每經(jīng)編輯 段煉    

~~~文末有福利~~~

近期，內(nèi)地多家國有大行、股份銀行、地方銀行多次下調(diào)存款利率，引起廣泛關(guān)注。

很快就有網(wǎng)友注意到，香港的存款利率仍在上升。隨著香港存款利率不斷上行，部分存款“特種兵”開始赴港開戶，引發(fā)熱潮，不少人打“飛的”前往存錢。

多家銀行年化利率超4%

短期最高可達7%

據(jù)第一財經(jīng)，8月初，記者咨詢香港多家銀行的港元存款利率，與內(nèi)地存款利率差距明顯。以半年期定期存款為例，其港元定期存款最高年化利率在3.6%～4.43%不等，其中，招商永隆銀行、星展銀行、南洋商業(yè)銀行、中信銀行（國際）滿足一定條件，年化利率可達4%以上。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，部分銀行目前對100萬港元以上的存款可申請“貴賓”利率。例如，大新銀行針對指定理財客戶的新資金，100萬港元起存，年化利率可達到4.7%。富邦銀行如存入100萬港元新資金，年化利率是4.5%。

與之相比，內(nèi)地銀行同期限存款產(chǎn)品的利率則明顯相對較低，據(jù)記者不完全統(tǒng)計，目前內(nèi)地國有行和部分股份行半年期定存利率基本已降至2%以下。

為何香港的存款利率不斷水漲船高？有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，這與美聯(lián)儲不斷加息有關(guān)。在聯(lián)系匯率制度下，港元利率基本跟隨美元。若港元利率低于美元，資金從港元流入美元，觸發(fā)弱方兌換保證；反之亦然。自2022年3月開始至今，美聯(lián)儲連續(xù)加息11次，當前聯(lián)邦基準利率已上調(diào)至5.25%~5.5%。香港金融管理局2022年將基準利率從0.5%上調(diào)至4.75%，2023年1月~8月，進一步上調(diào)至5.75%。

利率高漲之余，以“短期”、“高息”為特征的優(yōu)惠活動成為不少香港銀行拓客的秘訣。

例如，中信銀行（國際）在8月1日~8月30日推出活動，合資格新客戶在此期限內(nèi)購買某款大富翁存款產(chǎn)品，最高可獲得7.28%的年化利率。不過，該行工作人員告訴記者，目前實際采用階梯利率，即購買日至9月30日利率為2%，此后2個月利率分別為3.88%和7.28%。據(jù)記者粗略估算，若8月中旬買入該款產(chǎn)品，實際利率約在4%左右。

ZA Bank（眾安銀行）8月5日推出新客專利，在港客戶使用邀請碼成功開戶后可獲得4.39%的港元定存加息券（3個月），加上基本年利率2.21%，新客戶最高可以獲得6.6%的定存利率。

一位香港銀行業(yè)人士告訴記者，近期香港的存款優(yōu)惠活動目的性較為明顯，傾向于“圈選”高凈值人群，以短期、高息為主要特征，更多是為了吸引客戶進行貨幣兌換，引導資金流入香港。

7點就開始排隊

找代理商開戶要花幾千元

存款利率不斷上行，也進一步激發(fā)赴港開戶熱潮。從多位在港銀行人士了解到，目前香港銀行開戶火爆，出現(xiàn)排隊時間久、預約周期長等情況。

“一般而言，香港許多銀行開戶都需要預約。因為人多，現(xiàn)在預約后等候1~2周是很正常的事情。”一名香港銀行業(yè)人士告訴記者。少數(shù)不用預約、可現(xiàn)場辦理、門檻相對較低的銀行則成為排隊開戶的熱門。例如，被譽為“網(wǎng)紅開戶點”的中銀香港中港城分行，一般早上8點半派號，但7點就有客戶開始排隊。

中國銀行中港城分行排隊人潮 圖片來源：界面新聞

據(jù)界面新聞，同時香港多家銀行作出延長營業(yè)時間等安排，應(yīng)對大幅上升的跨境客戶服務(wù)需求。匯豐旗下三間分行自3月起一星期7天營業(yè)，恒生銀行則從4月起將全線分行工作日的營業(yè)時間延長半小時到下午5時。

不過，目前內(nèi)地居民赴港開戶也并不容易。“要么排隊的時間很長，需要早上7點就去取號，要么可能會被要求很多證明文件。找代理商幫忙開戶要花幾千塊，給我報的價格是匯豐開戶是2680元，中銀香港開戶是3980元。“北京的李女士告訴界面新聞記者。

部分銀行機構(gòu)也支持“內(nèi)地見證開戶”業(yè)務(wù)，內(nèi)地客戶無需親身前往香港，即可于內(nèi)地辦理開立香港商業(yè)銀行的個人銀行賬戶，不過準門檻較高，對資金有較高要求，符合條件的客戶并不多。

而社交媒體上有不少網(wǎng)友曬出了赴港“攻略”??

