每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

自2019年5月迎來首個(gè)“515全國投資者保護(hù)宣傳日”至今，已有五個(gè)年頭。

5年來，公募基金管理規(guī)模從2019年5月的約13.7萬億元增長至今年1月底的27.2萬億元，增幅接近100%。

規(guī)模增長的同時(shí)，一方面，冒用公募基金的各種詐騙方式層出不窮，比如近日，記者注意到，有投資者將基金公司告上法庭，但經(jīng)審理后發(fā)現(xiàn)其下載注冊的是假冒基金公司的APP。

另一方面，“基金賺錢基民不賺錢”現(xiàn)象仍是行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)議題，基金投資者保護(hù)也不僅是防詐騙，良好的投資行為也是一種守護(hù)。

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假冒基金公司詐騙行為再現(xiàn)

伴隨著公募基金的飛躍發(fā)展，假冒基金公司及基金公司相關(guān)人員的各種詐騙行為屢次出現(xiàn)，近日記者從裁判文書網(wǎng)注意到，一起投資者狀告基金公司的案件，經(jīng)審理后卻發(fā)現(xiàn)其下載注冊的是假冒基金公司的APP。

具體來看，王某經(jīng)微信網(wǎng)友趙某推介，通過其發(fā)送的二維碼下載并注冊了“東吳基金”APP，在該平臺與“東吳基金”簽訂兩份合同，購買了兩份產(chǎn)品名稱均為“華恒生物”的理財(cái)產(chǎn)品，投資金額均為10萬元，到期日分別為2021年6月3日、2021年6月7日。

2021年4月15日，王某向戶名為“梁某”的賬戶轉(zhuǎn)賬17000元。2021年4月16日，王某向戶名為“梁某”的賬戶轉(zhuǎn)賬三次共計(jì)92000元。2021年4月20日，王某向戶名為“梁某”的賬戶轉(zhuǎn)賬三次共計(jì)15萬元。

但理財(cái)產(chǎn)品到期后未見還款。王某認(rèn)為“東吳基金”違反了合同約定，據(jù)此提起訴訟。

而經(jīng)審理查明，兩份標(biāo)題為《東吳基金管理合同》頁面的合同雖然均顯示產(chǎn)品名稱“華恒生物688639”，投資人姓名“王某”，投入本金數(shù)額10萬元。但除該兩頁頁面外，王某未能提供其所稱合同的完整文本，亦未提供加蓋東吳基金公章的簽署頁面。

此外，在王某提供的其余《東吳基金管理合同》中，部分文件末頁落款處印有“東吳基金管理合同專用”的印章圖案。上述文件均為電子文檔打印件，未經(jīng)認(rèn)證。

另法院查明，王某提供的“東吳基金管理”APP圖標(biāo)與東吳基金認(rèn)可的“東吳基金”APP圖標(biāo)外觀不同，且王某登錄的“東吳基金管理”APP頁面底部顯示運(yùn)營公司“東吳中新資產(chǎn)管理（有限公司）”，經(jīng)法院查詢并無該公司在工商系統(tǒng)注冊。

法院認(rèn)為，雙方的爭議焦點(diǎn)在于是否成立委托理財(cái)合同關(guān)系。首先，王某僅提供了兩份合同的首頁，未能提供該等合同的完整文本，亦未能提供東吳基金在該等文本上加蓋公章的證據(jù)，故無法證明雙方就該等文本內(nèi)容達(dá)成了合意。

其次，王某稱其系經(jīng)趙某推介而購買了涉案理財(cái)產(chǎn)品，但未能證明趙某系被告工作人員，故無法推知趙某系受東吳基金授權(quán)而履行職務(wù)行為。

再次，王某向交易對方“梁某”進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，但并無證據(jù)證明該賬戶與東吳基金具有關(guān)聯(lián)性，進(jìn)而亦無法證明東吳基金實(shí)際收到王某的轉(zhuǎn)賬款項(xiàng)。

最后，王某登錄的“東吳基金管理”APP并非東吳基金當(dāng)時(shí)運(yùn)營的“東吳基金”APP，王某亦無證據(jù)證明東吳基金實(shí)際參與了該“東吳基金管理”APP的運(yùn)營。因此，王某稱其與東吳基金之間成立委托理財(cái)合同關(guān)系的主張，法院不予認(rèn)可。

其實(shí)對于這種典型的詐騙行為，投資者識別難度并不大，首先，下載基金公司的APP，需要選擇的是從官網(wǎng)進(jìn)行下載，而不應(yīng)該通過別人推送的二維碼下載；其次，公募基金不會涉及個(gè)人轉(zhuǎn)賬，如果是轉(zhuǎn)入個(gè)人賬戶，投資者就應(yīng)該提高警惕了；另外，投資者還可以通過官方客服以及基金業(yè)協(xié)會公布的從業(yè)人員信息等查詢基金公司的從業(yè)人員，進(jìn)一步避免上當(dāng)受騙。

良好的投資行為有助于提升收益體感 

提到投資者保護(hù)，提防各種方式的詐騙是其中之一，但基金投資者保護(hù)工作也不僅是防詐騙，良好的投資行為其實(shí)也是一種守護(hù)。

隨著公募基金步入第25周年，基金產(chǎn)品越來越豐富，服務(wù)和工具越來越完善，但“基金賺錢基民不賺錢”現(xiàn)象仍是行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)議題。

今日，清華大學(xué)金融科技研究院和螞蟻財(cái)富聯(lián)合發(fā)布《2023年基民理財(cái)行為及投教偏好調(diào)研報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》），《報(bào)告》顯示，77%的受訪者認(rèn)為自己的基金投資收益未達(dá)預(yù)期，其中近四成認(rèn)為與預(yù)期差距非常大。

此外，70%的受訪者認(rèn)為收益率主要受行情影響，而在用戶行為因素中，“持有基金不夠好”、“交易時(shí)點(diǎn)不合適”、“資產(chǎn)配置不均衡”為影響收益率的前三因素。

甚至有不少投資者更是經(jīng)常覺得基金是“一買就跌、一賣就漲”。 

對此，富國基金公司基金經(jīng)理張圣賢表示，“大部分有這種感覺的投資者買的都是熱門板塊，本身波動性會比較高，大家急著追漲，遇到波動后又很難堅(jiān)持持有，導(dǎo)致追漲殺跌。”

在張圣賢看來，這看似玄學(xué)的背后也有“確認(rèn)偏誤”的心理作用，投資者會不斷強(qiáng)化自己買后跌、賣后漲的時(shí)刻，選擇性地回憶、搜集有利的論據(jù)來支撐自己的想法。張圣賢建議，投資者可以通過分散配置增加把握市場熱點(diǎn)的概率，降低組合整體的波動率。

值得一提的是，在分析調(diào)研數(shù)據(jù)時(shí)，清華大學(xué)金融科技研究院副院長張曉燕還指出，超過78%的基民認(rèn)為選好品、科學(xué)配置、長期持有都是健康的投資行為，有助于提升收益率，但是能夠很好的做到這三方面投資者并不多。

可見，要形成健康的投資行為，真正提升投資者的獲得感，從了解到做到又是很長一段距離，一方面需要投資者不斷地學(xué)習(xí)和成長，另一方面，也需要財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在投教等方面提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

財(cái)通資管副總經(jīng)理周志遠(yuǎn)也表示，機(jī)構(gòu)投教內(nèi)容觸達(dá)基民的方式更豐富了，但投資者難懂是當(dāng)下要解決的問題，機(jī)構(gòu)的投教要讓投資者看得懂、記得住、用得上。

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