每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉 峰    

近日，多只今年上半年表現(xiàn)突出的權(quán)益基金紛紛搶先發(fā)布二季報。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，上述基金都出現(xiàn)了大幅度的調(diào)倉，其中包括7月18日披露二季報的諾德新生活。這只上半年的偏股冠軍基金，二季度末的前十大重倉股，相比一季度末全部進(jìn)行了更換。其中海光信息、科大訊飛、寒武紀(jì)-U等均退出前十大，新進(jìn)前十大包括天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛等個股。

數(shù)據(jù)來源：記者整理視覺中國圖楊靖制圖

此外，諾德新生活的份額規(guī)模在二季度出現(xiàn)了大幅上漲，相比一季度末漲幅超10倍，部分投資者快進(jìn)快出，存在明顯的“短炒”跡象。

幾只基金調(diào)倉較明顯

進(jìn)入7月份，基金今年二季報陸續(xù)披露，幾只上半年表現(xiàn)不錯的產(chǎn)品率先出爐，比如東吳移動互聯(lián)、德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合以及諾德新生活等。

從此前東吳移動互聯(lián)、德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合的持倉變動來看，二季度都出現(xiàn)了比較明顯的調(diào)倉，諾德新生活更是把前十大重倉股換了個遍。

具體來看，諾德新生活一季度末持有的海光信息、科大訊飛、寒武紀(jì)-U等均退出前十大個股，新進(jìn)前十大個股包括天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛等。

從二級市場走勢來看，海光信息在4月下旬后開始震蕩調(diào)整，寒武紀(jì)-U也在高位震蕩盤整，科大訊飛在4、5月份盤整后沖高，不過沖高后又出現(xiàn)明顯回落，整體來說也是高位震蕩。

從新進(jìn)前十大個股來看，天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛等都是今年以來的牛股，二季度也都有不錯的表現(xiàn)，其中中際旭創(chuàng)階段漲幅超過150%。

在二季報中，諾德新生活的基金經(jīng)理談到了操作上的一些邏輯，以及對市場的看法。其基金經(jīng)理表示：“二季度取得不錯的業(yè)績，核心原因是作了比較好的前瞻判斷，在關(guān)鍵時刻及時地從信創(chuàng)+切換到AI+，成為年內(nèi)比較早上車ChatGPT產(chǎn)業(yè)鏈的公募基金產(chǎn)品，從而成功地抓住了市場主線。”

部分投資者快進(jìn)快出

對于調(diào)倉，諾德新生活的基金經(jīng)理坦言：“在2023年一季度末，我們曾期盼‘更多的數(shù)字經(jīng)濟政策細(xì)則將進(jìn)入落地階段'，如今看來其進(jìn)度相對低于我們的預(yù)期，所以在二季度，基金跟隨形勢的變化及時下調(diào)了低于預(yù)期的個股倉位，從而比較有效地回避了部分回調(diào)風(fēng)險。”

展望三季度，該基金經(jīng)理認(rèn)為機會主要來自三個方面：一是人工智能產(chǎn)業(yè)鏈機會：算力板塊有望在下半年率先兌現(xiàn)業(yè)績，模型和應(yīng)用領(lǐng)域下半年仍將致力于開發(fā)出產(chǎn)品，業(yè)績釋放預(yù)期會滯后于算力；二是泛信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈機會：信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入加速推進(jìn)階段，繼續(xù)關(guān)注操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件、應(yīng)用軟件、信息安全、基礎(chǔ)硬件等細(xì)分領(lǐng)域的投資機會。隨著土地、人口等傳統(tǒng)要素紅利的衰退，數(shù)據(jù)要素越來越成為新的經(jīng)濟增長引擎，或許這將成為下一個藍(lán)海市場；三是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈機會：根據(jù)公開信息，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下行周期正接近底部，預(yù)期下半年可能會迎來拐點，部分產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)有望率先走出低谷。基金將繼續(xù)密切跟蹤產(chǎn)業(yè)變化，及時在合適的時候介入。

從投資者來看，該基金長期沒有份額的C類竟然在二季度出現(xiàn)近6億份的申購，同時A類也出現(xiàn)超2億份的申購，使得這只此前份額低于5000萬份的基金，到了二季度末，累計份額超過6.6億份，實現(xiàn)了超10倍的增長。

不過，《每日經(jīng)濟新聞》記者同時也發(fā)現(xiàn)，二季度也有不少份額進(jìn)行了贖回，比如在C類份額中，近6億份的申購中，其中近1.3億份在二季度就進(jìn)行了贖回，可以看出這些投資者短炒的跡象也很明顯。

封面圖片來源：數(shù)據(jù)來源：記者整理視覺中國圖楊靖制圖