每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 魏官紅    

今日（5月10日）晚間，華能水電（SH600025，股價7.11元，市值1280億元）公告稱，公司擬收購華能四川能源開發(fā)有限公司（以下簡稱四川能源開發(fā)公司）100%股權。據(jù)悉，標的不只是做水電業(yè)務，還曾和隆基綠能合作發(fā)展綠氫。

華能水電此番并購與控股股東急于解決相關承諾事項有關。去年，華能集團延期解決同業(yè)競爭承諾，如今，該事項有了新的進展。

標的資產(chǎn)總額達187.52億元

今日晚間，華能水電披露了關聯(lián)交易提示性公告。公司擬收購中國華能集團有限公司（以下簡稱華能集團）、華能國際電力股份有限公司（以下簡稱華能國際）合計持有的四川能源開發(fā)公司100%股權。華能集團和華能國際分別持有標的51%、49%股權。

交易標的注冊資本達14.7億元，截至2022年底，四川能源開發(fā)公司資產(chǎn)總額187.52億元，所有者權益52.87億元，營業(yè)收入24.39億元，利潤總額8.21億元，凈利潤6.86億元。

華能水電表示，本次交易將聘請相關中介機構對交易標的進行全面的盡職調查、審計、評估等工作。本次交易擬采用現(xiàn)金的支付方式，交易價格將以經(jīng)備案的資產(chǎn)評估機構出具的評估報告為基礎，由各方協(xié)商一致，并在正式簽署的股權轉讓協(xié)議中進行約定。

經(jīng)初步測算，預計本次交易涉及的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入指標均未達到重大資產(chǎn)重組標準。

根據(jù)2021年5月的官網(wǎng)資料，公司建成20座水電站，裝機容量265.1萬千瓦，在建水電站1座（大渡河硬梁包電站），裝機111.6萬千瓦，管理光伏電站1座（太陽坡光伏電站），裝機3.5萬千瓦。截至2020年底，公司累計發(fā)電超過2000億千瓦時。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，當時四川能源開發(fā)公司提到不只是要發(fā)展水電，還要布局天然氣發(fā)電，并且探索發(fā)展綠氫產(chǎn)業(yè)，“水光風氣氫儲”一體化協(xié)同發(fā)展。2021年9月底，公司與硅片行業(yè)龍頭隆基綠能達成相關戰(zhàn)略協(xié)作協(xié)議。提到雙方將發(fā)揮各自優(yōu)勢，加大“綠電+綠氫”的合作力度，助力實現(xiàn)雙碳目標。

控股股東去年延期同業(yè)競爭承諾

華能水電表示，華能集團向公司注入該等非上市水電資產(chǎn)系切實履行其作為公司控股股東作出的避免同業(yè)競爭相關承諾，該等資產(chǎn)的注入有利于進一步提高上市公司資產(chǎn)質量，提升市場競爭力，對公司發(fā)展具有積極影響。

實際上，華能集團履行消除與上市公司同業(yè)競爭的承諾由來已久。華能集團水電板塊資產(chǎn)主要集中在華能水電、四川能源開發(fā)公司和華能西藏雅魯藏布江水電開發(fā)投資有限公司（以下簡稱雅江公司）三家子公司，剩余水電資產(chǎn)分布在新疆、甘肅和海南等地區(qū)。

去年12月14日，華能水電召開股東大會，通過控股股東避免同業(yè)競爭承諾延期的議案。根據(jù)當時披露的進展，華能集團已完成了對存量非上市水電業(yè)務資產(chǎn)的盡職調查梳理工作，聘請的財務顧問和資產(chǎn)評估等中介機構分別從四川能源開發(fā)公司和雅江公司電力經(jīng)營情況、財務狀況、資產(chǎn)權屬情況、行政處罰及訴訟情況等方面進行全面梳理。經(jīng)盡職調查發(fā)現(xiàn)，前述公司資產(chǎn)分布范圍較廣且分散，項目建設歷史久遠，所屬資產(chǎn)因土地權證、劃定范圍分歧和產(chǎn)權分割等問題，相關資產(chǎn)的權屬證書完善工作仍在推進中。

由于在承諾期限內，華能集團在中國境內擁有的其他存量非上市水電資產(chǎn)，部分資產(chǎn)權屬規(guī)范尚未達到上市公司要求，不符合注入上市公司條件，且按上市要求對相關資產(chǎn)開展規(guī)范工作，尚需一定時間，預計無法在2022年12月15日前完成。華能集團將承諾延期一年，延長期限至2023年12月15日。

這意味著，若無意外，華能水電需要在這一時間點前完成對標的并購。需要注意的是，相關承諾還涉及雅江公司。雅江公司的體量同樣不小，公司注冊資本金34.29億元，主要從事電力項目的開發(fā)、投資、生產(chǎn)、經(jīng)營、管理和銷售工作。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