每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河06月16日發(fā)布研報(bào)稱：給予電力設(shè)備及新能源推薦（維持）評(píng)級(jí)。

事件：6月15日，電力設(shè)備新能源指數(shù)（CI00501）大漲5.19%，其中新能源車設(shè)備指數(shù)（002029.CJ）上漲6.04%，板塊龍頭寧德時(shí)代（300750.SZ）漲幅高達(dá)8.19%，收盤價(jià)為230.88元。

國(guó)內(nèi)刺激新能源車需求政策密集出臺(tái)：5月17日，發(fā)改委能源局發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見》，提出“適度超前建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，優(yōu)化新能源汽車購(gòu)買使用環(huán)境”。6月8日，商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于組織開展汽車促消費(fèi)活動(dòng)的通知》，安排“百城聯(lián)動(dòng)”汽車節(jié)和“千縣萬鎮(zhèn)”新能源汽車消費(fèi)季。這兩項(xiàng)政策均有利于加速打開下沉市場(chǎng)通道，刺激新能源車銷量。部分地方政府也適時(shí)出臺(tái)激勵(lì)政策。5月銷量數(shù)據(jù)已環(huán)比改善，國(guó)內(nèi)乘用車零售銷量58萬輛，同比+60.9%，環(huán)比+10.5%，5月國(guó)內(nèi)新能源零售滲透率為33.3%，同比+6.7pcts。

歐洲新電池法案通過，國(guó)內(nèi)企業(yè)優(yōu)勢(shì)突出：6月14日，歐洲議會(huì)投票通過歐盟新電池法規(guī)。法規(guī)強(qiáng)調(diào)了電池的綠色制造、可持續(xù)性、可回收性：1）電動(dòng)汽車、輕型交通工具和容量大于2kwh的工業(yè)充電電池（含儲(chǔ)能）的強(qiáng)制性碳足跡聲明；2）便攜式、輕型交通工具電池在2030年至少實(shí)現(xiàn)73%/51%的回收目標(biāo)；3）從電池中回收的鋰、鈷銅鉛鎳分別在2027年至少達(dá)到50%/90%，2031年至少達(dá)到80%/95%；4）制造新電池使用回收材料元素鈷、鉛、鋰、鎳分別在法規(guī)生效8年后至少達(dá)到16%/85%/6%/6%，13年后至少達(dá)到26%/85%/12%/15%。法規(guī)內(nèi)容并未出現(xiàn)針對(duì)中國(guó)電池產(chǎn)品的壁壘限制，利好中國(guó)企業(yè)開拓歐洲市場(chǎng)。

電池廠商出海布局順利推進(jìn)：為充分分享海外市場(chǎng)紅利，中國(guó)電池廠商紛紛選擇出海建廠。4月28日，國(guó)軒高科在媒體開放日活動(dòng)上透露，公司已就美國(guó)建廠事宜進(jìn)行了充分調(diào)研，規(guī)劃在美國(guó)建立兩座生產(chǎn)基地，一座電池工廠，一座電池材料工廠。2022年10月，美國(guó)密歇根州州政府發(fā)布公告稱，國(guó)軒高科美國(guó)子公司Gotion將在大急流城（BigRapids）投資建設(shè)電池材料工廠，預(yù)計(jì)年產(chǎn)電池陰極材料15萬噸，投資金額約23.64億美元。另外，據(jù)路透社報(bào)道，國(guó)軒有意在摩洛哥建廠，產(chǎn)能規(guī)劃達(dá)100Gwh。寧德時(shí)代與福特在美國(guó)的技術(shù)出資合作項(xiàng)目也值得期待。

投資建議：新能源車產(chǎn)業(yè)鏈回暖跡象明顯，上游原材料碳酸鋰價(jià)格觸底反彈已佐證。當(dāng)前板塊估值處于歷史低位（PE（TTM）僅26倍，歷史最低點(diǎn)為23.8倍），安全邊際高。行業(yè)“馬太效應(yīng)”明顯，擁有優(yōu)質(zhì)客戶資源、可靠產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)、優(yōu)異成本控制能力以及雄厚研發(fā)實(shí)力的龍頭企業(yè)，將繼續(xù)保持或擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，推薦寧德時(shí)代（300750）、億緯鋰能（300014）、璞泰來（603659）、恩捷股份（002812）、當(dāng)升科技（300073）、貝特瑞（835185）、科達(dá)利（002850）等，建議關(guān)注國(guó)軒高科（002074）、欣旺達(dá)（300207）、鵬輝能源（300438）、珠海冠宇（688772）、天賜材料（002709）、天奈科技（688116）、中偉股份（300919）等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源汽車銷量不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)政策變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)；上游原材料漲幅過大又無法向下游傳導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能投產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——賣家說劉德華的臉更適合我！揭秘AI變臉生意鏈：1.5萬元包學(xué)會(huì)

(記者 王曉波)

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