據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)8月18日消息，7月24日中央政治局會議對資本市場工作作出重要部署，明確提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”。 近日，證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就貫徹落實情況接受了媒體采訪。六千字答記者問內(nèi)容，信息量巨大！對實行T+0交易的時機(jī)、降低證券交易印花稅稅率，減持監(jiān)管工作等話題表態(tài)。 視覺中國-VCG111306805309 證監(jiān)會：現(xiàn)階段實行T+0交易的時機(jī)不成熟 證監(jiān)會表示，我國股票市場是否應(yīng)當(dāng)實行T+0交易，近年來有廣泛討論，總體上，各方面對此分歧較大。我們認(rèn)為，T+0交易客觀上對于豐富交易方式、提高交易活躍度具有一定積極作用。但也要看到，上市公司股價走勢取決于上市公司質(zhì)量和經(jīng)營效益，T+0交易方式對市場估值的中長期影響有限。目前A股市場以中小投資者為主，持股市值在50萬元以下的小散戶占比96%，現(xiàn)階段實行T+0交易可能放大市場投機(jī)炒作和操縱風(fēng)險，特別是機(jī)構(gòu)投資者大量運用程序化交易，實行T+0交易將加劇中小投資者的劣勢地位，不利于市場公平交易。我們認(rèn)為，現(xiàn)階段實行T+0交易的時機(jī)不成熟。 近期投資者關(guān)于降低證券交易印花稅稅率的呼聲較多，證監(jiān)會回應(yīng) 近期投資者關(guān)于降低證券交易印花稅稅率的呼聲較多，證監(jiān)會對此如何看待？證監(jiān)會答：我們已關(guān)注到市場對調(diào)降證券交易印花稅稅率的呼吁和關(guān)切。從歷史情況看，調(diào)整證券交易印花稅對于降低交易成本、活躍市場交易、體現(xiàn)普惠效應(yīng)發(fā)揮過積極作用。有關(guān)具體情況建議向主管部門了解。 證監(jiān)會：將研究適當(dāng)延長A股市場、交易所債券市場交易時間 證監(jiān)會表示，下一步將推出措施包括：優(yōu)化完善交易機(jī)制，提升交易便利性。下一步將研究適當(dāng)延長A股市場、交易所債券市場交易時間，更好滿足投資交易需求。 證監(jiān)會：降低證券交易經(jīng)手費 證監(jiān)會表示，下一步將推出以下措施：一是降低證券交易經(jīng)手費，同步降低證券公司傭金費率。二是進(jìn)一步擴(kuò)大融資融券標(biāo)的范圍，降低融資融券費率，將ETF納入轉(zhuǎn)融通標(biāo)的。三是完善股份減持制度，加強(qiáng)對違規(guī)減持、“繞道式”減持的監(jiān)管，同時嚴(yán)懲違規(guī)減持行為。四是優(yōu)化交易監(jiān)管，增強(qiáng)交易便利性和暢通性，提升交易監(jiān)管透明度。 近期市場對IPO節(jié)奏關(guān)注較多，證監(jiān)會回應(yīng) 答：實現(xiàn)資本市場可持續(xù)發(fā)展，需要充分考慮投融資兩端的動態(tài)積極平衡。沒有二級市場的穩(wěn)健運行，一級市場融資功能就難以有效發(fā)揮。我們始終堅持科學(xué)合理保持IPO、再融資常態(tài)化，同時充分考慮二級市場承受能力，加強(qiáng)一、二級市場的逆周期調(diào)節(jié)，更好地促進(jìn)一二級市場協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。市場會感受到這種變化。 證監(jiān)會：將持續(xù)做好減持監(jiān)管工作 證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場、提振投資者信心答記者。證監(jiān)會表示，近期，我們對大股東、董監(jiān)高離婚、解散、分立等減持明確了監(jiān)管口徑，消除了可能存在的制度漏洞。 下一步，證監(jiān)會將持續(xù)做好減持監(jiān)管工作。一方面，堅決打擊違規(guī)減持行為，及時嚴(yán)肅處理超比例減持、未披露減持、規(guī)避限制減持等行為，綜合運用行政監(jiān)管措施、行政處罰、自律措施或者限制交易等多種手段嚴(yán)懲違規(guī)主體，形成震懾，維護(hù)資本市場秩序。另一方面，密切關(guān)注市場反映的股東減持問題，認(rèn)真分析、深入評估，適時研究優(yōu)化減持規(guī)則，進(jìn)一步規(guī)范大股東、董監(jiān)高等相關(guān)方的減持行為，增強(qiáng)制度約束力。 證監(jiān)會：研究對破發(fā)或破凈的上市公司和行業(yè)適當(dāng)限制其融資活動 證監(jiān)會表示，突出扶優(yōu)限劣，研究對于破發(fā)或破凈的上市公司和行業(yè)，適當(dāng)限制其融資活動，要求其提出改善市值的方案。六是統(tǒng)籌好一二級市場平衡。合理把握IPO、再融資節(jié)奏，完善一二級市場逆周期調(diào)節(jié)。此外，在支持北交所高質(zhì)量發(fā)展、推出企業(yè)境外上市“綠燈”案例、進(jìn)一步推動REITs常態(tài)化發(fā)行方面也將推出務(wù)實舉措。 證監(jiān)會：統(tǒng)籌提升A股、港股活躍度將在港股通中增設(shè)人民幣股票交易柜臺 證監(jiān)會表示，支持香港市場發(fā)展，統(tǒng)籌提升A股、港股活躍度。