每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 趙云    

為引導(dǎo)證券公司規(guī)范開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，提升證券公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理水平，6月9日，中證協(xié)發(fā)布了《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理實施細則》（下稱《實施細則》），于即日起實施。

本次《實施細則》為中證協(xié)在證監(jiān)會2023年1月發(fā)布《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《辦法》）基礎(chǔ)上所制定的自律規(guī)則及配套文件。一方面對《辦法》中要求協(xié)會予以細化的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進行了規(guī)定，另一方面更是立足證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)本源，對證券公司開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)過程中的重要環(huán)節(jié)做出較為全面的規(guī)范。

《實施細則》共六章、二十七條，包括總則、投資者管理、營銷管理、保障措施、自律管理、附則，主要圍繞證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)涵，進一步明確并細化證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的職責(zé)，督促證券公司嚴格履行投資者管理職責(zé)、營銷管理職責(zé)、合規(guī)管理職責(zé)、稽核審計職責(zé)，加強證券公司自律管理。

以下是《每日經(jīng)濟新聞》總結(jié)的《實施細則》七大要點：

要點一：細化投資者身份識別要求 投資者身份證過期90日內(nèi)需辦理變更手續(xù)

在投資者管理方面，《實施細則》明確證券公司要求投資者辦理信息變更手續(xù)的合理期限，為行業(yè)提供統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

《實施細則》第五條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)要求投資者在六個月內(nèi)辦理基本信息變更手續(xù)；在身份證明文件過期九十個自然日內(nèi)辦理身份證明文件有效期變更手續(xù)。

投資者未履行變更手續(xù)且沒有提出合理理由的，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定及證券交易委托代理協(xié)議的約定采取限制、暫停、終止提供證券交易服務(wù)等措施。

要點二：機構(gòu)投資者、個人投資者金融資產(chǎn)首次超過1000萬元應(yīng)強化身份識別

《實施細則》強調(diào)了賬戶實名制要求，第六條明確提出：“證券公司應(yīng)當(dāng)按照賬戶實名制要求為投資者分別開立資金賬戶、證券賬戶，保證資金賬戶和證券賬戶的基本信息一致。”

第八條則規(guī)定了對個人投資者強化身份識別的金額標(biāo)準(zhǔn)，指出“證券公司應(yīng)當(dāng)對機構(gòu)投資者、資金賬戶及證券賬戶內(nèi)金融資產(chǎn)（不包括投資者通過融資融券融入的資金和證券）首次超過人民幣一千萬元的個人投資者強化身份識別。”

識別措施可包括以下一種或幾種：（一）通過電話回訪、面見等方式與投資者進一步溝通；（二）實地調(diào)查走訪；（三）要求投資者補充提供證明材料；（四）按照賬戶實名制、反洗錢等有關(guān)規(guī)定等采取的其他措施。

此外，投資者賬戶出現(xiàn)大額資金劃轉(zhuǎn)，并出現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)金額與投資者資產(chǎn)收入情況明顯不一致；資金劃轉(zhuǎn)金額、次數(shù)、頻率存在異常；無實質(zhì)交易且頻繁發(fā)生大額資金劃轉(zhuǎn)等情況，證券公司應(yīng)當(dāng)重新識別投資者身份。

要點三：完善回訪要求 新開資金賬戶投資者需回訪確認后方可使用

《實施細則》完善了對投資者的回訪要求。第十二條明確規(guī)定，對新開資金賬戶的投資者，回訪確認后賬戶方可使用；對新增證券交易場所設(shè)定準(zhǔn)入條件的各類證券交易權(quán)限的投資者，在開通相應(yīng)交易權(quán)限后三十個自然日內(nèi)完成回訪。

此外，《實施細則》再次強調(diào)，證券公司向普通投資者提供的交易服務(wù)的風(fēng)險等級應(yīng)當(dāng)與投資者分類結(jié)果相匹配，并至少每兩年進行一次投資者適當(dāng)性是否匹配的后續(xù)評估。

要點四：明確證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動規(guī)范

《實施細則》對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動做了具體規(guī)定，明確了證券公司開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動過程中可以向投資者提供的其他證券業(yè)務(wù)性質(zhì)服務(wù)的范圍。

其中，第十四條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)制定證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷管理制度，加強對營銷活動的統(tǒng)一管理；且應(yīng)當(dāng)事先對營銷活動方案、宣傳推介材料履行審核程序，并由合規(guī)管理人員進行合規(guī)審查。

第十五條則規(guī)定，證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動，在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的前提下，可以向投資者提供市場資訊、投資者教育服務(wù)等其他證券業(yè)務(wù)性質(zhì)的服務(wù)，不得提供其他非證券業(yè)務(wù)性質(zhì)的服務(wù)。

要點五：強調(diào)不得惡意低價攬客

《實施細則》強調(diào)了對傭金管理的要求，規(guī)定不得惡意低價攬客。

第十六條指出：證券公司應(yīng)當(dāng)切實提升服務(wù)質(zhì)量，不得以任何形式實施壟斷，不得有惡意低價攬客等不正當(dāng)競爭行為。證券公司應(yīng)當(dāng)按照科學(xué)合理的方法測算服務(wù)成本，測算方法應(yīng)當(dāng)經(jīng)過合規(guī)部門和財務(wù)部門認可，一經(jīng)確定不得隨意變更。證券公司應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站、營業(yè)場所、客戶端同時以具體數(shù)值或區(qū)間范圍等形式公示交易品種的傭金收取標(biāo)準(zhǔn)，并按公示標(biāo)準(zhǔn)收取。

