每經(jīng)編輯 張錦河    

5月16日，最高人民檢察院通報(bào)了一起操縱證券市場(chǎng)的犯罪案例。短短三年內(nèi)，以吳某為首的操縱證券市場(chǎng)犯罪團(tuán)伙用“搶帽子”交易、資金型操縱等手段操縱股票300多只，非法獲利5.3億元。

今年3月，吳某操縱證券市場(chǎng)案有了終審結(jié)果，浙江省高級(jí)法院二審裁定維持了一審法院判決，以操縱證券市場(chǎng)罪等數(shù)罪并罰判處其有期徒刑19年，并處罰金7903萬(wàn)元。近日，吳某入監(jiān)服刑。

據(jù)悉，吳某并非初犯。2017年9月26日，他就因操縱證券市場(chǎng)案而被江蘇省南京市中級(jí)法院判處罰金2760萬(wàn)元。

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操縱超320只股票，3年內(nèi)非法獲利5.3億元

據(jù)悉，大學(xué)畢業(yè)后一直以炒股為業(yè)的吳某上過(guò)電視臺(tái)薦股，當(dāng)過(guò)“黑嘴”，在圈內(nèi)“小有名氣”。

2016年7月，吳某與上海某投資咨詢公司負(fù)責(zé)人協(xié)商并達(dá)成協(xié)議后，借用該公司投資咨詢的牌照，成立上海證券之星陜西分公司、四川分公司。

2016年10月以來(lái)，吳某指使手下搭建了7個(gè)境外網(wǎng)站，用于發(fā)布“盤(pán)后票”。此后，吳某與馬某合作組建操盤(pán)團(tuán)隊(duì)，并在西安、成都等地搭建操盤(pán)窩點(diǎn)。至此，交易端、發(fā)布端和推票端團(tuán)隊(duì)建立。（“盤(pán)后票”是指股市收盤(pán)后才發(fā)布、推薦給股民的股票。“搶帽子”交易是指行為人基于自身特別身份，通過(guò)給出預(yù)測(cè)、進(jìn)行評(píng)價(jià)并提出投資建議等方式，影響他人證券投資行為，從而間接影響證券價(jià)格。）

在具體操作上，吳某、馬某選好股票，由操盤(pán)人員買(mǎi)入，隨后由身處菲律賓馬尼拉的發(fā)布人員，在每個(gè)交易日收盤(pán)后分別發(fā)布2只股票，即“盤(pán)后票”，陜西分公司、四川分公司則負(fù)責(zé)推廣，誘導(dǎo)股民買(mǎi)入，拉升股價(jià)，操盤(pán)人員則在開(kāi)盤(pán)后反向賣(mài)出獲利。

“‘盤(pán)后票’網(wǎng)站有了影響力之后，吳某還專門(mén)收取傭金幫別人出貨。吳某先在‘盤(pán)后票’網(wǎng)站上掛出要出貨的股票，第二天在股票被拉升后，莊家便可以出貨，既可以選擇由吳某團(tuán)隊(duì)來(lái)操作賬戶，也可以莊家自己操作賬戶。”承辦檢察官王波說(shuō)。

事實(shí)上，在2017年9月26日，吳某就因操縱證券市場(chǎng)案而被江蘇省南京市中級(jí)法院判處罰金2760萬(wàn)元。然而，吳某并沒(méi)有悔改，受利益誘惑，繼續(xù)操縱證券市場(chǎng)，且在犯罪道路上越走越遠(yuǎn)。

那么，這5.3億元非法獲利到底怎么來(lái)的？

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2016年10月至2019年3月，吳某團(tuán)伙的“盤(pán)后票”網(wǎng)站發(fā)布股票推薦信息1149次，吳某、馬某等人通過(guò)其控制的278個(gè)賬戶對(duì)所發(fā)布的股票進(jìn)行“搶帽子”交易，共計(jì)操縱股票322只，“搶帽子”交易操縱股票465次，非法獲利2.7億元（“搶帽子”交易是指行為人基于自身特別身份，通過(guò)給出預(yù)測(cè)、進(jìn)行評(píng)價(jià)并提出投資建議等方式，影響他人證券投資行為，從而間接影響證券價(jià)格。）

