ST實(shí)華（SZ000637，股價(jià)3.4元，市值17.68億元，以下簡(jiǎn)稱茂化實(shí)華）作為資本市場(chǎng)“老兵”，因2022年度被出具否定意見(jiàn)的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，上市27年來(lái)，首次被實(shí)施了其他風(fēng)險(xiǎn)警示。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在導(dǎo)致否定意見(jiàn)的事項(xiàng)中重點(diǎn)提到，茂化實(shí)華對(duì)一家年銷售額達(dá)數(shù)億元的客戶——茂名市晶惠石油化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱晶惠公司）存在合同履行和應(yīng)收賬款管理的重大缺陷。 今年5月，茂化實(shí)華實(shí)控人劉軍兒子、年僅25歲的劉汕擔(dān)任茂化實(shí)華的董事長(zhǎng)，成為A股最年輕的董事長(zhǎng)之一，剛接過(guò)指揮棒，就面臨收拾公司內(nèi)控難題。6月13日，茂化實(shí)華在回復(fù)深交所問(wèn)詢函時(shí)，明確否認(rèn)其與晶惠公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者近日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一位名叫李晶惠的人士，在相關(guān)訴訟文書(shū)上顯示的身份是晶惠公司的實(shí)際控制人。但據(jù)公開(kāi)報(bào)道，今年1月，李晶惠以茂化實(shí)華董事名義受到政府部門(mén)方面的接見(jiàn)。6月20日，茂化實(shí)華和李晶惠本人均向記者否認(rèn)了報(bào)道所指李晶惠為上市公司董事的情況。那么，是什么引發(fā)了上市公司的內(nèi)控缺陷？涉及的大客戶究竟是什么來(lái)頭？ 全額計(jì)提9000萬(wàn)壞賬 晶惠公司的注冊(cè)地址，正位于茂化實(shí)華總部所在道路——官渡路，距離上市公司總部不到500米。而就在這500米距離之間，每年數(shù)億元的交易，最終讓上市公司吃下了苦果。 今年4月末發(fā)布的2022年年報(bào)，是茂化實(shí)華上市以來(lái)第二次被“非標(biāo)”。導(dǎo)致帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的涉及事項(xiàng)為：2023年1月30日，因晶惠公司資金短缺，無(wú)法支付扣除保證金后剩余銀行承兌匯票的票面金額（4250萬(wàn)元），被廣東華興銀行股份有限公司江門(mén)分行以“貿(mào)易中已付款但未發(fā)貨部分等額的款項(xiàng)”為由，向晶惠公司和茂化實(shí)華提起訴訟。此外，茂化實(shí)華與廣發(fā)銀行股份有限公司茂名分行簽訂《廠商銀預(yù)付款融資三方合作協(xié)議》，茂化實(shí)華由于未按照約定執(zhí)行合同面臨相應(yīng)損失。于資產(chǎn)負(fù)債表日，茂化實(shí)華對(duì)晶惠公司涉及訴訟或有連帶責(zé)任款項(xiàng)及應(yīng)收款項(xiàng)共計(jì)9107.13萬(wàn)元按全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。 如此情況，會(huì)計(jì)師事務(wù)所或許也頗感無(wú)奈，接連在審計(jì)意見(jiàn)中列出“四個(gè)無(wú)法”——“無(wú)法對(duì)上述壞賬準(zhǔn)備計(jì)提金額的準(zhǔn)確性做出判斷”、“無(wú)法確定是否有必要對(duì)上述金額進(jìn)行調(diào)整”、“無(wú)法就茂化實(shí)華與晶惠公司相關(guān)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)”、“無(wú)法確定與該事項(xiàng)相關(guān)的其他信息是否存在重大錯(cuò)報(bào)”。 在6月13日晚間回復(fù)深交所問(wèn)詢時(shí)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所再次表示：“公司全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備過(guò)于謹(jǐn)慎”。 