每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 葉 峰    

7月24日政治局會議提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”，7月25日A股市場應聲大漲，多個核心指數(shù)的漲幅都超過了2%。全天主力資金流入超300億元，與此同時，北向資金也積極入市，全天凈流入190億元，創(chuàng)出年內(nèi)新高。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，與資本市場相關(guān)的券商行業(yè)也對上述重磅消息火速作出反應。

數(shù)據(jù)來源：記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖

以往每逢月末、長假末，甚至周末，才是券商研究所密集舉行電話會的時點，而這次有不少券商不約而同選擇在7月24日（周一）晚和7月25日（周二）清晨7點、8點的時間段召開電話會，這在以往并不多見。

隨著7月25日市場大幅反彈，券商召開電話會的熱情延續(xù)到當日盤后。某券商盤后召開電話會的主題為“夢回99年5·19行情”，引發(fā)了不少關(guān)注。

北向資金全天跑步入場

中信建投策略首席陳果最新點評指出，當前市場底部特征明顯，此次政治局會議可謂是一場政策“及時雨”，有利于強化市場信心，吸引增量資金流入。

他表示，在此前歷次政治局會議中，鮮有直接提及“資本市場”的政策表達。2022年4月會議表述為“保持資本市場平穩(wěn)運行”，而此次定調(diào)“活躍資本市場，提振投資者信心”，表現(xiàn)出最高層對資本市場的關(guān)注，意味著當前市場的長期低迷并不符合國家戰(zhàn)略需求。

國泰君安策略團隊在7月25日凌晨發(fā)布的點評中指出，以往政治局會議對資本市場相關(guān)的表述主要是制度建設和關(guān)注中長期問題，強調(diào)資本市場改革和關(guān)鍵制度創(chuàng)新。此次會議直面的是短期問題和當下投資者信心不足、資本市場成交低迷。表述和關(guān)注點的變化或意味著更寬容的市場環(huán)境，有助于投資者情緒和交投改善。

如不少券商所預期的一樣，7月25日A股市場果然出現(xiàn)了大幅反彈。A股多個核心指數(shù)漲幅都超過了2%，且無論是大盤指數(shù)還是中小盤指數(shù)均出現(xiàn)上漲。

全天市場呈現(xiàn)普漲格局，有4320只個股上漲，705只個股下跌。從行業(yè)來看，房地產(chǎn)、非銀、建筑建材、家電、食品飲料、汽車、有色等周期、消費性行業(yè)漲幅居前，其中房地產(chǎn)行業(yè)大漲超6%。從概念板塊來看，房地產(chǎn)、汽車產(chǎn)業(yè)鏈處于領(lǐng)漲狀態(tài)，其中定制家居、一體化壓鑄、房屋租賃板塊分別大漲6.12%、5.25%、4.72%。

值得注意的是，在人民幣大幅升值背景下，北向資金7月25日呈現(xiàn)跑步進場的態(tài)勢。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，全天北向資金凈流入190億元，創(chuàng)年內(nèi)新高。年內(nèi)北向資金單日凈流入的上個高點出現(xiàn)在1月30日，當日凈流入規(guī)模為186億元。1月全月北向資金凈流入的規(guī)模達到1413億元，創(chuàng)歷史新高。

券商板塊昨日表現(xiàn)不俗

談起“5·19行情”，不少老股民仍然記憶猶新。1999年5月19日至6月30日，上證指數(shù)單邊上漲，從1058.7點上漲至1756點，30個交易日內(nèi)大漲近70%。在那輪行情中科技網(wǎng)絡股表現(xiàn)活躍。

回顧那輪行情，政策發(fā)力是重要的推動因素。當年5月16日，國務院正式批準了“6點意見”，被認為是“5·19行情”啟動的導火索。

此后，每逢“5·19行情”發(fā)生周年或是出現(xiàn)大幅反彈之際，總有不少投資者、機構(gòu)會聯(lián)想起當年的這輪“史詩級”行情。

對于此輪反彈是否會重演“5·19”盛況，記者7月25日采訪了多位機構(gòu)人士。某券商策略分析師認為，現(xiàn)在的市場可以與當年“5·19行情”進行類比，但是估計漲幅不會像當年那么劇烈。某券商首席則相對謹慎，認為此次行情屬于修復預期的反彈，因為感覺基本面其實難有太強的作為。某保險公司研究部門相關(guān)人士則向記者表示，現(xiàn)階段A股的確可能出現(xiàn)反彈，但總體來看現(xiàn)在還是處于筑底期，明年才是牛市。

在不少投資者看來，“活躍資本市場”提法的受益者首先應是券商行業(yè)，7月25日券商板塊的確表現(xiàn)不俗。申萬一級行業(yè)中，非銀指數(shù)大漲5.54%，漲幅在31個一級行業(yè)排名第二；在申萬二級行業(yè)中，證券指數(shù)大漲5.3%，漲幅在124個二級行業(yè)排名第六。

另外，從市場行業(yè)板塊的成交資金流向分析看，主力資金流入最多的5個行業(yè)板塊為券商（凈流入98.13億元）、酒及飲料（凈流入35.5億元）、房地產(chǎn)（凈流入32億元）、銀行類（凈流入23.61億元）、汽車制造（凈流入23.18億元）。券商遙遙領(lǐng)先其他板塊。

一些券商發(fā)布的最新策略觀點中也推薦了非銀板塊。例如國泰君安策略團隊最新判斷，后續(xù)行情會分為兩個階段，其中階段一為底部反彈，建議關(guān)注交易阻力最小、前期調(diào)整悲觀預期出清的板塊，其中就包括非銀行業(yè)。

不過，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，這次各券商密集舉行的解讀電話會議中，與券商板塊直接關(guān)聯(lián)的非銀首席的存在感卻不高，本應在市場利好出臺之際為券商板塊打Call的非銀首席們竟頻頻缺席。

封面圖片來源：數(shù)據(jù)來源：記者整理視覺中國圖楊靖制圖