目前，已經(jīng)宣布在滬深港通中引入大宗交易機(jī)制。下一步，將進(jìn)一步推出務(wù)實舉措，激發(fā)香港市場活力，促進(jìn)內(nèi)地和香港市場協(xié)同發(fā)展。一是持續(xù)優(yōu)化互聯(lián)互通機(jī)制，進(jìn)一步拓展互聯(lián)互通標(biāo)的范圍，在港股通中增設(shè)人民幣股票交易柜臺。二是在香港推出國債期貨及相關(guān)A股指數(shù)期權(quán)。三是支持在美上市中概股在香港雙重上市。 證監(jiān)會：推動央企加大上市公司并購重組整合力度將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)通過并購重組渠道注入上市公司 證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，我們將堅持問題導(dǎo)向，順應(yīng)市場需求，深化并購重組市場化改革。一是適當(dāng)提高對輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組的估值包容性，支持優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)通過并購重組做大做強(qiáng)。二是優(yōu)化完善“小額快速”等審核機(jī)制，延長發(fā)股類重組財務(wù)資料有效期，進(jìn)一步提高重組市場效率。三是出臺上市公司定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債購買資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)則，豐富并購重組支付方式。四是推動央企加大上市公司并購重組整合力度，將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)通過并購重組渠道注入上市公司，進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量。 證監(jiān)會：研究對于破發(fā)或破凈的上市公司和行業(yè)，適當(dāng)限制其融資活動 證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場、提振投資者信心答記者。證監(jiān)會表示，將提高上市公司投資吸引力，更好回報投資者。進(jìn)一步推動中國特色估值體系建設(shè)。突出扶優(yōu)限劣，研究對于破發(fā)或破凈的上市公司和行業(yè)，適當(dāng)限制其融資活動，要求其提出改善市值的方案。統(tǒng)籌好一二級市場平衡。合理把握IPO、再融資節(jié)奏，完善一二級市場逆周期調(diào)節(jié)。此外，在支持北交所高質(zhì)量發(fā)展、推出企業(yè)境外上市“綠燈”案例、進(jìn)一步推動REITs常態(tài)化發(fā)行方面也將推出務(wù)實舉措。 證監(jiān)會：加快推進(jìn)回購規(guī)則修訂放寬上市公司在股價大幅下跌時的回購條件 證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場、提振投資者信心答記者。下一步，我們將會同有關(guān)方面，進(jìn)一步優(yōu)化股份回購制度，支持更多上市公司通過回購股份來穩(wěn)定、提振股價，維護(hù)股東權(quán)益，夯實市場平穩(wěn)運行的基礎(chǔ)。一方面，加快推進(jìn)回購規(guī)則修訂，放寬上市公司在股價大幅下跌時的回購條件，放寬新上市公司回購限制，放寬回購窗口期的限制條件，提升實施回購的便利性。另一方面，鼓勵有條件的上市公司積極開展回購，督促已發(fā)布回購方案的上市公司加快實施回購計劃、加大回購力度，及時傳遞積極信號。 證監(jiān)會：放寬指數(shù)基金注冊條件，引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類基金發(fā)行比例 證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場、提振投資者信心答記者問，加快投資端改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金。加快制定資本市場投資端改革行動方案，從推動公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、持續(xù)優(yōu)化市場投資生態(tài)、加大中長期資金引入力度等方面作出系統(tǒng)安排。大力發(fā)展權(quán)益類基金是投資端改革的重要內(nèi)容，重點措施包括： 一是放寬指數(shù)基金注冊條件，提升指數(shù)基金開發(fā)效率，鼓勵基金管理人加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度。 二是推進(jìn)公募基金費率改革全面落地，降低管理費率水平。 三是引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類基金發(fā)行比例，促進(jìn)公募基金總量提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。四是引導(dǎo)公募基金管理人加大自購旗下權(quán)益類基金力度。五是建立公募基金管理人“逆周期布局”激勵約束機(jī)制，減少順周期共振。六是拓寬公募基金投資范圍和策略，放寬公募基金投資股票股指期權(quán)、股指期貨、國債期貨等品種的投資限制。 