每經(jīng)記者 趙景致    每經(jīng)編輯 廖丹    

日前，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告(2023年上)》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)。

《報(bào)告》顯示，截至6月末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模25.34萬億元，全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品1.52萬只，募集資金27.75萬億元，為投資者創(chuàng)造收益3310億元。

此外，上半年理財(cái)投資者數(shù)量維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，截至6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.04億個(gè)，較年初增長(zhǎng)7.24%。同時(shí)，今年來銀行理財(cái)收益率回暖，上半年各月度理財(cái)產(chǎn)品平均收益率達(dá)3.39%。

東興證券研報(bào)指出，受去年末債市波動(dòng)影響，理財(cái)產(chǎn)品破凈導(dǎo)致個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，一季度尚未完全恢復(fù)，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模繼續(xù)收縮。二季度以來存續(xù)規(guī)模已有所回暖。

與去年底相比，存續(xù)規(guī)模下滑 數(shù)據(jù)來源：銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?視覺中國(guó)圖 劉紅梅制圖

銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模回落

2023年上半年，理財(cái)產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3310億元。

產(chǎn)品方面，上半年共有225家銀行機(jī)構(gòu)和30家理財(cái)公司累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品1.52萬只，累計(jì)募集資金27.75萬億元。截至6月末，共存續(xù)產(chǎn)品3.71萬只，較年初增長(zhǎng)6.88%，存續(xù)規(guī)模25.34萬億元。

理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型再進(jìn)一步。截至2023年6月末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模24.31萬億元，占比95.94%，較去年同期增加0.85個(gè)百分點(diǎn)。

具有低波穩(wěn)健特征、申贖便利的固定收益類理財(cái)為銀行理財(cái)市場(chǎng)主要產(chǎn)品，規(guī)模占比繼續(xù)上升，截至6月末存續(xù)規(guī)模為24.11萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例增加1.32個(gè)百分點(diǎn)，升至95.15%?；旌项惍a(chǎn)品存續(xù)規(guī)模1.11萬億元，占比4.38%，較去年同期減少1.52個(gè)百分點(diǎn)。

與去年底相比，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模由27.65萬億元下降至25.34萬億元。東興證券研報(bào)指出，受去年末債市波動(dòng)影響，理財(cái)產(chǎn)品破凈導(dǎo)致個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，一季度尚未完全恢復(fù)，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模繼續(xù)收縮。二季度以來存續(xù)規(guī)模已有所回暖。此外，6月末部分理財(cái)產(chǎn)品到期沖存款對(duì)規(guī)模也有一定影響。

“考慮到存款利率下調(diào)或提升居民理財(cái)需求以及三季度理財(cái)沖存款力度往往下降，預(yù)計(jì)三季度理財(cái)規(guī)模有望延續(xù)二季度回升態(tài)勢(shì)。”

此外，從投資收益情況來看，上半年各月度理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為3.39%（平均收益率為統(tǒng)計(jì)期內(nèi)每個(gè)月收益率的算術(shù)平均值），較2022年2.09%的各月度平均收益率水平顯著回升。

投資者數(shù)量突破1億

上半年，理財(cái)公司不斷拓展母行以外的代銷渠道，積極參與財(cái)富管理市場(chǎng)布局。

報(bào)告顯示，從代銷渠道拓展情況來看，上半年理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品由母行代銷金額占比進(jìn)一步下降。剔除母行代銷的情況，理財(cái)公司合作代銷機(jī)構(gòu)數(shù)量逐步上升，6月有417家機(jī)構(gòu)代銷了理財(cái)公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，較年初增加89家。

在此背景下，銀行理財(cái)投資者數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。截至今年6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.04億，較年初增長(zhǎng)7.24%，同比增長(zhǎng)13.41%。其中，個(gè)人投資者數(shù)量新增679.06萬個(gè)，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量新增21.38萬個(gè)。

從結(jié)構(gòu)上看，理財(cái)市場(chǎng)仍以個(gè)人投資者為主，數(shù)量1.03億個(gè)，占比98.87%；機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量117.33萬個(gè)，占比1.13%，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量占比略有提升。

值得注意的是，上半年理財(cái)投資者整體風(fēng)險(xiǎn)偏好趨于兩極化發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)偏好為一級(jí)（保守型）和五級(jí)（進(jìn)取型）的個(gè)人投資者數(shù)量占比較年初有所增加。

光大證券研報(bào)指出，當(dāng)前理財(cái)客戶整體風(fēng)險(xiǎn)偏好依然偏低，但高風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶占比的回升，有助于后續(xù)理財(cái)公司更好發(fā)揮多資產(chǎn)、多策略的配置優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步豐富含權(quán)理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品譜系。

封面圖片來源：視覺中國(guó)