今日，央行公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展4010億元1年期MLF和2040億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為2.5%、1.8%，此前為2.65%、1.90%。 光看數(shù)字就很好理解，這是“降息”了，1年期MLF降低15個(gè)基點(diǎn)，超出市場(chǎng)預(yù)期。 最近看機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，他們并未預(yù)期這次央行的利率會(huì)出現(xiàn)變化，降準(zhǔn)的預(yù)期更強(qiáng)一些，畢竟上一次“降息”距離現(xiàn)在也就才兩個(gè)月時(shí)間。 對(duì)市場(chǎng)而言，毫無(wú)疑問(wèn)是利好，但很顯然，今天的市場(chǎng)并不怎么買(mǎi)賬，情緒依舊低迷。大盤(pán)在券商、銀行的護(hù)盤(pán)下算是穩(wěn)住了，但指數(shù)與個(gè)股的表現(xiàn)嚴(yán)重背離。單從板塊輪動(dòng)的角度來(lái)說(shuō)，大金融依舊堅(jiān)挺，就不能推斷市場(chǎng)觸底了。一般來(lái)說(shuō)，什么時(shí)候權(quán)重補(bǔ)跌，什么時(shí)候再談?dòng)|底的事。 從分時(shí)圖來(lái)看，大盤(pán)今天又出現(xiàn)了探底回升的走勢(shì)，與昨天在形態(tài)上相結(jié)合，剛好形成了股民口中經(jīng)常講的“雙針探底”。那么，這個(gè)“雙針探底”的概率有多大呢？ 經(jīng)?？催_(dá)哥投資手記的朋友不知道是否還記得，在5月26日的時(shí)候，我提到過(guò)類(lèi)似的形態(tài)，現(xiàn)在再回過(guò)頭來(lái)看這個(gè)“雙針探底”，是不是有一種豁然開(kāi)朗的感覺(jué)？ 就走勢(shì)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，連續(xù)兩天的探底回升，從5分鐘級(jí)別來(lái)看，就是在做箱體震蕩的雛形，而且這個(gè)震蕩的區(qū)域已經(jīng)非常清晰了。當(dāng)然，在這個(gè)震蕩的過(guò)程中，不排除會(huì)出現(xiàn)突破箱體上沿的情況，但如果滬指不能有效突破昨天提及的3221點(diǎn)，就仍然不能算是有轉(zhuǎn)強(qiáng)跡象，需要謹(jǐn)慎。 這個(gè)位置，讓我想起了之前有人聊到時(shí)間的話(huà)題。就目前的情況來(lái)看，這屬于下跌過(guò)程中的震蕩，震蕩的時(shí)間越久，對(duì)空方其實(shí)是越有利的，多方要轉(zhuǎn)危為安，需要馬上擺脫當(dāng)下的震蕩區(qū)域才行。 震蕩并不意味著市場(chǎng)沒(méi)有操作的機(jī)會(huì)，只是這種弱勢(shì)還需要控制一下倉(cāng)位比較好。從機(jī)會(huì)的角度來(lái)看，很顯然，滬指如果在震蕩之后創(chuàng)出新低，出現(xiàn)下跌力度衰竭背離以后的反彈，其反彈的持續(xù)性可能會(huì)更好一些。 最近經(jīng)常有朋友留言問(wèn)到券商股，可能有人看到前面達(dá)哥對(duì)于券商股的思考不高興了，但盤(pán)面的板塊輪動(dòng)經(jīng)常就是這個(gè)邏輯。尤其是券商股今天尾盤(pán)對(duì)大盤(pán)的反彈厥功至偉，主要是受一些有關(guān)印花稅的“小作文”影響。 對(duì)于印花稅，達(dá)哥不置可否。2008年9月19日，滬指跌至1800點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)將印花稅由雙邊征收1‰，改為單邊征收1‰，第二天兩市個(gè)股幾乎全部漲停，上證指數(shù)大漲9.45%，創(chuàng)出A股史上第三高漲幅紀(jì)錄。 但熱情很快便消散退去，反彈完后又開(kāi)始陰跌。要知道，上回可是連續(xù)祭出降印花稅、4萬(wàn)億投資、房貸利率打7折這種大招。而且當(dāng)時(shí)A股市場(chǎng)還不到2000只股票，比現(xiàn)在少一半多，現(xiàn)如今想要復(fù)制當(dāng)年的奇跡，恐怕非常困難。 