每經(jīng)AI快訊，中信建投指出，隨著AI發(fā)展，AI服務(wù)器、高速數(shù)通光模塊（800G/400G/200G）、數(shù)通交換機(jī)需求都會(huì)相應(yīng)增長(zhǎng)。此前，市場(chǎng)已廣泛關(guān)注了光模塊、AI服務(wù)器相關(guān)公司，但由于國(guó)內(nèi)交換機(jī)公司以內(nèi)銷為主，且當(dāng)下傳統(tǒng)云計(jì)算及政企需求偏弱，以及以太網(wǎng)交換機(jī)時(shí)延相對(duì)較長(zhǎng)，并不能很好滿足AI的需求，因此在大模型訓(xùn)練階段，不少公司初期會(huì)采購(gòu)英偉達(dá)的IB交換機(jī)為主。鑒于IB交換機(jī)的協(xié)議屬于私有技術(shù)，未來(lái)RoCE協(xié)議有望逐步成熟，國(guó)內(nèi)交換機(jī)公司有望逐步受益。因此，我們?cè)诔掷m(xù)推薦數(shù)通光模塊、AI服務(wù)器板塊的同時(shí)，也建議關(guān)注交換機(jī)公司。此外，隨著國(guó)內(nèi)AI服務(wù)器即將進(jìn)入大批量交付階段，國(guó)內(nèi)400G/200G光模塊需求及大功率IDC機(jī)柜需求有望逐步走強(qiáng)。