每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

過去一年，隨著價格戰(zhàn)的叫停，快遞行業(yè)邁入高質(zhì)量發(fā)展元年，不過隨著快遞行業(yè)發(fā)展逐漸進入深水區(qū)，快遞企業(yè)彼此之間的明爭暗斗也愈發(fā)激烈。

近日，在快遞公司2022年報集體亮相后，《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理順豐、三通一達的財報發(fā)現(xiàn)，由于國家層面對于價格戰(zhàn)的監(jiān)管力度加大，快遞公司利潤均得到明顯修復(fù)，多家快遞公司實現(xiàn)快遞單票價格連續(xù)增長。

快遞公司頭部企業(yè)的競爭也進入了比拼綜合實力階段。順豐2022年營收遠超其他快遞公司，中通依然保持市占率第一和利潤第一的“一哥”地位，但是韻達原本位居市場份額第二的優(yōu)勢正在被圓通追上，申通則開啟了利潤與業(yè)務(wù)量增長的狂奔。

從快遞業(yè)務(wù)量來看，中通全年累計完成243.9億票，連續(xù)7年穩(wěn)居行業(yè)第一；韻達全年完成176.1億票位列第二，但是圓通與韻達的全年業(yè)務(wù)量差距僅僅縮小到不到2億票，大有迎頭趕上之勢。申通全年業(yè)務(wù)量129.5億票，是所有快遞公司中業(yè)務(wù)量增幅最大的公司，順豐全年累計完成110.7億票，快遞量被申通反超。

可以看出，頭部企業(yè)競爭依然激烈，業(yè)績比拼暗流涌動，而在資本市場層面，極兔、菜鳥先后傳出將在今年上市消息，順豐也被傳計劃在港股二次上市。雖然上述消息未得到官方證實，但是隨著新的資金流入，快遞公司也將進一步加強物流領(lǐng)域的布局和競爭力，一輪新的“戰(zhàn)爭”正在打響。

物流專家楊達卿在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者微信采訪時表示，國際市場的下行風(fēng)險一直存在，對頭部快遞企業(yè)來說需要“穩(wěn)中求擴”，穩(wěn)是穩(wěn)在規(guī)模領(lǐng)先，贏得更多市場空間，擴在擴大資本棋局和新興市場。通過上市、發(fā)債等資本化，獲得較好的資本加持，減輕自身資金壓力。通過發(fā)掘新興市場，對沖國內(nèi)內(nèi)卷競爭及并挖掘全球供應(yīng)鏈重構(gòu)下增量需求。

中通凈利潤再超順豐 成“最能賺錢快遞公司”

從營收來看，五家快遞公司2022年營收均收獲較大幅度增長，其中順豐繼續(xù)毫無懸念以2675億元營收位列快遞公司營收之首，同比增長29.11%，申通為五家快遞公司中營收增幅最大的公司，2022年營收336.71億元，同比增長33.32%，也是唯一一家營收增幅超過30%的公司。

從利潤來看，2022年，各家上市公司業(yè)績均大幅改善，從五家快遞公司的歸母凈利潤來看，中通2022全年凈利68.09億元，同比增長43.20%，連續(xù)兩年凈利超過順豐，成為民營快遞中“最能賺錢”的公司，順豐全年凈利61.74億元，同比增長44.62%。

值得一提的是，申通在過去一年“舍命狂追”，歸母凈利潤增幅達到131.64%，雖然凈利潤2.88億元依然為快遞公司最低的，但是申通與其他快遞公司的差距正在減小。圓通在過去凈利增幅為86.35%，和韻達、申通的差距進一步拉大，韻達全年歸母凈利潤14.83億元，同比僅微漲1.62%，也是所有快遞公司中增幅最小的快遞公司。

從市占率來看，2022年中通市占率穩(wěn)居龍頭，韻達與圓通市占率接近持平，申通市場份額有力回升，順豐直營份額穩(wěn)健，從市占率排名來看，中通（22.1%）>韻達（15.9%）>圓通（15.8%）>申通（11.7%）>順豐（10.0%）。

