每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

隨著基金二季報(bào)的持續(xù)披露，更多基金二季度的運(yùn)作情況也浮出水面。記者注意到，天弘余額寶二季度的規(guī)模有所縮水，且持倉上有比較明顯的變化，其中對(duì)同業(yè)存單的持倉，從一季度末的約243億元增加到二季度末的約531億元，增加了約288億元。

此外，在同業(yè)存單基金方面，截至目前已披露的數(shù)據(jù)，二季度末同業(yè)存單基金的累計(jì)規(guī)模約為1237億元，已經(jīng)高于一季度末的1158億元，整體規(guī)模增長約79億元，不過如果剔除二季度新成立的基金，則剩余規(guī)模要低于一季度末的規(guī)模。

二季度加倉288億元同業(yè)存單

先來看天弘余額寶二季度的規(guī)模變化，整體贖回要大于申購，凈贖回約125億份，這使得期末的份額降至約6746.7億份，資產(chǎn)凈值為6746.7億元。

相比于規(guī)模的變動(dòng)，二季度天弘余額寶最大的變化在于債券上的持倉。具體來看，截至二季度末，債券持倉金額約為543億元，占基金總資產(chǎn)的比例為7.49%?；乜匆患径饶r(shí)，債券持倉金額約為269億元，占基金總資產(chǎn)的比例為3.88%。

從金額和占比來看，相當(dāng)于持倉增加了約一倍。記者注意到，債券持倉主要的增加品種來自于同業(yè)存單，截至二季度末，共持有同業(yè)存單約531億元，占基金資產(chǎn)凈值比例為7.86%。

而如果回看一季度末，彼時(shí)天弘余額寶持有的同業(yè)存單還只有約243億元，占基金資產(chǎn)凈值比例為3.53%。相當(dāng)于二季度增加了約288億元的同業(yè)存單。

除了同業(yè)存單的變化，二季度持倉中，資產(chǎn)久期的變化也比較明顯。截至二季度末，投資組合平均剩余期限為50天，而如果回看一季度時(shí)，投資組合平均剩余期限為31天。

同業(yè)存單基金規(guī)模超1200億元

除了天弘余額寶在買同業(yè)存單，再來看下二季度同業(yè)存單這類主題基金的變化。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，同業(yè)存單基金的累計(jì)規(guī)模約為1237億元，高于一季度末的1158億元，整體規(guī)模增長約79億元。

不過二季度共有5只同業(yè)存單基金新成立，如果扣除這5只基金累計(jì)143億元的規(guī)模，其余同業(yè)存單基金的累計(jì)規(guī)模約為1094億元，低于一季度末的規(guī)模。

具體到各只基金上，截至二季度末，份額超過50億份的同業(yè)存單基金共有7只，分別為鵬華同業(yè)存單指數(shù)7天持有、嘉實(shí)同業(yè)存單指數(shù)7天持有、南方同業(yè)存單指數(shù)7天持有等。

而在申贖變化方面，記者注意到，南方同業(yè)存單指數(shù)7天持有、中加同業(yè)存單指數(shù)7天持有和平安同業(yè)存單指數(shù)7天持有，二季度的份額增加都超過了10億份。

而鵬揚(yáng)同業(yè)存單指數(shù)7天持有、嘉實(shí)同業(yè)存單指數(shù)7天持有、上銀同業(yè)存單指數(shù)7天持有等6只基金，二季度的份額減少均超過了10億份。

對(duì)于二季度同業(yè)存單市場的表現(xiàn)，鵬華中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有的基金經(jīng)理在二季報(bào)中回顧道：“4月以來，資金價(jià)格較一季度明顯下降，市場降息預(yù)期較為濃厚，存單整體呈現(xiàn)供不應(yīng)求的狀態(tài)，收益率以下行為主。6月13日OMO降息后，1年期存單觸及低點(diǎn)2.25%附近。6月中下旬，跨季時(shí)點(diǎn)因素導(dǎo)致資金價(jià)格有所上移，存單供給增加，1年期存單有所回調(diào)，最高調(diào)整至2.39%附近，季末最后一天，資金重回寬松后1年期存單下行至2.32%。”

展望未來，南方同業(yè)存單指數(shù)7天持有的基金經(jīng)理認(rèn)為，“同業(yè)存單流動(dòng)性偏寬松的環(huán)境下仍是較好的配置品種”；嘉實(shí)同業(yè)存單指數(shù)7天持有的基金經(jīng)理則是指出，“短期來看，1Y MLF 的價(jià)格仍然是同業(yè)存單波動(dòng)的上限。”

封面圖片來源：視覺中國-VCG41184154345