實央企創(chuàng)新ETF、博時央企創(chuàng)新ETF和廣發(fā)央企創(chuàng)新ETF，持有的“中字頭”股票包括了中國中車、中芯國際、中國中鐵、中國聯(lián)通、中國石油、中國鐵建等，這幾只基金在一季度漲幅都超過了16%。

南方開放共贏ETF、平安開放共贏ETF、國泰開放共贏ETF等3只基金跟蹤的則是富時中國國企開放共贏指數(shù)，重倉個股幾乎都是“中字頭”，包括中國石油、中國石化、中國建筑、中國移動等，一季度漲幅也都超10%。

除此之外，跟蹤中證央企結構調整指數(shù)和中證國企一帶一路指數(shù)的多只ETF在一季度也都收獲了不錯的業(yè)績，凈值漲幅均超過10%。

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