近日，國際權(quán)威投資信用評估機(jī)構(gòu)惠譽(yù)國際信用評級公司（以下簡稱惠譽(yù)）官網(wǎng)正式發(fā)布消息，授予天風(fēng)證券投資級（BBB-）的長期發(fā)行人信用評級，評級展望為穩(wěn)定。惠譽(yù)認(rèn)為天風(fēng)證券的投資級主體評級得益于其國企背景、較強(qiáng)的財(cái)務(wù)靈活性、穩(wěn)步的降杠桿計(jì)劃。據(jù)悉，天風(fēng)證券成為中部地區(qū)首家獲得投資級國際評級的中資券商，也是湖北首家獲得投資級國際評級的金融機(jī)構(gòu)。分析人士稱，這是繼今年5月底天風(fēng)證券獲得中國誠信（亞太）信用評級有限公司授予的首個投資級長期信用評級Ag-（穩(wěn)定）后，不到2個月時間國際權(quán)威評級機(jī)構(gòu)給予其又一個投資級主體評價，將為天風(fēng)證券業(yè)務(wù)拓展提供有力保障，也為湖北地區(qū)企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)提供有力參考，從而助力湖北省打開國際市場融資通道，為湖北加快建設(shè)構(gòu)建全國新發(fā)展格局先行區(qū)貢獻(xiàn)金融力量。

國資背景加持 首獲權(quán)威國際評級機(jī)構(gòu)認(rèn)可

據(jù)悉，國際信用評級行業(yè)經(jīng)過一百多年的發(fā)展，至今已形成穆迪、惠譽(yù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾三大評級機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的局面。三大權(quán)威國際評級機(jī)構(gòu)樹立的評級標(biāo)準(zhǔn)和方法論得到了全球絕大多數(shù)投資者的認(rèn)可。

惠譽(yù)在其最新發(fā)布的評級新聞稿中強(qiáng)調(diào)了天風(fēng)證券具備充足的資本緩沖來應(yīng)對市場沖擊，預(yù)期在宏泰集團(tuán)對天風(fēng)證券40億增資正式落地后，將進(jìn)一步降低天風(fēng)證券的調(diào)整后凈有形杠桿率。簡單推算，完成定增后的天風(fēng)證券將在“惠譽(yù)已公開授予評級的中資券商”板塊中擁有近年來最低的杠桿率。

公開資料顯示，在106家中資券商當(dāng)中，天風(fēng)證券是第16家獲評投資級的主體。在資產(chǎn)規(guī)模2000億以下的中型中資券商當(dāng)中，天風(fēng)證券（982億）是第3家獲評投資級的主體，另外兩家分別是中泰證券及東興證券。

天風(fēng)證券已晉升有公開投資級主體評級的省屬（含計(jì)劃單列市）、直轄市屬中資券商隊(duì)列，其他4家為國泰君安、華泰證券、國信證券、中泰證券。值得一提的是，在此最新隊(duì)列中，天風(fēng)證券是唯一資產(chǎn)規(guī)模不到2000億的成員。分析人士稱，這一方面是國際評級機(jī)構(gòu)對宏泰集團(tuán)成為天風(fēng)證券控股股東強(qiáng)化國企背景、布局天風(fēng)證券發(fā)揮其政策性職能，服務(wù)湖北省實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提高省內(nèi)整體證券化率，有效化長期資本分配的高度認(rèn)可；另一方面也是對天風(fēng)證券在業(yè)務(wù)經(jīng)營、治理方針、風(fēng)險控制、資產(chǎn)質(zhì)量、杠桿合理性、資金流動性、債項(xiàng)覆蓋能力等評價指標(biāo)中表現(xiàn)的高度肯定。

惠譽(yù)評級新聞稿指出，宏泰集團(tuán)的良好信用狀況受惠于省政府與其的緊密關(guān)聯(lián)及過往給予的大量支持，并預(yù)期省政府將極有可能在宏泰集團(tuán)需要相關(guān)支持時直接提供所需資源。此外，惠譽(yù)認(rèn)為宏泰集團(tuán)對天風(fēng)證券的投資是長期性、戰(zhàn)略性的。根據(jù)《湖北省金融業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》內(nèi)容，湖北省正著力打造全國重要的區(qū)域金融中心，更大力度集聚金融機(jī)構(gòu)資源。天風(fēng)證券作為宏泰集團(tuán)主力金融牌照之一，將有效夯實(shí)其省級金融控股集團(tuán)全牌照架構(gòu)，助力宏泰集團(tuán)打造國內(nèi)一流金控平臺，進(jìn)一步增強(qiáng)湖北省國有金融資本的競爭力、控制力、影響力。

天風(fēng)證券有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司將繼續(xù)以黨的二十大精神為指引，在宏泰集團(tuán)的指導(dǎo)下，提升發(fā)展戰(zhàn)略能級，搶占中部資本市場高地，不斷提升市場化、專業(yè)化、國際化水平，成為立足湖北、中部領(lǐng)先、全國一流的券商機(jī)構(gòu)，打造成為完善湖北省多層次資本市場、拓寬直接融資渠道的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，為湖北加快建設(shè)全國構(gòu)建新發(fā)展格局先行區(qū)貢獻(xiàn)金融力量。

探索境外融資新路徑 或成湖北新樣板

4月18日，湖北省發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)全國構(gòu)建新發(fā)展格局先行區(qū)的實(shí)施意見》，明確了貫徹新發(fā)展理念、推進(jìn)先行區(qū)建設(shè)的主要目標(biāo)之一為“利用外資和境外投資水平穩(wěn)步提高”。市場人士介紹，國際信用評級是境外融資的必要通行證，大部分境外債投資者在其投資指引中明確規(guī)定，僅能投資具有債項(xiàng)或發(fā)行體國際評級的境外債券。“如評級能達(dá)到投資級（BBB-）或以上，可吸引廣泛投資者參與發(fā)行認(rèn)購，有利于大幅壓降融資成本并提升債券發(fā)行規(guī)模。”

天風(fēng)證券本次獲權(quán)威國際評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)關(guān)于主體投資級（BBB-）的認(rèn)定，成為中部地區(qū)首家獲得投資級國際評級的中資券商，也是湖北全省首家獲得投資級國際評級的金融機(jī)構(gòu)。“這將有效樹立天風(fēng)證券在資本市場良好的國際形象，進(jìn)一步提升湖北省、宏泰集團(tuán)及天風(fēng)證券國際知名度。”

上述市場人士介紹，天風(fēng)證券作為湖北省屬骨干金融企業(yè)，持續(xù)服務(wù)湖北省開拓境外融資市場，大幅提高吸引外資能力，擴(kuò)大吸引外資規(guī)模。“天風(fēng)證券參與惠譽(yù)國際信用評級或?yàn)楹钡貐^(qū)企業(yè)境外融資‘探路’，一方面為公司的業(yè)務(wù)拓展提供了有力保障，另一方面也對湖北企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)提供了有力參考。而投資級（BBB-）結(jié)果佐證了湖北企業(yè)有潛力取得良好評級并吸引更多投資人投資，為湖北企業(yè)樹立了榜樣，增強(qiáng)了企業(yè)參與在境外發(fā)行債券的信心與決心。” 文/程風(fēng)