每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 葉峰    

7月7日，大盤全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌，滬指相對偏強。截至收盤，滬指跌0.28%，深成指跌0.73%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.05%。

盤面上，農(nóng)業(yè)股逆勢走強，神農(nóng)科技、秋樂種業(yè)漲超10%，農(nóng)發(fā)種業(yè)漲停。電力股全天強勢，晉控電力、大連熱電、京能熱力、長青集團等漲停。券商等金融權(quán)重股午后一度沖高，錦龍股份、東吳證券漲超3%。

下跌方面，AI概念股再度調(diào)整，吉大正元跌停，寒武紀(jì)、新華網(wǎng)等跌超5%；減速器概念股沖高回落，中馬傳動跌停，南方精工、德邁仕等跌幅較大。

總體上個股跌多漲少，兩市超3000只個股下跌。滬深兩市今日成交額7997億，較上個交易日縮量200億，兩市成交額跌破8000億，比昨天的地量還地量。

北向資金全天凈賣出45.17億元，連續(xù)4日凈賣出，本周累計凈賣出超90億元。

量能的缺失，讓指數(shù)呈現(xiàn)無意義的波動，盤面則成了一盤散沙，缺乏有持續(xù)性的主線。對比今天和昨天盤中的異動大致可以看出，很難有連著漲兩天的板塊，更不奢談?wù)l能一周5天都漲。

于是一周下來，漲幅最大的板塊，就是今天才異動的農(nóng)業(yè)股。消息面的利好也不是沒有：近期農(nóng)業(yè)農(nóng)村部組織實施農(nóng)墾糧油等主要作物大面積單產(chǎn)提升行動和"農(nóng)墾社會化服務(wù)+地方"行動，提出農(nóng)墾要充分發(fā)揮在保障糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)定安全供給中的國家隊作用，力爭用3-5年時間，實現(xiàn)農(nóng)墾系統(tǒng)糧食綜合生產(chǎn)能力提升30億斤，面向地方開展社會化服務(wù)面積達(dá)到1.5億畝次，帶動地方糧食增產(chǎn)70億斤，共計帶動我國糧食綜合生產(chǎn)能力提升100億斤。

排第二的新能源汽車近期夠強了吧，昨天尾盤拉板的情緒龍頭浙江世寶，今天尾盤也無奈跳水。對短線客來說，下周敢不敢接，暫時也要打個問號。

而下跌的板塊就更不用說了，這一周"AI人"的信仰繼續(xù)被挑戰(zhàn)。周四好不容易反彈了點，今天又給跌回去了。

炒了幾個月了，人工智能的基本面有啥大變化嗎？沒有。但縮量的市場，對需要大流動性的板塊就是不太友好。

連邏輯和機構(gòu)參與度都相對更硬的CPO板塊，5天都累計跌了1.41%。

上面說這些，并不是想讓大家對股市灰心喪氣，而是想說，市場總是需要敬畏的，我們選擇相信的邏輯和做出的抉擇，也是要排在敬畏市場之后。

如果近段時間的市場表現(xiàn)，以及帶給你盈虧的體驗都有所異常，那么你可以選擇：一是忽略短線的波動，讓時間來證明；二是更謹(jǐn)慎些，要么減倉、清倉，要么至少利用好分時的波動，不要單純期待每一個上漲之后都不會跌回來——你不做T，那么有的是量化資金會賺這個錢。

好了，"虛"的東西就講到這里。其實每天盤中和盤后，總是有各種消息，利好相應(yīng)的板塊。隨便舉幾個剛剛發(fā)布的：

【工信部建立與專精特新中小企業(yè)溝通交流機制】據(jù)微信公眾號"工信微報"，根據(jù)國務(wù)院部署安排，近期工業(yè)和信息化部建立與專精特新中小企業(yè)溝通交流機制，加強對企服務(wù)工作，助力中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。工業(yè)和信息化部部長金壯龍7月7日主持召開專精特新中小企業(yè)圓桌會議，認(rèn)真聽取企業(yè)經(jīng)營發(fā)展情況、困難問題和意見建議，就促進(jìn)專精特新發(fā)展進(jìn)行了深入交流研討。

會上，來自電子、軟件、新材料、新能源、儀器儀表、生物醫(yī)藥等重點行業(yè)領(lǐng)域的10家專精特新中小企業(yè)負(fù)責(zé)人作了重點發(fā)言，介紹了企業(yè)扎根細(xì)分領(lǐng)域、加強產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新的做法以及享受惠企政策的情況，談了對未來行業(yè)及自身發(fā)展的看法，反映了生產(chǎn)經(jīng)營中的實際困難，對進(jìn)一步優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境、促進(jìn)中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等工作提出了專業(yè)性、針對性建議。另有10家企業(yè)負(fù)責(zé)人作書面發(fā)言，并參與了交流討論。與會企業(yè)家對未來發(fā)展目標(biāo)實、決心大、信心足，表示將走好專精特新之路，在產(chǎn)品研發(fā)、人才引進(jìn)、技術(shù)改造等方面狠下功夫，自覺承擔(dān)社會責(zé)任，維護良好市場環(huán)境，努力實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，為推動創(chuàng)新、促進(jìn)就業(yè)、改善民生、提升產(chǎn)業(yè)鏈水平積極貢獻(xiàn)力量。