對此，楊達卿表示，不同階段企業(yè)在凈利潤表現(xiàn)上會有所差異。綜合看，中通凈利潤領(lǐng)先，有兩個重要支撐點：一是經(jīng)濟型重資產(chǎn)投入率先完成并實現(xiàn)領(lǐng)先，比較而言，部分通達系仍在重資產(chǎn)投資布局，部分通達系重資產(chǎn)投入較重。中通則在通達系中率先構(gòu)建大車隊，自有的11000輛車隊，9700輛為高運力車型，極大解決了經(jīng)濟型快遞需求。對比其它加盟式快遞，實現(xiàn)規(guī)模效益領(lǐng)先和成本降低。

此外，楊達卿提到，中通均利共生的聯(lián)邦制加盟模式極大調(diào)動了加盟生態(tài)企業(yè)積極性，實現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模大幅領(lǐng)先，規(guī)模效益實現(xiàn)最大化，進而帶動利潤最優(yōu)化。

行業(yè)單票價格整體上漲

快遞公司營收和利潤的全面改善，一方面來自于各個公司內(nèi)部的降本增效，更重要的原因則是價格戰(zhàn)終止帶來的利潤修復(fù)。

過去幾年，快遞行業(yè)的惡性“價格戰(zhàn)”問題讓所有企業(yè)深陷增量不增收的泥潭，而過去一年，多個涉及快遞行業(yè)的監(jiān)管政策密集出臺，也被業(yè)內(nèi)稱為高質(zhì)量發(fā)展元年。

2022年1月7日，國家郵政局發(fā)布了《快遞市場管理辦法（修訂草案）》，就快遞服務(wù)標(biāo)準、維護快遞小哥權(quán)益、綠色發(fā)展、不正當(dāng)競爭、無證經(jīng)營、跨區(qū)取件等重要方面進行立法、征求意見。3月，《浙江省快遞業(yè)促進條例》也正式實施，將進一步貫徹落實不得低于成本提供快遞服務(wù)的要求。在政府的一系列措施制約下，就目前看，快遞公司間的價格戰(zhàn)確實得到有效遏止，快遞單價相比此前有了一定幅度上漲。

從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，上述監(jiān)管在快遞行業(yè)起到了立竿見影的效果，2022年快遞單價競爭格局顯著改善，全國平均單票收入為9.56元，同比升高0.2%，為近十年來快遞行業(yè)年度單票收入首次出現(xiàn)正增長。此外，三通一達+順豐平均單票扣非凈利為0.21元，同比增長82.5%。

東方證券研報顯示，過去一年快遞公司單票收入呈現(xiàn)回升的態(tài)勢。2022年月均單票收入順豐（15.73元）>圓通（2.59元）>韻達（2.55元）>申通（2.52元）>中通（1.34元）；單票收入增速韻達（19.1%）>圓通（14.6%）>申通（13.3%）>中通（8.5%）>順豐（0.04%）。

從單票價格扣非凈利來看，2022年順豐（0.48元）>中通（0.27元）>圓通（0.22元）>韻達（0.08元）>申通（0.02元）。單票扣非凈利增速：順豐（41%）>申通（8%）>韻達（-3%）>圓通（-11%）。

順豐技術(shù)研發(fā)投入超圓通、韻達、申通總和的五倍

經(jīng)過近30年的發(fā)展，快遞公司也一直想撕掉勞動密集的標(biāo)簽，而頭部公司的科技研發(fā)投入也逐漸提高。

從財報數(shù)據(jù)可以看到，順豐2022年研發(fā)投入35.3億元，雖然同比下滑3.4%，依然遠超“通達系”快遞公司。順豐表示，公司的科技研發(fā)投入主要圍繞助力業(yè)務(wù)發(fā)展、促進模式變革、實現(xiàn)科技產(chǎn)品化以及探索前沿技術(shù)四個方向。

中通財報中的科技研發(fā)投入被計入其他成本中。中通其他成本從2021年的39億元增加至2022年的44.1億元，其中，信息技術(shù)相關(guān)成本增加1.75億元。

中通在財報中表示，中通一直在開發(fā)一套技術(shù)，專注于應(yīng)用新的功能來實現(xiàn)快速的數(shù)字化產(chǎn)品迭代，如微服務(wù)架構(gòu)、深度學(xué)習(xí)和人工智能、大數(shù)據(jù)、私有云和混合云、DevOps等。同時中通開發(fā)了專有的訂單調(diào)度和預(yù)測算法，以及有關(guān)信息系統(tǒng)實時監(jiān)控、故障自動檢測和恢復(fù)、以及單日高通量處理1億張訂單的能力。