要點六：明確第三方載體投放廣告不得代證券公司招攬投資者

《實施細則》第十七條規(guī)定，證券公司選擇新聞媒體、互聯(lián)網(wǎng)信息平臺等第三方載體投放廣告的，應(yīng)當(dāng)與第三方載體簽署協(xié)議。協(xié)議中應(yīng)當(dāng)明確約定，第三方載體僅可發(fā)布經(jīng)過證券公司審核的材料，且不得以個人名義或第三方載體名義宣傳證券公司業(yè)務(wù)、代證券公司招攬、服務(wù)投資者。投資者招攬、接收交易指令等證券業(yè)務(wù)的任一環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)由證券公司獨立完成，第三方載體不得介入。

要點七：明確投資者保護相關(guān)措施 不得超出正常業(yè)務(wù)范圍使用投資者信息

《實施細則》對證券公司使用投資者信息的原則做了明確規(guī)定，強調(diào)不得過度使用投資者信息。

第十九條指出，證券公司應(yīng)當(dāng)遵循合法、正當(dāng)、必要和誠信原則，按照法律法規(guī)的規(guī)定及相關(guān)協(xié)議約定處理投資者個人信息；證券公司及從業(yè)人員不得超出正常業(yè)務(wù)范圍使用投資者信息，不得泄露未公開信息。

第二十一條則規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)妥善保管投資者身份資料、證券交易、財產(chǎn)狀況等信息，采取有效措施保障投資者信息安全。上述信息的保存期限自銷戶之日起不得少于二十年。

業(yè)內(nèi)：《實施細則》立足保護投資者合法權(quán)益 有利于引導(dǎo)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

證券行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為直接接觸廣大投資者的前沿陣地，與投資者切身利益關(guān)系密切。但從目前情況來看，證券行業(yè)在展業(yè)過程中，仍有一些不規(guī)范行為發(fā)生。

如今年5月17日，重慶證監(jiān)局對國元證券重慶分公司出具了警示函，原因是該營業(yè)部“員工通過微信向客戶宣傳開戶送積分兌禮品活動，新開戶客戶通過活動獲取的積分可以在積分商城兌換實物禮品”。此外，深圳證監(jiān)局5月19日對華西證券深圳民田路營業(yè)部出具警示函，原因則是因為個別非營銷人員參與基金銷售獲取獎勵；個別不符合期貨從業(yè)人員條件的員工從事中間介紹業(yè)務(wù)獲取獎勵等違規(guī)行為。

從記者了解到的情況來看，對本次中證協(xié)出臺的《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理實施細則》，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，將對未來證券行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)范展業(yè)起到重要作用。

中國證券業(yè)協(xié)會證券經(jīng)紀(jì)與財富管理專業(yè)委員會主任委員、國泰君安證券總裁王松指出，《實施細則》作為今年1月證監(jiān)會《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》的配套規(guī)則，緊扣《辦法》精神，立足證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)本源，聚焦證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)重點領(lǐng)域，細化執(zhí)行層面的具體要求的同時也切實可行，解決了一些久而未決的問題?！秾嵤┘殑t》的頒布，有利于進一步保護投資者權(quán)益，促進證券公司規(guī)范經(jīng)營、倡導(dǎo)良性競爭，引導(dǎo)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

銀河證券相關(guān)負責(zé)人則指出，《實施細則》從保護投資者合法權(quán)益的角度考量，充分尊重投資者的本人意愿，推動證券公司以服務(wù)為導(dǎo)向、以維護投資者利益為中心，持續(xù)推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?！秾嵤┘殑t》將投資者管理作為總則之后的第一章內(nèi)容，同時，諸如資金收付渠道公示、信息系統(tǒng)公示、投資者個人信息保護、涉及客戶權(quán)益變動相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)辦人員制衡機制等方面的規(guī)定無不體現(xiàn)了對投資者利益的保護。“證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為證券公司的傳統(tǒng)、核心、基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，是證券行業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要基礎(chǔ)。持續(xù)規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動，有助于充分發(fā)揮證券市場'守門人'的作用，有利于保護投資者合法權(quán)益，維護證券市場交易秩序。”

值得一提的是，除了鑒于近年來投資者數(shù)量和投資規(guī)模的持續(xù)增長，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)普及下證券公司客戶賬戶、證券交易相關(guān)業(yè)務(wù)場景的不斷擴展，中證協(xié)除了《實施細則》外，還修訂并發(fā)布了兩項配套規(guī)則——《開戶協(xié)議必備條款》和《代理協(xié)議必備條款》。

前者重點強調(diào)嚴格落實證券公司賬戶實名制管理責(zé)任和反洗錢義務(wù)，強化證券公司客戶身份識別要求，進一步規(guī)范證券公司客戶賬戶監(jiān)測與核查措施，保護投資者合法權(quán)益；后者則強調(diào)完善雙方的聲明和承諾、保護投資者的合法權(quán)益，嚴格落實委托指令管理要求、強化異常交易行為管理，明晰費用約定，明確雙方的違約責(zé)任。

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