【華為云盤古大模型3.0正式發(fā)布】在7日下午舉行的華為開發(fā)者大會2023（Cloud）上，華為常務(wù)董事、華為云CEO張平安宣布，華為云盤古大模型3.0正式發(fā)布。張平安稱，盤古大模型3.0分為L0基礎(chǔ)大模型、L1行業(yè)大模型、L2場景模型三層架構(gòu)，將重塑千行百業(yè)。據(jù)介紹，這是完全面向行業(yè)的大模型。其中盤古L0層基礎(chǔ)大模型，包括千億級參數(shù)的自然語言大模型、盤古多模態(tài)大模型、視覺大模型、預(yù)測大模型、科學(xué)計算大模型等，L1層是為行業(yè)大模型，包括政務(wù)、金融、制造、礦山等。L2層為場景模型。

【5部門發(fā)布政策 支持深圳對外貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展】財聯(lián)社7月7日電，中國人民銀行深圳市中心支行、國家外匯管理局深圳市分局聯(lián)合深圳市商務(wù)局、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會深圳監(jiān)管局、深圳市地方金融監(jiān)督管理局印發(fā)《深圳金融支持外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)的指導(dǎo)意見》，鼓勵金融機構(gòu)抓實抓好外貿(mào)領(lǐng)域信貸投放，積極滿足民營、中小微企業(yè)外貿(mào)融資需求，運用貨幣政策工具支持外貿(mào)企業(yè)發(fā)展；創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，穩(wěn)定和擴大重點領(lǐng)域進(jìn)出口，發(fā)展外貿(mào)供應(yīng)鏈金融；培育擴大出口信用保險保單融資，擴大人民幣在跨境貿(mào)易融資中的使用。鼓勵金融機構(gòu)提升跨境貿(mào)易收支便利化水平，拓寬外貿(mào)新業(yè)態(tài)跨境結(jié)算渠道，促進(jìn)跨境電商、市場采購貿(mào)易、外貿(mào)綜合服務(wù)等規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展；鼓勵銀行及相關(guān)機構(gòu)便利重大交易平臺跨境結(jié)算，提升本外幣跨境資金統(tǒng)籌使用效率，支持跨境貿(mào)易結(jié)算境內(nèi)外聯(lián)動。

想必周末還有更多消息。通常利好來了，消息一發(fā)酵，"小作文"再把概念股一梳理，擺在很多人面前的就剩"買不買""買哪個"了。但畢竟抬升股價需要的是資金，當(dāng)市場成交縮量，利好來了的第二天就更容易高開低走，讓后買者接盤。

但反過來想，是不是只要等到哪天成交量上去了，大家的風(fēng)險偏好又可以打開了呢？

最后分享一些機構(gòu)觀點。

策略上，國海證券研報認(rèn)為，"弱業(yè)績"背景下估值驅(qū)動力明顯增強，仍是市場的主要矛盾。今年以來市場估值分化明顯，TMT估值大幅抬升而大制造估值連續(xù)調(diào)整，背后產(chǎn)業(yè)趨勢是主導(dǎo)。順周期行業(yè)的機會源于政策明顯加力或者地產(chǎn)出口趨勢好轉(zhuǎn)，而流動性寬松和國內(nèi)改革可能推升市場估值，產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟、人工智能、機器人等，主題關(guān)注中特估。

昨天才辦了中期策略會的銀河證券團隊認(rèn)為，趨勢上，從內(nèi)外部投資環(huán)境的邊際變化看，A股在經(jīng)歷二季度震蕩行情后，估值處于年內(nèi)低位，且仍處于歷史中低水平，下半年震蕩上行可能性較大。風(fēng)格主題方面，仍以政策導(dǎo)向風(fēng)格為主，中小盤股和價值股仍是下半年繼續(xù)建議關(guān)注的風(fēng)格。

銀河證券策略團隊表示，在結(jié)構(gòu)性研判上，建議關(guān)注"2+1"主線輪動。首先是國產(chǎn)科技替代創(chuàng)新，比如計算機、電子、通信、軟件服務(wù)、數(shù)字經(jīng)濟等科創(chuàng)領(lǐng)域。其次是"中特估"主題，比如能源、基建、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等。最后是輔助線條--績優(yōu)的消費細(xì)分領(lǐng)域，比如食品飲料、醫(yī)藥生物、酒店、旅游、交運、新能源消費等。