每經(jīng)記者 裴健如    每經(jīng)編輯 孫磊

華晨系企業(yè)的日子頗不平靜。一邊，華晨集團(tuán)等12家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整計(jì)劃終于于近日獲法院批準(zhǔn)；另一邊，卻是華晨中國（01114.HK）董事會(huì)主席被香港廉政公署（以下簡稱廉政公署）拘留調(diào)查。

8月8日晚間，華晨中國發(fā)布公告稱，8月3日，香港廉政公署人員到訪公司香港主要營業(yè)地點(diǎn)執(zhí)行一項(xiàng)搜查令。公司董事會(huì)獲悉，執(zhí)行董事兼董事會(huì)主席吳小安于8月3日被香港廉政公署拘留調(diào)查懷疑涉及觸犯香港法例第201章《防止賄賂條例》第9(1)(a)條，并于8月4日在不獲起訴情況下保釋外出。

圖片來源：華晨中國公告

盡管華晨中國方面在公告中表示，廉政公署的調(diào)查并不會(huì)對(duì)集團(tuán)造成重大不利影響，且集團(tuán)業(yè)務(wù)和運(yùn)營維持正常，但華晨中國于8月8日午間宣布在港股復(fù)牌后，股價(jià)一度跌超7%。8月9日，華晨中國開盤走低，一度跌近1.8%，最終收盤報(bào)3.79港元，總市值190.71億港元。

“從公告情形看，華晨中國董事會(huì)主席被調(diào)查，應(yīng)該是因?yàn)椋赡苡校┵V賂行為。（調(diào)查）具體要看行賄額度以及為什么去行賄，同時(shí)還要看會(huì)不會(huì)帶出其他的屬于犯罪、違規(guī)的行為。”全聯(lián)車商投資管理（北京）有限公司總裁曹鶴分析稱。

就在8月3日，華晨中國發(fā)布公告稱，公司股份自8月3日上午09時(shí)37分起短暫停牌，以待刊發(fā)內(nèi)幕消息。

“當(dāng)時(shí)選擇停牌，可能就是為了擇機(jī)公布（廉政公署調(diào)查）的這個(gè)消息。”曹鶴認(rèn)為。

這一點(diǎn)在上述華晨中國最新的公告中也得到了佐證。同時(shí)，華晨中國方面還表示，由于廉政公署調(diào)查的調(diào)查仍在進(jìn)行，公司將根據(jù)上市規(guī)則的規(guī)定在適當(dāng)時(shí)候另行發(fā)表公布。

此前，華晨中國曾宣布，擬于8月31日就出售華晨寶馬汽車25%股權(quán)所得款項(xiàng)派發(fā)特別股息，每股0.96港元。對(duì)于未來的發(fā)展，華晨中國方面稱，目前正研究及發(fā)掘多個(gè)投資機(jī)會(huì)，包括與寶馬合作供應(yīng)寶馬汽車的零部件、可能拓展至新能源汽車制造及零部件業(yè)務(wù)以及其他汽車業(yè)務(wù)。

信銀投資研報(bào)認(rèn)為，市場對(duì)于華晨中國派發(fā)特別股息的消息反應(yīng)積極，刺激股價(jià)上漲，加上集團(tuán)積極與寶馬合作供應(yīng)零部件以及拓展新能源汽車制造和零部件業(yè)務(wù)等投資機(jī)會(huì)，頗具潛力，投資者宜密切關(guān)注其新業(yè)務(wù)表現(xiàn)。

但在曹鶴看來，華晨中國在此時(shí)曝出負(fù)面消息，可能還會(huì)對(duì)華晨集團(tuán)（即華晨汽車集團(tuán)控股有限公司）的重整產(chǎn)生影響。

就在8月3日，金杯汽車（600609.SH）和申華控股（600653.SH）同時(shí)發(fā)布公告稱，2023年8月2日，沈陽市中級(jí)人民法院裁定批準(zhǔn)《華晨汽車集團(tuán)控股有限公司等12家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整計(jì)劃》（以下簡稱《重整計(jì)劃》）并終止華晨集團(tuán)等12家企業(yè)重整程序。至此，從2020年11月持續(xù)至今的華晨系重整，終于有了“落錘”的跡象。

