每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布2023年一季度基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模，統(tǒng)計(jì)前100名渠道機(jī)構(gòu)關(guān)于“混合+股票”公募基金以及非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模。

結(jié)果顯示，“股票+混合”基金保有規(guī)模中，招商銀行以6339億元居于榜首；非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模中，螞蟻（杭州）基金銷售有限公司同期12456億元最高。

值得一提的是，渠道方面，券商競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步顯現(xiàn)，獨(dú)立的第三方銷售平臺(tái)以及保險(xiǎn)公司雖然客戶多元，但此前也多見機(jī)構(gòu)注銷代銷牌照的事件出現(xiàn)。

銀行渠道優(yōu)勢(shì)鞏固，招行“混合+股票”基金保有規(guī)模最高

一季度基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，在“股票+混合”基金代銷范疇，銀行渠道優(yōu)勢(shì)明顯，招商銀行仍居榜首。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，招商銀行“股票+混合”基金保有規(guī)模達(dá)到6339億元，較去年第四季度6204億元有所增加，也是目前頭部銀行渠道中為數(shù)不多的增量在百億以上機(jī)構(gòu)。相比之下，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行等雖然保有規(guī)模仍居于前列，但就規(guī)模環(huán)比來看，均已出現(xiàn)下滑。

其中，中國銀行下滑最為明顯，相較去年第四季度末“股票+混合”基金保有規(guī)模統(tǒng)計(jì)的2698億元，今年一季度末已降至2585億元，減少約113億元。此外，部分農(nóng)商行、城商行增長乏力，青島銀行、南京銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行等多家機(jī)構(gòu)前后兩季統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)基本持平，青島銀行增量為0。

當(dāng)然，目前銀行渠道當(dāng)中的代銷基金數(shù)量以及合作家數(shù)也差異巨大，一定程度上影響著該渠道進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展的速度。但每經(jīng)記者注意到，部分在代銷基金數(shù)量上有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的銀行也在今年一季度內(nèi)表現(xiàn)平淡。

例如寧波銀行，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2023年一季度末，其代銷基金數(shù)錄得6262只（統(tǒng)計(jì)所有份額），參與合作的基金公司家數(shù)也在131家，但從季內(nèi)的代銷成績(jī)來看，僅為442億元，且較去年四季度末446億元有所下降。

類似情況也在平安銀行、交通銀行等國有銀行中出現(xiàn)。一個(gè)顯著的特征在于，雖然借助傳統(tǒng)渠道在客戶基數(shù)方面優(yōu)勢(shì)明顯，但總體增長依舊乏力，特別是頭部機(jī)構(gòu)的保有規(guī)模增速接連放緩，整個(gè)渠道的保有規(guī)模大有被其他渠道蠶食之勢(shì)。

天風(fēng)、東海證券躋身百強(qiáng)榜，渠道集中度依然偏低

銀行渠道的代銷乏力并非整體性式微，但券商渠道卻在近些年頻頻發(fā)力，特別是一些中小型券商機(jī)構(gòu)的基金代銷業(yè)務(wù)大有加速之勢(shì)。今年一季度，天風(fēng)、東海證券等躋身百強(qiáng)榜序列，但總體來看，券商代銷基金頭部集中度依然偏低。

協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度，券商代銷“股票+混合”基金的保有規(guī)模來到1.29萬億，這一數(shù)據(jù)逼近第三方代銷機(jī)構(gòu)的1.49萬億，雖然較之銀行的2.94萬億保有規(guī)模仍有差距，但從目前行業(yè)集中度偏低的態(tài)勢(shì)來看，券商渠道未來拓展的空間依然很大。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，券商渠道前十大保有規(guī)模機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)中，今年一季度“股票+混合”基金保有規(guī)?？傆?jì)約有7362億元，占所有渠道該類型基金季內(nèi)保有規(guī)模的12.70%，數(shù)據(jù)較去年四季度末統(tǒng)計(jì)的12.95%略有下降，但結(jié)合此前季度的統(tǒng)計(jì)來看，依然呈現(xiàn)上行趨勢(shì)。

可見，無論是市場(chǎng)占有率還是市場(chǎng)集中度來看，券商機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)空間仍十分廣闊，遠(yuǎn)小于銀行及第三方銷售機(jī)構(gòu)，所以在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)尚不充分的當(dāng)下，券商集中度有望進(jìn)一步加大。

值得關(guān)注的是，今年第一季度，公募基金新發(fā)基金份額雖較去年同期沒有太大變化，但較去年四季度差距明顯。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，季內(nèi)新成立基金275只，發(fā)行份額總計(jì)2612.52億份，相較去年四季度對(duì)應(yīng)的359只、3586.64億份差距明顯。

但另一方面，債券型基金依然是新發(fā)主力，“股票+混合”型的權(quán)益類基金數(shù)量相對(duì)較少。不過從各家券商今年代銷的基金來看，權(quán)益類基金代銷規(guī)模的比例保持較高水平，以“股票+混合”公募基金保有規(guī)模與非貨基金保有規(guī)模比值來看，有51家在90%以上，最高為長城證券錄得99.05%。

部分第三方銷售平臺(tái)、保險(xiǎn)公司注銷代銷牌照

除了銀行和券商外，第三方銷售平臺(tái)以及保險(xiǎn)公司等也是基金代銷的重要渠道。協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，第三方銷售平臺(tái)季內(nèi)上榜機(jī)構(gòu)“股票+混合”基金保有規(guī)模達(dá)到1.49萬億，較去年第四季度有所增加。

出于“互聯(lián)網(wǎng)+”降本增效的推動(dòng)，第三方銷售平臺(tái)的費(fèi)率優(yōu)惠領(lǐng)先業(yè)界，亦使得多元化展業(yè)的同時(shí)，客戶群體也日漸多元，故而顯現(xiàn)出此類機(jī)構(gòu)在銷售端的爆發(fā)力更強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，其“混合+股票”以及非貨幣基金保有規(guī)模前一百機(jī)構(gòu)總量已達(dá)到4.29萬億元，僅次于銀行渠道。

但與此同時(shí)，第三方獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的問題也層出不窮。近期，監(jiān)管對(duì)其開出的罰單比比皆是。河南證監(jiān)局近日公告，發(fā)現(xiàn)和耕傳承基金銷售有限公司存在以下問題：一是部分宣傳推介材料存在誤導(dǎo)性陳述；二是與第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)合作時(shí)未能采取充分措施確保業(yè)務(wù)獨(dú)立。

另外，也有機(jī)構(gòu)注銷了基金代銷牌照。深圳證監(jiān)局公告，深圳前海凱恩斯基金銷售有限公司提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請(qǐng)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定注銷其公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。

記者注意到，注銷牌照的還有保險(xiǎn)公司。近日，上海證監(jiān)局披露了注銷永鑫保險(xiǎn)銷售服務(wù)有限公司公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的公告，系公司主動(dòng)提交注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請(qǐng)。

有業(yè)內(nèi)人士指出，對(duì)于機(jī)構(gòu)之間的合作，往往也存在著一些關(guān)聯(lián)，特別是對(duì)于客戶數(shù)量較少的代銷機(jī)構(gòu)更是如此，但囿于場(chǎng)地運(yùn)維、人員培訓(xùn)及其他相關(guān)費(fèi)用的開支不菲，長期如此顯然不是此類中小代銷機(jī)構(gòu)的生存之道。

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