每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 葉 峰    

7月24日政治局會(huì)議提出“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”，7月25日A股市場(chǎng)應(yīng)聲大漲，多個(gè)核心指數(shù)的漲幅都超過了2%。全天主力資金流入超300億元，與此同時(shí)，北向資金也積極入市，全天凈流入190億元，創(chuàng)出年內(nèi)新高。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，與資本市場(chǎng)相關(guān)的券商行業(yè)也對(duì)上述重磅消息火速作出反應(yīng)。

以往每逢月末、長(zhǎng)假末，甚至周末，才是券商研究所密集舉行電話會(huì)的時(shí)點(diǎn)，而這次有不少券商不約而同選擇在7月24日（周一）晚和7月25日（周二）清晨7點(diǎn)、8點(diǎn)的時(shí)間段召開電話會(huì)，這在以往并不多見。

隨著7月25日市場(chǎng)大幅反彈，券商召開電話會(huì)的熱情延續(xù)到當(dāng)日盤后。某券商盤后召開電話會(huì)的主題為“夢(mèng)回99年5·19行情”，引發(fā)了不少關(guān)注。

北向資金全天跑步入場(chǎng)

中信建投策略首席陳果最新點(diǎn)評(píng)指出，當(dāng)前市場(chǎng)底部特征明顯，此次政治局會(huì)議可謂是一場(chǎng)政策“及時(shí)雨”，有利于強(qiáng)化市場(chǎng)信心，吸引增量資金流入。

他表示，在此前歷次政治局會(huì)議中，鮮有直接提及“資本市場(chǎng)”的政策表達(dá)。2022年4月會(huì)議表述為“保持資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行”，而此次定調(diào)“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”，表現(xiàn)出最高層對(duì)資本市場(chǎng)的關(guān)注，意味著當(dāng)前市場(chǎng)的長(zhǎng)期低迷并不符合國(guó)家戰(zhàn)略需求。

國(guó)泰君安策略團(tuán)隊(duì)在7月25日凌晨發(fā)布的點(diǎn)評(píng)中指出，以往政治局會(huì)議對(duì)資本市場(chǎng)相關(guān)的表述主要是制度建設(shè)和關(guān)注中長(zhǎng)期問題，強(qiáng)調(diào)資本市場(chǎng)改革和關(guān)鍵制度創(chuàng)新。此次會(huì)議直面的是短期問題和當(dāng)下投資者信心不足、資本市場(chǎng)成交低迷。表述和關(guān)注點(diǎn)的變化或意味著更寬容的市場(chǎng)環(huán)境，有助于投資者情緒和交投改善。

如不少券商所預(yù)期的一樣，7月25日A股市場(chǎng)果然出現(xiàn)了大幅反彈。A股多個(gè)核心指數(shù)漲幅都超過了2%，且無論是大盤指數(shù)還是中小盤指數(shù)均出現(xiàn)上漲。

全天市場(chǎng)呈現(xiàn)普漲格局，有4320只個(gè)股上漲，705只個(gè)股下跌。從行業(yè)來看，房地產(chǎn)、非銀、建筑建材、家電、食品飲料、汽車、有色等周期、消費(fèi)性行業(yè)漲幅居前，其中房地產(chǎn)行業(yè)大漲超6%。從概念板塊來看，房地產(chǎn)、汽車產(chǎn)業(yè)鏈處于領(lǐng)漲狀態(tài)，其中定制家居、一體化壓鑄、房屋租賃板塊分別大漲6.12%、5.25%、4.72%。

值得注意的是，在人民幣大幅升值背景下，北向資金7月25日呈現(xiàn)跑步進(jìn)場(chǎng)的態(tài)勢(shì)。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全天北向資金凈流入190億元，創(chuàng)年內(nèi)新高。年內(nèi)北向資金單日凈流入的上個(gè)高點(diǎn)出現(xiàn)在1月30日，當(dāng)日凈流入規(guī)模為186億元。1月全月北向資金凈流入的規(guī)模達(dá)到1413億元，創(chuàng)歷史新高。

券商板塊昨日表現(xiàn)不俗

談起“5·19行情”，不少老股民仍然記憶猶新。1999年5月19日至6月30日，上證指數(shù)單邊上漲，從1058.7點(diǎn)上漲至1756點(diǎn)，30個(gè)交易日內(nèi)大漲近70%。在那輪行情中科技網(wǎng)絡(luò)股表現(xiàn)活躍。

回顧那輪行情，政策發(fā)力是重要的推動(dòng)因素。當(dāng)年5月16日，國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)了“6點(diǎn)意見”，被認(rèn)為是“5·19行情”啟動(dòng)的導(dǎo)火索。

此后，每逢“5·19行情”發(fā)生周年或是出現(xiàn)大幅反彈之際，總有不少投資者、機(jī)構(gòu)會(huì)聯(lián)想起當(dāng)年的這輪“史詩級(jí)”行情。

對(duì)于此輪反彈是否會(huì)重演“5·19”盛況，記者7月25日采訪了多位機(jī)構(gòu)人士。某券商策略分析師認(rèn)為，現(xiàn)在的市場(chǎng)可以與當(dāng)年“5·19行情”進(jìn)行類比，但是估計(jì)漲幅不會(huì)像當(dāng)年那么劇烈。某券商首席則相對(duì)謹(jǐn)慎，認(rèn)為此次行情屬于修復(fù)預(yù)期的反彈，因?yàn)楦杏X基本面其實(shí)難有太強(qiáng)的作為。某保險(xiǎn)公司研究部門相關(guān)人士則向記者表示，現(xiàn)階段A股的確可能出現(xiàn)反彈，但總體來看現(xiàn)在還是處于筑底期，明年才是牛市。

在不少投資者看來，“活躍資本市場(chǎng)”提法的受益者首先應(yīng)是券商行業(yè)，7月25日券商板塊的確表現(xiàn)不俗。申萬一級(jí)行業(yè)中，非銀指數(shù)大漲5.54%，漲幅在31個(gè)一級(jí)行業(yè)排名第二；在申萬二級(jí)行業(yè)中，證券指數(shù)大漲5.3%，漲幅在124個(gè)二級(jí)行業(yè)排名第六。

另外，從市場(chǎng)行業(yè)板塊的成交資金流向分析看，主力資金流入最多的5個(gè)行業(yè)板塊為券商（凈流入98.13億元）、酒及飲料（凈流入35.5億元）、房地產(chǎn)（凈流入32億元）、銀行類（凈流入23.61億元）、汽車制造（凈流入23.18億元）。券商遙遙領(lǐng)先其他板塊。

一些券商發(fā)布的最新策略觀點(diǎn)中也推薦了非銀板塊。例如國(guó)泰君安策略團(tuán)隊(duì)最新判斷，后續(xù)行情會(huì)分為兩個(gè)階段，其中階段一為底部反彈，建議關(guān)注交易阻力最小、前期調(diào)整悲觀預(yù)期出清的板塊，其中就包括非銀行業(yè)。

不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這次各券商密集舉行的解讀電話會(huì)議中，與券商板塊直接關(guān)聯(lián)的非銀首席的存在感卻不高，本應(yīng)在市場(chǎng)利好出臺(tái)之際為券商板塊打Call的非銀首席們竟頻頻缺席。