與此同時(shí)，茂化實(shí)華的2022年度內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告首次被出具否定意見(jiàn)：一是公司合同履行方面存在重大缺陷，部分款項(xiàng)在尚未收到《提貨通知單》情況下向晶惠公司全部發(fā)貨，違反了合同條款，不符合公司《合同管理制度》等相關(guān)規(guī)定；二是公司對(duì)應(yīng)收賬款的管理存在重大缺陷，2022年度與晶惠公司交易中，未對(duì)晶惠公司的信用風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)收賬款可收回金額進(jìn)行實(shí)時(shí)更新，對(duì)晶惠公司提起訴訟凍結(jié)的資產(chǎn)無(wú)法覆蓋茂化實(shí)華可能的損失，相關(guān)內(nèi)部控制失效。否定意見(jiàn)的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告也導(dǎo)致茂化實(shí)華首次被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，茂化實(shí)華、晶惠公司與銀行之間的交易模式為擔(dān)保提貨模式，是供應(yīng)鏈金融的業(yè)態(tài)之一，指在買方（即晶惠公司）交納一定保證金的前提下，銀行貸出金額供買方向賣方（茂化實(shí)華）采購(gòu)，賣方需要按照銀行指令逐步放貨給買方。晶惠公司資金短缺帶來(lái)的后果，一方面是增加了茂化實(shí)華應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，銀行方面要求茂化實(shí)華依約履行連帶責(zé)任。 從歷史交易來(lái)看，晶惠公司稱得上是茂化實(shí)華的老客戶。在對(duì)深交所的回復(fù)函中，茂化實(shí)華表示，公司的控股子公司茂名實(shí)華東成化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱實(shí)華東成）與晶惠公司有十多年的業(yè)務(wù)合作，晶惠公司從實(shí)華東成采購(gòu)聚丙烯產(chǎn)品，對(duì)外市場(chǎng)銷售，近三年晶惠公司都是實(shí)華東成的前五大客戶。 記者根據(jù)已披露的年報(bào)查詢到，晶惠公司最早在2014年就進(jìn)入茂化實(shí)華的前五大客戶名單，2014年，上市公司對(duì)其銷售3.10億元，而近幾年銷售額逐漸上漲，到2022年對(duì)晶惠公司的銷售額已達(dá)到4.45億元。 那么，一家為上市公司每年貢獻(xiàn)數(shù)億元營(yíng)收的老客戶，為何在2022年突然“爆雷”？對(duì)于晶惠公司未能及時(shí)向華興銀行還款的原因，茂化實(shí)華在回復(fù)函中表示：“公司尚不了解相關(guān)情況。”此外，茂化實(shí)華還稱，“公司與晶惠公司不屬于《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》中規(guī)定的關(guān)聯(lián)方關(guān)系”。 大客戶背后現(xiàn)神秘老板 令人納悶的是，面對(duì)回款難和尚未開(kāi)庭審理的訴訟，茂化實(shí)華為何會(huì)“爽快”地“自認(rèn)倒霉”，提前將九千多萬(wàn)元可能的損失咽進(jìn)自己的肚子里？ 公司選擇對(duì)晶惠公司涉及訴訟或有連帶責(zé)任款項(xiàng)及應(yīng)收款項(xiàng)共計(jì)9107.13萬(wàn)元按全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備，是否如會(huì)計(jì)師事務(wù)所所言，該動(dòng)作“過(guò)于謹(jǐn)慎”？ 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，從工商資料來(lái)看，晶惠公司成立于2013年5月，成立后的第二年（2014年）就為茂化實(shí)華貢獻(xiàn)了超3億元的收入，躍居上市公司第三大客戶。 晶惠公司的人員構(gòu)成十分簡(jiǎn)單，李雙為單一股東、法定代表人、經(jīng)理，趙飛飛為監(jiān)事。成立十年來(lái)，晶惠公司的高管人員并未發(fā)生變動(dòng)。然而，多份訴訟文書(shū)讓晶惠公司的另一位幕后老板浮出水面。 茂化實(shí)華今年2月發(fā)布的一則公告顯示，實(shí)華東成就晶惠公司拖欠其貨款向法院提起訴訟，一位名為“李晶惠”的人士與晶惠公司、李雙同為被告。訴訟案件事實(shí)和理由顯示：“被告一（即晶惠公司）長(zhǎng)期從原告處提貨，截至2022年10月31日，被告一共拖欠原告聚丙烯貨款9254.18萬(wàn)元。被告一的實(shí)際控制人、即被告二李晶惠于2022年11月1日與原告簽署了《最高額保證協(xié)議》，表示自愿加入被告一欠原告聚丙烯貨款的債務(wù)，并就該債務(wù)向原告提供最高額為1億元的連帶責(zé)任保證?！鄙鲜鰞?nèi)容明確指出，晶惠公司實(shí)際控制人為李晶惠。 