今天LPR報(bào)價(jià)公布，1年期LPR下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至3.55%，5年期下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至4.2%。

假如房貸是100萬，按30年算，最后累計(jì)可以少還2.1萬元，按等額本息還款方式計(jì)算，月供可減少58.54元。有不少觀點(diǎn)把這解讀為今天市場下跌的原因，說是不及預(yù)期，進(jìn)而造成了地產(chǎn)板塊重挫。

LPR“降息”是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，雖然每次調(diào)降看起來只是“優(yōu)惠”了一點(diǎn)點(diǎn)，但積少成多最終加起來總量還是挺多的。達(dá)哥更愿意理解為這次LRR“降息”在預(yù)期之內(nèi)，股市上周已經(jīng)提前反應(yīng)了，今天沒啥反應(yīng)屬于正常表現(xiàn)。

除此之外，大家討論比較多的話題是阿里巴巴。張勇卸任阿里董事局主席兼CEO職位，專注于阿里云業(yè)務(wù)，由蔡崇信擔(dān)任董事局主席，吳泳銘接替CEO。

據(jù)媒體報(bào)道，馬云在一次溝通會(huì)上稱，阿里過去那些賴以成功的方法論可能已經(jīng)不適用，應(yīng)該迅速改掉。他為淘天集團(tuán)指出了三個(gè)方向：回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯(lián)網(wǎng)。此外，馬云認(rèn)為“淘天”在組織上應(yīng)該進(jìn)一步扁平化。馬云判斷，接下來是淘寶而不是天貓的機(jī)會(huì)，阿里電商應(yīng)該 “回歸淘寶”。

這明顯就是朝著新崛起的電商去的，但如何做到才是關(guān)鍵。在商界說到底靠的是業(yè)績增長來說話，沒有增長，說得天花亂墜也是錯(cuò)的，再怎么總結(jié)復(fù)盤都是無用功。放在炒股這件事上，也是同樣的道理，這技術(shù)那技術(shù)，這邏輯那邏輯，說到底都得賺錢。

二者有些殊途同歸的意思，清醒的頭腦、果斷的執(zhí)行力、敏銳的洞察力等，都是成功的必備要素。但不管怎么說，炒股可要比混商界簡單太多了，交易只需把簡單的事情重復(fù)做，并且做到極致就行了。從這個(gè)角度來說，我對企業(yè)家一向是比較敬佩的，也真誠希望中國的企業(yè)能夠做大做強(qiáng)，延續(xù)那些起于微末的傳奇故事，這對A股來說也是幸事。

好了，回來咱們聊聊今天的市場。滬深兩市全天成交1.1萬億元，已經(jīng)是連續(xù)5個(gè)交易日突破1萬億，除了AI相關(guān)板塊外，其他板塊普跌，兩市個(gè)股的漲跌幅中位數(shù)為下跌0.74%。怎么說呢？還算比較正常，因?yàn)樽鳛楣?jié)前的傳統(tǒng)提現(xiàn)日，今天市場的拋壓是最大的，但從漲跌停家數(shù)來看，說明市場情緒并不差。

不過，大盤今天卻發(fā)生了一個(gè)質(zhì)的變化。如果說上證指數(shù)之前在震蕩箱體上方的運(yùn)行有突破確認(rèn)的可能，今天盤中一度觸及到了震蕩箱體的上沿，就有些走弱的意思了，意味著這個(gè)突破失敗了。既然大盤有這種傾向，咱們就不能不防，要防范大盤回到箱體內(nèi)運(yùn)行的情況。

不同于上證指數(shù)，深市的深成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)都是收陽線的，但深市個(gè)股下跌居多，說明有虛漲指數(shù)的跡象，今天這根陽線的真實(shí)性是值得懷疑的，加之前期連漲后積累了較多獲利盤，60日均線附近出現(xiàn)調(diào)整消化的概率仍然存在，所以深市的高位品種適合持有，并不適合追高。

達(dá)哥聊指數(shù)，并不是要朋友們就照著指數(shù)做。最近指數(shù)和個(gè)股其實(shí)是背離的，主線人工智能方向的體驗(yàn)極佳，但拋開了主線方向，其他方向可能有點(diǎn)苦不堪言。這種時(shí)候，嚴(yán)格遵守交易規(guī)則是非常有必要的，說指數(shù)也是出于這個(gè)考慮。