券商股，現(xiàn)在儼然已經(jīng)淪落到小盤(pán)股、題材股的操作方式，還是那句話(huà)，既是博弈，那就盯著龍頭風(fēng)向標(biāo)即可。引領(lǐng)券商的幾個(gè)龍頭，開(kāi)始出現(xiàn)掉隊(duì)，反而有相對(duì)低位的個(gè)股在崛起，再結(jié)合券商股全天一波三折的表現(xiàn)，顯示出資金各自為戰(zhàn)的情況。 就板塊走勢(shì)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，目前是震蕩，如果結(jié)合大盤(pán)見(jiàn)底的角度來(lái)思考，達(dá)哥更希望券商股在震蕩之后再向下踩一下，屆時(shí)機(jī)會(huì)會(huì)更好，這樣有利于達(dá)到雙贏的效果。 至于有朋友昨天問(wèn)到券商股和人工智能誰(shuí)更好的問(wèn)題，達(dá)哥有些難回答。其實(shí)，咱們只需尊重市場(chǎng)的選擇即可。當(dāng)下資金顯然更青睞于券商，但券商不適合追漲。人工智能反而啥時(shí)候都能進(jìn)，這種隨時(shí)都能進(jìn)的板塊，你會(huì)覺(jué)得現(xiàn)在機(jī)會(huì)大嗎？可以逆向思維一下。就AIGC板塊指數(shù)的走勢(shì)來(lái)說(shuō)，就是震蕩，需要它向下殺一下恐慌盤(pán)的情況并沒(méi)看到。 醫(yī)藥反腐之下，SPD概念在二級(jí)市場(chǎng)上持續(xù)升溫。據(jù)了解，SPD是supply（供應(yīng)）、processing（管理）、distribution（配送）三個(gè)英文單詞首字母的縮寫(xiě)，是現(xiàn)代醫(yī)療體系的一種供應(yīng)鏈管理模式。SPD業(yè)務(wù)是指SFD運(yùn)營(yíng)商與醫(yī)療機(jī)構(gòu)簽訂業(yè)務(wù)合同，然后將醫(yī)院內(nèi)醫(yī)療物資的供應(yīng)、庫(kù)存、加工、配送等工作進(jìn)行集中一體化運(yùn)行。市場(chǎng)有觀點(diǎn)認(rèn)為，部分醫(yī)藥流通企業(yè)將受益于醫(yī)藥行業(yè)反腐。 從醫(yī)藥電商和醫(yī)藥商業(yè)的板塊走勢(shì)來(lái)說(shuō)，成交量和上漲具備一定的持續(xù)性，且短期并未看到上漲結(jié)束的跡象，短期回調(diào)是可以當(dāng)機(jī)會(huì)看待的。喜歡短線(xiàn)博弈的，先以龍頭股為主即可。 一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)運(yùn)行到如此地步，是容易出現(xiàn)逆市板塊的，從目前的角度來(lái)看，醫(yī)藥商業(yè)確實(shí)可以加入到關(guān)注范圍內(nèi)，但由于這個(gè)板塊影響力有限，并不是達(dá)哥關(guān)注的重點(diǎn)方向。 供銷(xiāo)社概念，每隔一段時(shí)間就喜歡露頭。商務(wù)部等九部門(mén)8月14日聯(lián)合發(fā)布《縣域商業(yè)三年行動(dòng)計(jì)劃（2023-2025年）》，進(jìn)一步推動(dòng)供應(yīng)鏈、物流配送、商品和服務(wù)下沉以及農(nóng)產(chǎn)品上行，力爭(zhēng)到2025年建立縣域統(tǒng)籌，以縣城為中心、鄉(xiāng)鎮(zhèn)為重點(diǎn)、村為基礎(chǔ)的農(nóng)村商業(yè)體系。 板塊走勢(shì)上，今天高開(kāi)高走后有所回落，留下了明顯的上影線(xiàn)，說(shuō)明上方略有壓力。由于這個(gè)方向經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些妖股，資金愿意去炒作，可能比較適合個(gè)別朋友的口味。 整體來(lái)說(shuō)，今天市場(chǎng)探底回升，雖然滬指走出雙針探底的形態(tài)，但該形態(tài)還需放量來(lái)確認(rèn)。因此，在操作策略上，在未放量前，維持謹(jǐn)慎觀望，控制好倉(cāng)位，耐心等待市場(chǎng)底走出來(lái)。另外，密切關(guān)注晚間的消息面，看是否有強(qiáng)力的利好政策出臺(tái)。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。