“搶帽子”交易并非吳某團(tuán)伙唯一的股票操縱手段。

涉案賬戶的交易數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，吳某、馬某等人經(jīng)事先合謀，控制使用多個(gè)賬戶，以李某等人提供的資金及配資，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)，指揮操盤(pán)手，采用連續(xù)買(mǎi)賣(mài)、對(duì)倒交易等方式交易7只股票，影響股票成交價(jià)和成交量，獲利2.64億元。

此外，2017年11月至2018年3月，吳某、楊某等人在不具有證券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)資格的情況下，多次利用“盤(pán)后票”網(wǎng)站向證券投資者推薦股票，幫助他人出貨，從中獲利共計(jì)1650萬(wàn)元。吳某的多名手下也照樣學(xué)樣，從中牟利。“這種行為涉嫌非法經(jīng)營(yíng)罪，也是證券監(jiān)管部門(mén)和司法機(jī)關(guān)打擊的重點(diǎn)。”王波說(shuō)。

居于幕后，手法隱蔽

檢察官在辦案中發(fā)現(xiàn)，對(duì)于吳某來(lái)說(shuō)，在規(guī)避監(jiān)管和更大利益之間，他會(huì)首選規(guī)避監(jiān)管。在吳某團(tuán)伙中，交易端、發(fā)布端和推票端人員相互獨(dú)立，各不認(rèn)識(shí)。而且吳某對(duì)員工自稱老馬，用了化名。大部分情況下，他不會(huì)出面，而是讓自己信任的楊某等人出面，他本人極少跟人線下交易。

“吳某團(tuán)伙共發(fā)了1149次‘盤(pán)后票’，但只搶了465次，意味著吳某可以接受800次的勞而無(wú)獲。”王波分析說(shuō)，這樣做的目的有兩個(gè)，一是不想形成特定規(guī)律和趨勢(shì)，引起監(jiān)管注意；二是為了保障自己“盤(pán)后票”網(wǎng)站的信譽(yù)。因?yàn)?ldquo;搶帽子”意味著出貨，出貨意味著股價(jià)有下跌的動(dòng)力，吳某不想每次發(fā)布的“盤(pán)后票”都是下跌的，不然會(huì)砸掉自己的牌子。
數(shù)據(jù)顯示，大量的“盤(pán)后票”在吳某團(tuán)伙出貨后還漲了，也就是說(shuō)買(mǎi)盤(pán)力量可以承受更高的賣(mài)盤(pán)，但為了安全，吳某一次性交易不會(huì)太多。

“因?yàn)?lsquo;盤(pán)后票’網(wǎng)站要獲取信譽(yù)，吳某選股也比較謹(jǐn)慎。早年間，他就做過(guò)投資顧問(wèn)，具備基礎(chǔ)分析能力，他選的‘盤(pán)后票’基本都是小盤(pán)股以及成交量極低的股票，這些股票前期跌幅較大，只要買(mǎi)方資金多一點(diǎn)，開(kāi)盤(pán)后就能有5%的漲幅。”王波說(shuō)，即使?jié)q了5%，股價(jià)也沒(méi)有到達(dá)前期套牢盤(pán)的成本價(jià)，不會(huì)有大量的賣(mài)盤(pán)，加上公司本身沒(méi)有大的利空，所以上漲的概率也很大。

吳某被判有期徒刑十九年，并處罰金7903萬(wàn)元

2019年3月，吳某等人相繼被公安機(jī)關(guān)抓獲，公安機(jī)關(guān)于2020年1月23日和6月22日分兩批將該案移送金華市檢察院審查起訴。同年8月5日，該院依法向法院提起公訴。

金華市中級(jí)法院經(jīng)審理后，于2021年8月16日對(duì)此案作出一審判決，以操縱證券市場(chǎng)罪、非法經(jīng)營(yíng)罪、侵犯公民個(gè)人信息罪等罪，數(shù)罪并罰，判處被告人吳某有期徒刑十九年，并處罰金7903萬(wàn)元；以操縱證券市場(chǎng)罪判處被告人馬某有期徒刑六年，其余13名被告人也分別被判處相應(yīng)刑罰。吳某等人不服一審判決，提起上訴。

由于案情復(fù)雜，加上受疫情等因素影響，今年3月，浙江省高級(jí)法院經(jīng)審理作出裁定，駁回吳某等人上訴，維持一審判決。

每日經(jīng)濟(jì)綜合自最高人民檢察院

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