在五家公司中，圓通快遞的研發(fā)投入最少，也是唯一一家投入沒有過億的公司，不過圓通快遞的研發(fā)投入增幅是最大的，這也意味著，圓通正在比以往更重視科技研發(fā)投入。

在此前發(fā)布的公告中，圓通曾透露公司近年來積極關(guān)注人工智能技術(shù)發(fā)展和業(yè)務(wù)場景變化，機器視覺、自然語言理解、智適應(yīng)學(xué)習(xí)、地圖技術(shù)等人工智能（AI）技術(shù)已與業(yè)務(wù)場景深度融合，普遍應(yīng)用于公司快遞業(yè)務(wù)全鏈路，加快提升了全網(wǎng)運營效率與精細化管理程度，進一步降低了全網(wǎng)運營成本，提升了公司服務(wù)質(zhì)量和客戶體驗。

實際上，除了順豐之外，其他快遞公司的科技研發(fā)投入整體處于較低的水平，根據(jù)披露的數(shù)據(jù)，2022年京東物流技術(shù)研發(fā)費用投入達到31.2億元，這也意味著，通達系快遞公司的研發(fā)投入依然有很大的增長空間。

2023年趨勢：快遞下半場開啟 巨頭競爭充滿變數(shù)

綜合各家業(yè)績數(shù)據(jù)來看，2022年，快遞行業(yè)集中度進一步提升，前三名企業(yè)的市場份額約為54%，同比提升約1個百分點。不僅如此，前三名快遞企業(yè)之間的份額提升也在加速分化。

快遞速運業(yè)務(wù)是快遞企業(yè)的基本盤，也是整個市場存量競爭的關(guān)鍵。無論是去年一整年，各家業(yè)務(wù)增速的起伏，還是今年一季度的“彈性”修復(fù)，就如今形勢而言，快遞市場還將在短期內(nèi)迎來新的變量，今年格局切換也將迎來又一個緊張的“賽點”。

格局看似未變，卻仍存隱憂。雙壹咨詢創(chuàng)始人龔福照此前在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，當(dāng)前，中通仍一枝獨秀，韻達、圓通依舊相互膠著，申通、極兔繼續(xù)追求速度。“韻達需要及時做出調(diào)整與平衡，而極兔當(dāng)前增速過快，資金壓力則較大。”

與此同時，快遞公司的競爭也從單一的快遞業(yè)務(wù)延伸到綜合服務(wù)能力的比拼。過去一年，快遞公司幾乎都對供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)和國際業(yè)務(wù)進行深入布局，順豐和圓通則繼續(xù)加緊航空布局。

楊達卿認為，成本優(yōu)化和延鏈布局是去年較為突出的特征。面對價格戰(zhàn)及受政策及資本等抑制，頭部快遞企業(yè)更加尋求現(xiàn)金流和比拼利潤，這就要求它們必須向價值鏈挖掘，也促使快遞企業(yè)大力發(fā)展國際業(yè)務(wù)、快運及供應(yīng)鏈服務(wù)，向綜合物流與供應(yīng)鏈服務(wù)商轉(zhuǎn)型，也就是實現(xiàn)從快遞到快遞+快鏈（敏捷供應(yīng)鏈）的服務(wù)升級。

東方證券研報顯示，整體而言，快遞行業(yè)價格競爭相對可控，行業(yè)將以溫和的方式健康分化，發(fā)生大規(guī)模烈性價格戰(zhàn)可能性較低，全年全行業(yè)價格降幅預(yù)計將控制在5%以內(nèi)。而在快遞量方面，農(nóng)產(chǎn)品等生鮮電商帶動、直播電商滲透提升以及工業(yè)供應(yīng)鏈升級背景下，2023全年全行業(yè)件量增速中樞預(yù)計為12.8%，件量增速預(yù)計落在10%-15%區(qū)間。

研報同時預(yù)測，政策監(jiān)管下，行業(yè)總體無激烈價格戰(zhàn)風(fēng)險。短期局部性、階段性、季節(jié)性價格波動較為正常，但基于監(jiān)管環(huán)境和當(dāng)前行業(yè)現(xiàn)狀，總體無大規(guī)模價格戰(zhàn)基礎(chǔ)；量增價穩(wěn)，成本改善，單票利潤有望進一步提升。規(guī)模效應(yīng)持續(xù)提升，疊加燃油、防疫開支等下降，行業(yè)單票利潤有望進一步提升。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