可以關(guān)注一下人民幣匯率的走勢。受匯率的影響，這幾天藍(lán)籌股持續(xù)被壓制，從當(dāng)下離岸人民幣匯率的走勢結(jié)構(gòu)來說，有乏力的跡象，可以留意一下匯率的企穩(wěn)。一旦出現(xiàn)企穩(wěn)，就要小心此前被連續(xù)壓制的藍(lán)籌股的“報(bào)復(fù)”了，風(fēng)格可能會(huì)出現(xiàn)變化，提前要有心理準(zhǔn)備。

就目前的盤面來說，還不需要過分緊張，但該有的警惕還得有，別沉浸在人工智能的世界優(yōu)哉游哉，忘了紀(jì)律和風(fēng)險(xiǎn)，到時(shí)候又步入過去那種大賺大虧的輪回，得不償失，按照交易規(guī)則和交易計(jì)劃來，別患得患失，不要賣了怕漲、買了怕跌。

盤面依然是AI+的江湖，AI多只龍頭股繼續(xù)在新高的路上狂奔，而且從成交金額就能看出來，AI一大批個(gè)股非?；钴S，是資金的主戰(zhàn)場。

不過，分歧也是有的，今天算是這波以光模塊為首的AI硬件主升的首次分歧，算力鏈的不少品種出現(xiàn)回吐或較大波動(dòng)。同時(shí)，有一個(gè)很重要的事情就是高低切以及輪動(dòng)。比如光模塊日內(nèi)大波動(dòng)的同時(shí)，硬件方面出現(xiàn)一定引領(lǐng)性和波動(dòng)性的是中興通訊、寒武紀(jì)等個(gè)股。

其次，光模塊的另一個(gè)重要組成部分電芯片（占光模塊的成本比例僅次于光芯片），今天也開始挖掘。還有大模型應(yīng)用端的輪動(dòng)，諸如科大訊飛、萬興科技等。

目前板塊內(nèi)部的演繹和前兩個(gè)月AI+的一波行情有點(diǎn)像。照這種節(jié)奏，后續(xù)可能兩種走法：一個(gè)是光模塊進(jìn)入震蕩，高低切開始輪動(dòng)。另一種就是弱勢調(diào)整，這里直接進(jìn)入大范圍的調(diào)整，只有個(gè)別票有隨機(jī)性機(jī)會(huì)。從今天龍頭個(gè)股的表現(xiàn)來看，按照歷史經(jīng)驗(yàn)，這種格局應(yīng)該是頂?shù)母怕什淮蟆?/p>

中興通訊的漲停并沒有看到太多的利好消息，應(yīng)該是機(jī)構(gòu)資金為之。昨天達(dá)哥就看了下龍虎榜，機(jī)構(gòu)在瘋狂掃貨人工智能概念股，從今天的反饋來說還不錯(cuò)。馬上就是基金上半年的決賽戰(zhàn)了，不排除6月最后幾天有基金經(jīng)理會(huì)大調(diào)倉，當(dāng)然波動(dòng)也可能會(huì)很大。

機(jī)器人概念是今天漲幅第一的題材板塊，最近券商也在推，達(dá)哥從上周就說要重點(diǎn)關(guān)注，從AI到機(jī)器人樹立成長，本質(zhì)也是AI的延伸。今天和人形機(jī)器人相關(guān)的減速器漲幅居前。短期市場核心關(guān)注的板塊，主要在于三大運(yùn)控環(huán)節(jié)：手指模組、旋轉(zhuǎn)執(zhí)行器和線性執(zhí)行器。這當(dāng)中有不少隱形冠軍公司值得挖掘，在北交所上市的相關(guān)公司表現(xiàn)非常犀利，現(xiàn)在追高風(fēng)險(xiǎn)大。

一個(gè)有打破AI一統(tǒng)江湖局面的新方向是軍工。船舶板塊由于基本面比較出色，屬于軍工中的最強(qiáng)細(xì)分。就船舶板塊指數(shù)來說，中期是比較強(qiáng)的結(jié)構(gòu)，但由于近期是震蕩，走勢不夠清晰，經(jīng)過今天的大漲，順利突破了最近震蕩的箱體，后續(xù)如果還能再?zèng)_一沖，回踩確認(rèn)一下，是一個(gè)不錯(cuò)的嘗試機(jī)會(huì)。

整體來說，今天大盤表現(xiàn)不佳，出現(xiàn)了一個(gè)質(zhì)的變化，考慮到端午節(jié)的因素，也能接受。要注意嚴(yán)格遵守交易規(guī)則，同時(shí)關(guān)注市場風(fēng)格的變化即可。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