圖片來源：小紅書網(wǎng)友（新聞坊）

多位銀行工作人員建議稱，就用戶而言，如購買外幣存款需要注意匯率波動風險，可能會造成利息對沖，投資收益空間有限。

國有大行、股份行、地方銀行

先后下調(diào)存款利率

今年6月8日，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行等先后更新了人民幣存款利率情況，活期、定期存款利率均有所下調(diào)，中長期定期存款下調(diào)幅度更大。

工行官網(wǎng)顯示，該銀銀行6月8日下調(diào)人民幣活期存款利率，從0.25%下調(diào)至0.2%；并下調(diào)兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別至2.05%、2.45%、2.5%，此前分別為2.15%、2.6%、2.65%。

農(nóng)行、建行、中行、交行、郵儲銀行人民幣活期存款利率也下調(diào)至0.2%。在定期存款方面，三個月、六個月、一年、二年、三年、五年期年利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.05%、2.45%、2.50%；零存整取、整存領(lǐng)取、存本取息方面，一年期、三年期、五年期分別為1.25%、1.45%、1.45%。定活兩便按一年以內(nèi)定期整存整取同檔次利率打6折執(zhí)行。

中金公司研報指出，考慮到4月《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》增加了對存款利率合意調(diào)整幅度的考核，預計后續(xù)中小銀行有望跟進同步下調(diào)。假設(shè)活期/兩年期/三年期/五年期定期存款利率分別下調(diào)5bp/10bp/15bp/15bp，估算能節(jié)約銀行負債成本約1200億元，正向貢獻銀行凈息差/營收/凈利潤3bp/1%/3%（年化），其中活期存款占比較高的上市銀行更為利好。

執(zhí)行利率是儲戶實際購買存款產(chǎn)品的利率，掛牌利率是銀行對外公布或在營業(yè)場所對外公示的利率。掛牌利率與實際執(zhí)行利率存在一定差異，實際執(zhí)行利率一般高于掛牌利率，可能存在存款金額不同、地區(qū)不同的情況。通常情況下，銀行會先對掛牌利率進行調(diào)降，但為了吸引儲戶，實際執(zhí)行利率都會存在一定程度的上浮。

據(jù)每經(jīng)網(wǎng)此前報道，今年以來，關(guān)于存款利率下調(diào)的消息頻頻出現(xiàn)。4月，河南、廣東、湖北、山東、青海等多地至少20家中小銀行密集下調(diào)人民幣存款掛牌利率。這波調(diào)降被市場解讀為是部分中小銀行因去年未跟進調(diào)整而進行的補充下調(diào)。

此后，渤海銀行發(fā)布公告，稱自5月5日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率。此外，記者注意到，浙商銀行、恒豐銀行也發(fā)布公告，對人民幣存款掛牌利率進行了調(diào)整。

事實上，去年存款利率已經(jīng)歷了兩波下調(diào)，主要由大行帶動。去年4月，存款利率市場化調(diào)整機制建立后，自律機制鼓勵調(diào)整浮動上限，彼時有大行2年期、3年期利率均下調(diào)10BP；去年9月，大行、部分股份行等陸續(xù)下調(diào)存款掛牌利率，隨后幾個月內(nèi)亦有多家城商行跟隨調(diào)降存款掛牌利率。

中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾此前表示，在市場利率整體已明顯下降的情況下，商業(yè)銀行根據(jù)市場供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營情況，靈活調(diào)整存款利率，不同銀行的調(diào)整幅度、節(jié)奏和時機自然就會有所差異，這是存款利率市場化環(huán)境下的正?，F(xiàn)象。通過自律機制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場條件變化率先調(diào)整存款利率，中小銀行根據(jù)自身情況跟進和補充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對穩(wěn)定，有利于維護市場競爭秩序，保障銀行負債穩(wěn)定性，保持合理息差，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，增強支持實體經(jīng)濟的能力和可持續(xù)性。

光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰在研報中表示，2023年開年以來，居民消費和企業(yè)投資意愿較低，貨幣交易性需求仍然偏弱，企業(yè)與居民存款均繼續(xù)呈現(xiàn)明顯的定期化特征。截至4月末，定期存款占境內(nèi)存款的比重為53.2%，較年初提升2.1個百分點。特別對于頭部銀行而言，因核心負債占比更高，受存款定期化拖累更為明顯。

上述研報進一步指出，當前核心存款長端利率水平顯著高于市場利率，存款定期化背景下調(diào)整必要性增強；同時，貸款需求走弱壓制新發(fā)生貸款定價，滾動重定價因素對存量貸款利率壓制仍在。在資產(chǎn)負債兩端共同擠壓之下，銀行體系凈息差收窄壓力仍存，凈利息收入增速有進一步下行趨勢，迫切需要銀行體系進一步加強負債成本管控，增強銀行體系抗風險能力，進而穩(wěn)定凈利息收入水平。

（本文不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風險自擔）

編輯|段煉 杜波

校對|程鵬

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