每經記者 張壽林    每經編輯 廖丹    

2020年接近年末了，顧建綱卻突然提交辭職報告，辭去工銀理財董事長職位。

掌舵超萬億規(guī)模的理財公司董事長突然不干了，令成立不久的工銀理財再獲熱議。猜測種種，終究未能料到真實結局。

2023年8月2日，中央紀委國家監(jiān)委官網披露，中國工商銀行資產管理部原總經理顧建綱涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受中央紀委國家監(jiān)委駐中國工商銀行紀檢監(jiān)察組紀律審查和甘肅省定西市監(jiān)察委員會監(jiān)察調查。

至此，有關他的公開報道至少缺失一年以上。上次是2021年6月，工銀理財聯(lián)手高盛籌建合資理財公司獲批，有媒體報道，顧建綱有望赴任董事長。不過，高盛工銀理財2022年6月獲批開業(yè)時，出任董事長的卻不是顧建綱，而是原工行私人銀行部副總經理殷仲潔。此后，再未有顧建綱的公開任職信息。

工銀理財注冊規(guī)模160億元，在監(jiān)管批準的31家理財子公司中居首位，而顧建綱就是公司成立后首任董事長，2021年末公司理財產品余額2.02萬億元，2022年末這一數據為1.76萬億元。

過去三年發(fā)生職位大變動

更早的信息難以查獲，一則裁判文書顯示，2002年前后，顧建綱任工商銀行上海市南市支行行長。2010前后他任工商銀行北京市分行副行長。

根據公開信息，顧建綱1965年生，曾在工行上海分行工作，任職于南市支行、計劃財務部，后歷任上海分行財務會計部總經理兼財務核算中心主任，工行北京分行副行長、工行資管部總經理等職務。

2016年，顧建綱出任工行資管部總經理時，工行理財產品余額為2.7萬億元。至2017年，工行理財產品余額增長11.4%，達到3萬億元。

2019年6月，工銀理財開業(yè)，工行資管部總經理顧建綱兼職上任正式，成為工銀理財董事長。

不過，任職1年半后的2020年末，顧建綱突然辭任工銀理財董事長，但當時仍保留工行資管部總經理職務。

僅僅半年左右，2021年年中，時任工商銀行資產托管部總經理李勇接替顧建綱出任資管部總經理。

就在此時，有媒體報道，顧建綱的下一站是工行與高盛合作籌建的合資理財公司，并將出任董事長一職。

未曾料，2022年6月，高盛工銀理財獲批開業(yè)，董事長為原工行私人銀行部副總經理的殷仲潔。

工行資管條線已有多人被查

在顧建綱辭任工銀理財董事長之前不久，工行資管條線就已經有人被查了。

2020年10月，工行私人銀行部原副總經理徐衛(wèi)東嚴重違紀違法被開除黨籍和公職。

當時報道稱，私人銀行部徐衛(wèi)東案發(fā)，導火索是其負責的委外業(yè)務在2016年末“債災”時出現(xiàn)了巨額浮虧。

2020年12月，有媒體報道，工銀理財固收處處長李超（原資本處處長）、交易室處長易重彬（原資本處副處長，后負責資管部委外準入），遭門頭溝檢察院帶走。據稱案件源于工行內部舉報委外腐敗，涉及曾經“返費+結構化”聞名的個別私募機構。而被帶走的這兩人都是顧建綱在工行資管部的下屬。

隨后，工銀理財首任董事長顧建綱突然辭任。“顧建綱是在沒有其他任命的情況下突然辭職，王海璐則是‘臨危受命’。”有媒體當時如是報道。

工銀理財子公司成立時，與工行總行資管部是“兩塊牌子，一套班子”，工銀理財的董監(jiān)高和管理層人員基本由總行資管部門“平移”而來。顧建綱此前擔任工商銀行資產管理部總經理。在資管部最風光之時，顧建綱曾掌管3萬億元理財資金的投資。

商業(yè)銀行理財子公司，其實是在資管新規(guī)實施背景下成立的。資管新規(guī)針對的問題之一就是理財等業(yè)務多層嵌套、剛性兌付、監(jiān)管套利等。就此而言，顧建綱被查也需從資管新規(guī)這一時代大背景來解讀。

從委外業(yè)務說起

追根溯源，中國的資管起源于銀行理財，銀行理財至今可謂是資管行業(yè)最大的“資方”。信托、基金專戶、券商資管的起家都“抱了銀行的大腿”，很多業(yè)務的興起都源于銀行的業(yè)務需求，與此同時，銀行資管業(yè)務也逐漸過度依賴同業(yè)擴張、委外投資。

“委外”投資的典型是，商業(yè)銀行等委托人將自營或代客資金委托給券商資管、基金專戶等受托人在約定的投資范圍、業(yè)績比較基準等范圍內進行主動管理。

委外作為連接商業(yè)銀行和影子銀行體系的重要監(jiān)管套利模式，利用監(jiān)管空白或短板，“成功”地把同業(yè)存單和表外理財的巨量資金從銀行體系繞道到券商資管、基金公司、基金子公司等影子體系，繞開了監(jiān)管約束和宏觀調控，通過加杠桿、加久期、降信用進行監(jiān)管套利，并醞釀了游離監(jiān)管、弱化宏觀調控、高杠桿、期限錯配、信用下沉、龐氏融資、脫實向虛、延緩出清等經濟金融風險，違背了服務實體經濟的本源。

2017年12月，時任工行資產管理部總經理的顧建綱在《中國金融》上撰文主張，非標資產在支持實體經濟發(fā)展中發(fā)揮了獨特作用，通過債權或股權融資的方式，有力地支持了國家重點領域建設和經濟結構轉型，是銀行理財、信托等行業(yè)非常重要的業(yè)務模式，建議予以正確看待。

以40萬億元據居全球銀行業(yè)資產規(guī)模之首的工行，被外界稱為“宇宙行”，但理財業(yè)務在蓬勃發(fā)展、規(guī)模長居業(yè)內第一的同時，也潛藏著風險。從“丙類戶”到委外業(yè)務，工行資管業(yè)務領域已經有多人陸續(xù)涉案并被查。

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