再看另外一則訴訟，在華興銀行起訴晶惠公司和茂化實(shí)華的訴訟中，華興銀行陳述的事實(shí)與理由提到：被告李晶惠、李雙、趙飛飛分別與原告簽署了《最高額保證擔(dān)保合同》，約定給原告為相關(guān)貸款合同提供無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保。李晶惠給晶惠公司的貸款做擔(dān)保，再次反映出其與晶惠公司的深度綁定關(guān)系。 近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者來(lái)到晶惠公司位于“茂名市茂南區(qū)官渡路260號(hào)二樓2號(hào)房”的注冊(cè)地址。記者在現(xiàn)場(chǎng)看到，“官渡路260號(hào)”地址為帶院子的三層建筑，院子里停放有車輛。 進(jìn)入樓房?jī)?nèi)部后，墻壁上掛著一個(gè)寫(xiě)有“茂名市晶惠石油化工有限公司”的牌匾，樓里每層有兩間辦公室，面積不大。樓內(nèi)比較安靜，記者僅碰到一名人士走動(dòng)，對(duì)方以“這里是住宅”為由阻止了記者的進(jìn)一步探訪。 附近商戶告訴記者：“（這棟樓）二樓、三樓都是上班的，平常有人上下班”；“里面是公司，平常都是開(kāi)車進(jìn)出的，很少人走路進(jìn)去”；“辦公的人沒(méi)多少”……記者以上市公司投資者身份，聯(lián)系到一名晶惠公司相關(guān)人士，確認(rèn)晶惠公司辦公地就位于“官渡路260號(hào)”，但對(duì)方表示：“我們公司現(xiàn)在沒(méi)人上班，沒(méi)有辦公。”該人士同時(shí)向記者確認(rèn)了晶惠公司是茂化實(shí)華的客戶，但對(duì)于雙方的訴訟糾紛，其僅表示：“我不懂，你去問(wèn)問(wèn)他們（指茂化實(shí)華）?！? 記者注意到，在“官渡路260號(hào)”這棟建筑的一樓外墻上掛有兩個(gè)寫(xiě)有“李晶惠”字樣的電表，一定程度表明房屋所有權(quán)人或繳納電費(fèi)的責(zé)任人名為李晶惠，這或許也能印證前文相關(guān)公告所述李晶惠為晶惠公司實(shí)控人的信息。 公開(kāi)報(bào)道顯示，晶惠公司“實(shí)控人”李晶惠曾以茂化實(shí)華董事、晶惠公司董事長(zhǎng)的名義參加了政府部門(mén)的接見(jiàn)活動(dòng)?！断商胰?qǐng)?bào)》今年1月的報(bào)道顯示，1月28日，當(dāng)?shù)厥虚L(zhǎng)會(huì)見(jiàn)茂名石化實(shí)華股份有限公司董事、茂名市晶惠石油化工有限公司董事長(zhǎng)李晶惠。報(bào)道中還介紹了茂化實(shí)華的基本情況。 在該則新聞的相關(guān)報(bào)道中刊出了李晶惠參與會(huì)見(jiàn)的照片，其為一名女性。李晶惠在會(huì)見(jiàn)中表示：“仙桃宜居宜業(yè)環(huán)境優(yōu)越，區(qū)位、政策優(yōu)勢(shì)明顯，產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。希望與仙桃保持常態(tài)的交流溝通機(jī)制，攜手合作奮進(jìn)，共創(chuàng)美好未來(lái)?！? 據(jù)了解，李晶惠拜訪仙桃市政府有一個(gè)重要背景。上市公司公告顯示，2021年8月，晶惠公司曾與茂化實(shí)華合作在湖北仙桃成立子公司湖北茂化實(shí)華科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱湖北實(shí)華），投資建設(shè)非織造布產(chǎn)業(yè)原料、輔料倉(cāng)儲(chǔ)物流交易園區(qū)和改性塑料生產(chǎn)基地。仙桃當(dāng)?shù)卣种匾曉撏顿Y項(xiàng)目，多次在本地宣傳報(bào)道中提及。 如此，茂化實(shí)華大客戶晶惠公司背后實(shí)控人，竟同時(shí)是茂化實(shí)華董事？6月20日，茂化實(shí)華副總經(jīng)理兼董秘馬永新向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者否認(rèn)了李晶惠為公司董事，并表示“我們每一屆的董事都有公告”。記者查詢茂化實(shí)華歷屆董事會(huì)成員名單，未見(jiàn)“李晶惠”名字。 李晶惠同樣向記者否認(rèn)其本人為茂化實(shí)華董事，她表示：“我不是它（指茂化實(shí)華）的董事，我只不過(guò)是它當(dāng)時(shí)的一個(gè)合作伙伴，沒(méi)什么其他的?！崩罹Щ荽_認(rèn)其參與了與當(dāng)?shù)卣臅?huì)面，其表示：“去到那邊（指會(huì)面現(xiàn)場(chǎng)），應(yīng)該是那邊寫(xiě)東西寫(xiě)錯(cuò)了，我是代表湖北實(shí)華去的?！? 