證監(jiān)會：合理把握IPO、再融資節(jié)奏，放寬相關(guān)回購條件 證監(jiān)會表示，提高上市公司投資吸引力，更好回報投資者。 一是制定實施資本市場服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)行動方案。建立完善突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、債券發(fā)行、并購重組“綠色通道”。 二是強(qiáng)化分紅導(dǎo)向，推動提升上市公司特別是大市值公司分紅的穩(wěn)定性、持續(xù)增長性和可預(yù)期性。研究完善系統(tǒng)性長期性分紅約束機(jī)制。通過引導(dǎo)經(jīng)營性現(xiàn)金流穩(wěn)定的上市公司中期分紅、加強(qiáng)對低分紅公司的信息披露約束等方式，讓投資者更早、更多分享上市公司業(yè)績紅利。 三是修訂股份回購制度規(guī)則，放寬相關(guān)回購條件，支持上市公司開展股份回購。 四是深化上市公司并購重組市場化改革。優(yōu)化完善“小額快速”審核機(jī)制，適當(dāng)提高輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組的估值包容性，豐富重組支付和融資工具。 五是進(jìn)一步推動中國特色估值體系建設(shè)。突出扶優(yōu)限劣，研究對于破發(fā)或破凈的上市公司和行業(yè)，適當(dāng)限制其融資活動，要求其提出改善市值的方案。 六是統(tǒng)籌好一二級市場平衡。合理把握IPO、再融資節(jié)奏，完善一二級市場逆周期調(diào)節(jié)。此外，在支持北交所高質(zhì)量發(fā)展、推出企業(yè)境外上市“綠燈”案例、進(jìn)一步推動REITs常態(tài)化發(fā)行方面也將推出務(wù)實舉措。 證監(jiān)會：正在研究制定資本市場投資端改革方案營造有利于中長期資金入市的政策環(huán)境 證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，我們正在研究制定資本市場投資端改革方案。在引入更多中長期資金方面，重點是營造有利于中長期資金入市的政策環(huán)境。 具體舉措： 一是支持全國社?；?、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金擴(kuò)大資本市場投資范圍； 二是研究完善戰(zhàn)略投資者認(rèn)定規(guī)則，支持全國社保基金等中長期資金參與上市公司非公開發(fā)行； 三是制定機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理行為規(guī)則，發(fā)揮專業(yè)買方約束作用； 四是優(yōu)化投資交易監(jiān)管，研究優(yōu)化適用大額持股信息披露、短線交易、減持限制等法規(guī)要求，便利專業(yè)機(jī)構(gòu)投資運作管理； 五是豐富場內(nèi)外金融衍生投資工具，優(yōu)化各類機(jī)構(gòu)投資者對衍生品使用限制，提升風(fēng)險管理效率；六是豐富個人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系，將指數(shù)基金等權(quán)益類產(chǎn)品納入投資選擇范圍。 證監(jiān)會：將進(jìn)一步推出穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)信心的措施激發(fā)債券市場活力 證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場、提振投資者信心答記者。下一步，我們將進(jìn)一步推出穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)信心的措施，激發(fā)債券市場活力。 一是全面提升債券市場運行活力和質(zhì)量。加強(qiáng)債市投資端改革，推動允許銀行類機(jī)構(gòu)全面參與交易所債券市場交易。壯大債券做市商隊伍，穩(wěn)步推進(jìn)詢報價制度改革，深化債券市場對外開放。 二是加快推動REITs常態(tài)化發(fā)行和高質(zhì)量擴(kuò)容。推出REITs相關(guān)指數(shù)及REITs指數(shù)基金，優(yōu)化REITs估值體系、發(fā)行詢價機(jī)制，培育專業(yè)REITs投資者群體，加快推動REITs市場與香港市場互聯(lián)互通。 三是堅持底線思維，全力做好房地產(chǎn)、城投等重點領(lǐng)域風(fēng)險防控。適應(yīng)房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，繼續(xù)抓好資本市場支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展政策措施落地見效。保持房企股債融資渠道總體穩(wěn)定，支持正常經(jīng)營房企合理融資需求。堅持“一企一策”，穩(wěn)妥化解大型房企債券違約風(fēng)險。強(qiáng)化城投債券風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警，把公開市場債券和非標(biāo)債務(wù)“防爆雷”作為重中之重，全力維護(hù)債券市場平穩(wěn)運行。 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