根據(jù)此前披露的信息，華晨集團(tuán)重整投資人遴選評(píng)審委員會(huì)選定沈陽汽車（即沈陽汽車有限公司）為華晨集團(tuán)重整的潛在投資人。沈陽汽車擬作為總投資人，以取得華晨集團(tuán)100%股權(quán)的方式整體承接華晨集團(tuán)等12家實(shí)質(zhì)合并重整企業(yè)資產(chǎn)（華晨中國0.44%的股權(quán)，華晨集團(tuán)持有的、全部質(zhì)押給債權(quán)人的廣發(fā)銀行股份有限公司股權(quán)及相應(yīng)孳息，以及其他破產(chǎn)重整程序中依法已/擬通過拍賣或其他方式處置的資產(chǎn)除外），包括核心資產(chǎn)華晨中國、金杯汽車、申華控股三家上市公司的控制權(quán)及其他非上市資產(chǎn)，以及附件一清單所列示的融資租賃物。沈陽汽車本次投資的交易對(duì)價(jià)不超過人民幣164億元，主要交易架構(gòu)為通過出資人權(quán)益調(diào)整，將華晨集團(tuán)100%股權(quán)調(diào)整至沈陽汽車。

金杯汽車在公告中表示，截至公告日，華晨集團(tuán)通過其全資子公司資產(chǎn)公司持有金杯汽車約2.43億股股份，占金杯汽車總股本的18.53%。鑒于《重整計(jì)劃》已獲法院裁定批準(zhǔn)后生效，沈陽汽車將成為公司的間接控股股東，公司實(shí)際控制人將變更為沈陽市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱沈陽市國資委）。

申華控股方面也稱，截至公告日，公司間接控股股東華晨集團(tuán)直接及通過遼寧正國、遼寧華晟間接持有公司股份合計(jì)約4.46億股，占公司總股本的22.93%。鑒于《重整計(jì)劃》已獲法院裁定批準(zhǔn)后生效，沈陽汽車將成為公司的間接控股股東，公司實(shí)際控制人將變更為沈陽市國資委。

企查查顯示，沈陽汽車為沈陽財(cái)瑞投資有限公司（以下簡稱沈陽財(cái)瑞）的全資附屬公司，沈陽財(cái)瑞由沈陽財(cái)盛投資基金有限公司和沈陽地鐵經(jīng)營有限公司各持股50%。而沈陽財(cái)盛投資基金有限公司又由沈陽盛京金控投資集團(tuán)有限公司100%持股，后者由沈陽國資委持股67.421%；沈陽地鐵經(jīng)營有限公司由沈陽地鐵集團(tuán)有限公司100%持股，而沈陽國資委對(duì)沈陽地鐵集團(tuán)有限公司持股88.7273%。

在此之后，金杯汽車再發(fā)公告稱，沈陽中院裁定批準(zhǔn)《重整計(jì)劃》，沈陽汽車將成為金杯汽車的間接控股股東，公司實(shí)際控制人將變更為沈陽市國資委，該事項(xiàng)構(gòu)成沈陽汽車對(duì)金杯汽車的間接收購。

圖片來源：金杯汽車公告

本次權(quán)益變動(dòng)后，沈陽汽車將取得重整后的華晨集團(tuán)100%股權(quán)，通過華晨集團(tuán)的子公司及一致行動(dòng)人遼寧并購股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱遼寧并購基金）以及沈陽市國資委控制的沈陽工業(yè)國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司（以下簡稱沈陽工業(yè)），合計(jì)持有金杯汽車5.26億股股份表決權(quán)，占金杯汽車總股本的40.09%，該事項(xiàng)將觸發(fā)沈陽汽車對(duì)金杯汽車剩余所有股東的全面要約義務(wù)。為免于發(fā)出全面要約，根據(jù)《上市公司收購管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，沈陽汽車擬在法院裁定《重整計(jì)劃》后的30日內(nèi)促使其控制的股東及一致行動(dòng)人將合計(jì)持有的金杯汽車股份減持至30%以下。

為配合沈陽汽車工作，遼寧并購基金擬在法院裁定《重整計(jì)劃》后的30日內(nèi)，通過大宗交易和協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式，轉(zhuǎn)讓金杯汽車不低于10.10%股份。為避免引起股價(jià)波動(dòng)，遼寧并購基金此次不采取集中競價(jià)方式減持。

截至8月9日收盤，金杯汽車報(bào)5.20元/股，跌幅為2.62%；申華控股報(bào)2.01元/股，跌幅為2.43%。

封面圖片來源：視覺中國