每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

暑期檔來了！

從目前暑期檔的影片供給看，國產(chǎn)片已集齊沈騰、吳京、黃渤、王寶強等四大中國最具票房號召力的演員，有利支撐觀影需求，進口片儲備有《閃電俠》《瘋狂元素城》《碟中諜7》等影片，豐富了供給端的類型，兩方面保障票房大盤穩(wěn)步增長，預(yù)計暑期檔票房將穩(wěn)步恢復(fù)。

23年暑期檔已開啟（6月1日-8月31日），隨著前期積壓的供給逐步釋放，以及監(jiān)管放松趨勢的延續(xù)，23年6月暑期檔定檔的影片數(shù)量大幅恢復(fù)。根據(jù)目前儲備釋放的趨勢，7月和8月仍有較大的供給增長空間。截至23年6月13日，今年暑期檔已有82部影片確定上映日期。

值得關(guān)注的是，暑期檔一方面集齊國內(nèi)四大最具有票房號召力的演員，另一方面進口影片數(shù)量大幅增長。

據(jù)了解，23年暑期檔已集齊沈騰、吳京、黃渤、王寶強等四大中國最具票房號召力的演員。主演的影片分別為沈騰主演的開心麻花喜劇《超能一家人》，黃渤主演的喜劇《學(xué)爸》以及和王一博共同主演的劇情片《熱烈》，王寶強自導(dǎo)自演的現(xiàn)實題材影片《八角籠中》，吳京和杰森·斯坦森主演的《巨齒鯊2》。

中信建投分析認為，進口影片上映數(shù)量的大幅恢復(fù)豐富了供給端的類型，而國內(nèi)最具有票房號召力演員出演的影片上映，有力支撐需求端，保障今年暑期檔票房大盤穩(wěn)步恢復(fù)。

另一方面，從股價表現(xiàn)來看，近三個月，上海電影、奧飛娛樂等擁有IP的公司的漲幅更靠前。這主要因為近期已有多款圍繞AI+IP的產(chǎn)品落地，包括掌閱科技旗下圍繞小說IP和歷史人物的交互產(chǎn)品“閱愛聊AI”、小冰公司圍繞網(wǎng)紅和明星推出的虛擬社交類產(chǎn)品“XEva”。這些產(chǎn)品都在圍繞AI+IP嘗試不同場景的交互功能落地，并逐步嘗試會員制、按次付費制等多種形式的商業(yè)化。而上海電影和奧飛娛樂擁有豐富的IP儲備，各類AIGC產(chǎn)品的落地，有效拓寬了IP變現(xiàn)路徑，并打開了商業(yè)化潛力。

因此，看好中長期AI在影視行業(yè)的落地，尤其是光線傳媒已在動畫制作流程中嘗試使用AI技術(shù)，有望大幅縮短產(chǎn)品周期并實現(xiàn)降本增效；中國電影和博納影業(yè)等在影片中大量使用特效的公司，也有望受益AI帶來的提質(zhì)增效。

點評：一方面，影視行業(yè)經(jīng)歷過去幾年內(nèi)容監(jiān)管、行業(yè)整頓、疫情影響，中小廠商出清，競爭格局優(yōu)化，隨著頭部內(nèi)容產(chǎn)能2023年開始進入釋放期，業(yè)績或持續(xù)反轉(zhuǎn)；另一方面，MetaSAM為代表的圖片分割模型及Gen-2為代表的視頻生成模型或推動影視制作周期大幅縮短。同時，AI電影或通過多模態(tài)模型實現(xiàn)劇本創(chuàng)作、人物形象、劇情畫面完全個性化，打開商業(yè)化想象空間。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、萬達電影

23年以來疫情已進入常態(tài)化防控階段，電影行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健復(fù)蘇，在此背景下優(yōu)質(zhì)電影龍頭的競爭優(yōu)勢和市場份額有望持續(xù)提升。公司全年待上映影片、待播劇集儲備豐富，影視業(yè)務(wù)有望持續(xù)貢獻收入。

——天風證券

2、唐德影視

公司深耕影視市場10余年，擁有國內(nèi)一流的創(chuàng)作團隊和影視IP資源，具有深厚的行業(yè)資源和豐富的資本運作經(jīng)驗。我們認為，通過以影視劇制作和發(fā)行為核心、影視相關(guān)其他業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)共同推進的一體化產(chǎn)業(yè)鏈，公司有望進一步發(fā)揮電視劇和電影業(yè)務(wù)之間IP疊加效應(yīng)，以提高經(jīng)營效率、降低生產(chǎn)成本，從而提升了盈利能力。此外，公司正在積極布局虛擬人制作、運營、算力為一體的業(yè)務(wù)，NFT數(shù)字收藏業(yè)務(wù)，AI換臉以及“AIGC+IP”，加速“影視+科技”落地，有望進一步提升公司主營業(yè)務(wù)的全流程效率。

——天風證券

3、橫店影視

短期看檔期效應(yīng)下優(yōu)質(zhì)影片定檔，中期看單銀幕產(chǎn)出拐點，長期看文化強國及電影強國下的國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容供給崛起及文化輸出，公司業(yè)績承壓落地，2023年供給與需求均有望雙升助力主業(yè)回暖可期。

——華鑫證券

4、中國電影

由于影視行業(yè)迎來復(fù)蘇窗口、行業(yè)景氣度提升，公司為電影出品發(fā)行龍頭，具備進口影片發(fā)行壁壘，后續(xù)多部影片上映帶來業(yè)績改善。

——光大證券