每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，每經(jīng)記者通過(guò)天天基金網(wǎng)等多個(gè)平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)權(quán)益類基金投顧組合迎來(lái)了紅七月。

上半年表現(xiàn)不俗的E大主理的長(zhǎng)盈指數(shù)投資計(jì)劃-S定投組合，7月獲得超過(guò)4%的收益；螺絲釘組合則是憑借7月優(yōu)異表現(xiàn)打響了翻身仗。當(dāng)然，仍有個(gè)別投顧組合7月表現(xiàn)欠佳，凈值跌幅超過(guò)6%。

螺絲釘組合年內(nèi)收益翻紅，E大組合今年來(lái)漲幅達(dá)8%

A股7月最后幾個(gè)交易日，“牛市旗手”券商股集體上攻，不少公募基金也在月末上漲明顯。每經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，來(lái)自天天基金網(wǎng)、雪球等多個(gè)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，絕大多數(shù)權(quán)益類基金投顧組合也在正向飄紅，更有組合扭轉(zhuǎn)了年初以來(lái)的負(fù)收益。

數(shù)據(jù)顯示，螺絲釘金釘寶指數(shù)增強(qiáng)組合7月凈值上漲2.52%。憑借7月的出色表現(xiàn)，今年前7個(gè)月的凈值上漲1.2%，年度收益暫時(shí)由負(fù)轉(zhuǎn)正。

另一只基金投顧組合螺絲釘金釘寶主動(dòng)優(yōu)選，7月凈值漲幅為2.99%，今年前7月收益也轉(zhuǎn)正，小幅上漲0.82%。不過(guò)，盡管7月打響了翻身仗，該基金投顧組合仍然跑輸了同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

除了螺絲釘外，銀河證券提出的投顧組合香港股票方向基金精選策略，則是受益于近期港股市場(chǎng)的大漲，7月凈值漲幅高達(dá)5.44%，而今年前7個(gè)月則是微幅上漲了0.58%。自成立日至7月31日，該投顧組合仍然下跌了22.85%。

與此同時(shí)，由E大主理的長(zhǎng)盈指數(shù)投資計(jì)劃-S定投組合成立以來(lái)累計(jì)收益率達(dá)到了23.01%，今年前7個(gè)月收益達(dá)到8%，7月凈值漲幅達(dá)到4.67%。

新能源類組合墊底

事實(shí)上，在過(guò)去的7月也有基金投顧組合表現(xiàn)不盡如人意。某機(jī)構(gòu)推出的新能源組合7月凈值跌幅達(dá)到了6.74%，而今年前7個(gè)月的凈值跌幅為5.65%，該組合成立以來(lái)凈值跌幅則是達(dá)到了15.15%。

該組合的配置策略顯示，持有股票型基金共6只、占比為54.23%，混合型基金共有7只、占比為43.66%，貨幣型基金1只、占比為2.11%。

而該投顧機(jī)構(gòu)發(fā)布的最新觀點(diǎn)認(rèn)為，A股進(jìn)入“吃飯行情”，把握順周期機(jī)會(huì)。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇走弱，政策提出“活躍資本市場(chǎng)”以及大力支持和更好滿足居民剛性和改善性的需求。股市估值已經(jīng)處于偏低估，長(zhǎng)期機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，目前股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)處于負(fù)1.5倍標(biāo)準(zhǔn)差，在政策刺激下股市有所反彈，緊密關(guān)注能否吸引場(chǎng)外資金入場(chǎng)，成交量能否放量。在市場(chǎng)底部區(qū)間，短期有望震蕩上行，市場(chǎng)波動(dòng)仍大，等待政策出臺(tái)托底經(jīng)濟(jì)。未來(lái)可關(guān)注三個(gè)方向，政策發(fā)力托底經(jīng)濟(jì)的行業(yè)，AI代表的科技產(chǎn)業(yè)，企業(yè)盈利能力有望修復(fù)的低估值國(guó)企央企。

“目前很多投顧機(jī)構(gòu)推出了行業(yè)主題類投顧組合，其投資策略的合理性還是值得思考的。畢竟現(xiàn)在市場(chǎng)上有很多行業(yè)類ETF，在捕捉行業(yè)輪動(dòng)方面的機(jī)會(huì)是很方便的，且費(fèi)率也不高，具有很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。”某券商基金投顧人士如此表示。

此外，螺絲釘發(fā)布的最新觀點(diǎn)認(rèn)為，最近市場(chǎng)反彈，不過(guò)市場(chǎng)人氣還是比較低迷。7月份，大盤日成交金額基本都不到1萬(wàn)億，經(jīng)常在六七千億上下。新股票基金的發(fā)行規(guī)模仍然是最近幾年的底部，只有2021年初的幾十分之一。這種情況下，市場(chǎng)也容易出現(xiàn)蹺蹺板行情。即一個(gè)風(fēng)格大漲，會(huì)吸引走其他風(fēng)格或板塊的資金，導(dǎo)致風(fēng)格輪動(dòng)。這種走勢(shì)要屁股坐得住。其實(shí)低估品種都會(huì)有上漲的階段，低迷的品種后面也會(huì)有發(fā)力的時(shí)候。等到風(fēng)格輪動(dòng)到自己持有的低估品種上。從整個(gè)市場(chǎng)角度，也不會(huì)一直都人氣低。只不過(guò)，從獲得收益的角度，還是要“人棄我取”。往往越是下跌、投資者越嫌棄股票市場(chǎng)的時(shí)候，才會(huì)出現(xiàn)好的價(jià)格和買入機(jī)會(huì)。

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