每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇調(diào)整階段，二季度以來(lái)，房地產(chǎn)行業(yè)景氣有所承壓，在“保交樓”政策的推進(jìn)下，房屋竣工端持續(xù)修復(fù)，基建上半年投資增速穩(wěn)步增長(zhǎng)。

上半年，金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款新增15.73萬(wàn)億元，同比多增2.02萬(wàn)億元，顯示金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度進(jìn)一步加大。從行業(yè)投向看，新增貸款主要投向制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，房地產(chǎn)行業(yè)貸款增長(zhǎng)也呈現(xiàn)持續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。其中基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)比較快。6月末，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng)15.8%，比上年同期高3.3個(gè)百分點(diǎn)。上半年新增3.25萬(wàn)億元，同比多增1.1萬(wàn)億元。

日前，人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾表示，今年以來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，但部分房企長(zhǎng)期積累的風(fēng)險(xiǎn)仍需要一段時(shí)間逐步消化。下一步人民銀行將堅(jiān)持房住不炒定位，配合相關(guān)部門和地方政府扎實(shí)做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定工作，繼續(xù)為行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有序出清創(chuàng)造有利金融環(huán)境?？紤]到我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生深刻變化，過(guò)去在市場(chǎng)長(zhǎng)期過(guò)熱階段陸續(xù)出臺(tái)的政策存在邊際優(yōu)化空間，金融部門將積極配合有關(guān)部門加強(qiáng)政策研究，更好地支持剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

7月10日，兩部門發(fā)布《中國(guó)人民銀行中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》將去年發(fā)布的支持房地產(chǎn)“金融16條”部分政策,適用期限延長(zhǎng)至2024年12月31日，當(dāng)前政策有望提振市場(chǎng)對(duì)于地產(chǎn)的信心，同時(shí)后續(xù)相關(guān)政策的陸續(xù)出臺(tái)也有望促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，從而形成下游建材行業(yè)需求復(fù)蘇的良性循環(huán)。

此外，上海、北京、深圳等多地大力推動(dòng)保障性租賃住房建設(shè)，未來(lái)除了推動(dòng)將非居住用途的房屋改成長(zhǎng)租房外，還可探索將房企持有的低效住宅資源改為長(zhǎng)租房。“十四五”期間，全國(guó)計(jì)劃籌集建設(shè)保障性租賃住房870萬(wàn)套(間)。中長(zhǎng)期來(lái)看，租賃住房的增量提升有望拉動(dòng)消費(fèi)建材需求，且二手房、自有住房翻新、租賃住房更新等存量需求占比或?qū)⑻嵘?/p>

點(diǎn)評(píng)：在目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能受到一定制約背景下，穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào)逐步增強(qiáng)，近期地產(chǎn)相關(guān)支持政策仍在持續(xù)出臺(tái)，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)回歸平穩(wěn)運(yùn)行，穩(wěn)定市場(chǎng)信心和預(yù)期；下半年宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)仍需基建發(fā)力，積極政策具備較強(qiáng)出臺(tái)預(yù)期，基建投資仍有望保持較強(qiáng)韌性，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)需求改善恢復(fù)。

這里，通過(guò)整合多家券商最新研報(bào)信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、堅(jiān)朗五金

公司已設(shè)立了三大營(yíng)銷中心，劃分了93個(gè)銷售大區(qū)，并設(shè)立了934個(gè)銷售聯(lián)絡(luò)點(diǎn)，每年服務(wù)的客戶數(shù)量接近5萬(wàn)個(gè)，多品類拓展+下沉渠道布局+零散客戶/訂單是打造“一站式建筑配套件集成供應(yīng)商”戰(zhàn)略落地的核心三大要素，疊加謀劃19.9億定增圍繞新品類募投新建產(chǎn)能，看好長(zhǎng)期戰(zhàn)略扎實(shí)落地和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)深化。

2、科順股份

受房地產(chǎn)行業(yè)以及宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響，公司近年業(yè)績(jī)承壓。面對(duì)多重挑戰(zhàn)，公司積極優(yōu)化經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大經(jīng)銷占比，持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝，實(shí)行降本增效，有效地穩(wěn)定了營(yíng)收增長(zhǎng)，控制了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著需求端地產(chǎn)回暖、基建投資增加，成本端石油瀝青價(jià)格回落，公司盈利能力有望恢復(fù)。

3、旗濱集團(tuán)

公司是浮法玻璃行業(yè)龍頭，具備技術(shù)、規(guī)模、成本、原材料自供等優(yōu)勢(shì)，同時(shí)積極向下游深加工領(lǐng)域延伸，電子玻璃、藥用玻璃、光伏玻璃有望打造業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)，具備較高成長(zhǎng)性。

4、東方雨虹

公司積極變革渠道，憑借強(qiáng)大的品牌、資金、渠道、技術(shù)、人才實(shí)力加速發(fā)展工程渠道、零售領(lǐng)域，減輕地產(chǎn)直銷依賴，未來(lái)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量將逐步提升；同時(shí)新品類業(yè)務(wù)拓展成效顯現(xiàn)，目前非防水產(chǎn)品收入占比或超過(guò)20%，為公司未來(lái)發(fā)展打開(kāi)新的成長(zhǎng)空間；此外防水新規(guī)自2023年4月已正式啟用，行業(yè)提標(biāo)擴(kuò)容趨勢(shì)已定，地產(chǎn)新開(kāi)工亦持續(xù)筑底，繼續(xù)看好公司中長(zhǎng)期發(fā)展。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG211221772591