上市公司正在做應(yīng)訴工作 除了茂化實(shí)華與晶惠公司之間的關(guān)系，公司受到關(guān)注的另一關(guān)鍵問(wèn)題是，相關(guān)交易是否具備商業(yè)實(shí)質(zhì)？ 在問(wèn)詢函回復(fù)中，茂化實(shí)華明確表示交易為商業(yè)實(shí)質(zhì)行為，并列舉了公司與晶惠公司交易的平均單價(jià)與其他客戶交易平均單價(jià)對(duì)比，其中顯示2022年茂化實(shí)華向包括晶惠公司在內(nèi)的多家客戶銷售聚丙烯的價(jià)格在每噸7800元至8300元之間，對(duì)晶惠公司的銷售價(jià)格屬于該區(qū)間的中等水平。茂化實(shí)華表示：“公司與晶惠公司交易價(jià)格公允，不存在其他利益情形”。 為核實(shí)上述價(jià)格是否符合市場(chǎng)價(jià)，記者咨詢了一位聚丙烯下游應(yīng)用的大型企業(yè)有關(guān)采購(gòu)負(fù)責(zé)人。對(duì)方告訴記者：“去年聚丙烯價(jià)格波動(dòng)比較大，高位的時(shí)候均聚聚丙烯達(dá)到8000元/噸，共聚聚丙烯可以超過(guò)9000元/噸。今年價(jià)格則有所回落?！比绱丝磥?lái)，茂化實(shí)華所述價(jià)格基本符合市場(chǎng)行情。 上述采購(gòu)人士還告訴記者，在聚丙烯領(lǐng)域，生產(chǎn)商、經(jīng)銷商、貿(mào)易商同樣有市場(chǎng)。“我們主要是向大型石化廠采購(gòu)，但石化廠有排產(chǎn)，當(dāng)它的排產(chǎn)和我們的生產(chǎn)需求出現(xiàn)斷層或者時(shí)間差的時(shí)候，我們就會(huì)從貿(mào)易商或者經(jīng)銷商進(jìn)行一些采購(gòu)。”而根據(jù)公告，晶惠公司為茂化實(shí)華的經(jīng)銷商。 茂化實(shí)華與晶惠公司從合作緊密到如今對(duì)簿公堂，究其原因，李晶惠僅表示：“我也不知道怎么搞的?！瘪R永新則表示：“我們與晶惠公司一直合作了好多年，它也是我們的前五大客戶，主要是做我們的聚丙烯（銷售）。我們估計(jì)應(yīng)該是去年整個(gè)行情不好，它應(yīng)該是虧損比較嚴(yán)重，造成資金有問(wèn)題了。” 對(duì)于茂化實(shí)華公告所言晶惠公司資金短缺的說(shuō)法，李晶惠稱：“我也沒(méi)什么回應(yīng)的，它（指茂化實(shí)華）怎么說(shuō)就怎么說(shuō)吧?！? 此外，針對(duì)涉及晶惠公司的款項(xiàng)計(jì)提超9000萬(wàn)元壞賬準(zhǔn)備是否“過(guò)于謹(jǐn)慎”，馬永新表示：“公司按照謹(jǐn)慎的原則來(lái)計(jì)提后，我們?nèi)绻墙衲曜坊貋?lái)（款項(xiàng)），給公司增加效益，（對(duì)公司來(lái)說(shuō)）也是個(gè)好事。” 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，茂化實(shí)華與晶惠公司在合作“蜜月期”合資成立的湖北實(shí)華，如今經(jīng)營(yíng)也不理想。2021年設(shè)立時(shí)，茂化實(shí)華原持有湖北實(shí)華51%股權(quán)。2022年，湖北實(shí)華進(jìn)行增資擴(kuò)股，茂化實(shí)華持有湖北實(shí)華的股權(quán)由51%下降至25.5%。而如今，茂化實(shí)華已經(jīng)籌劃全部退出湖北實(shí)華。 茂化實(shí)華2022年年報(bào)指出，晶惠公司控股湖北實(shí)華后，經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致湖北實(shí)華2022年產(chǎn)生虧損，且晶惠公司自身亦債務(wù)纏身，上市公司為保障投資資金安全，于2023年4月與第三方公司簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議，轉(zhuǎn)讓所持湖北實(shí)華25.5%股權(quán)，交易目前尚未完成。 “對(duì)湖北實(shí)華，公司現(xiàn)在占25.5%股權(quán)，是小股東。至于（后續(xù)）退不退出，可能下一步再做決策?！瘪R永新表示。 而對(duì)與晶惠公司糾紛最新進(jìn)展，馬永新表示：“一是晶惠公司欠公司大約3000萬(wàn)元，我們正在起訴；二是涉及跟華興銀行的訴訟，我們也準(zhǔn)備應(yīng)訴?！? 在對(duì)深交所的回復(fù)函中，茂化實(shí)華表示，截至目前，針對(duì)內(nèi)控缺陷采取的整改措施包括完善內(nèi)控制度、強(qiáng)化合同管理、完善印章管理、加強(qiáng)監(jiān)督制約等。同時(shí)，公司給予自評(píng)結(jié)論：對(duì)涉及否定意見(jiàn)的內(nèi)控缺陷在整改后已得到了有效消除。