每經(jīng)編輯 肖芮冬    

滬指刷新年內(nèi)新低，應(yīng)流股份跌超9%，工業(yè)富聯(lián)跌超8%，上證綜指ETF（510760）跌近0.5%，資金抄底踴躍，盤中持續(xù)溢價(jià)，近5日凈流入近1億元。

渤海證券認(rèn)為，上周證監(jiān)會(huì)對(duì)活躍資本市場(chǎng)工作的部署已展現(xiàn)對(duì)政治局會(huì)議政策落實(shí)的決心。短期看，北上資金的連續(xù)大規(guī)模離場(chǎng)雖然仍在持續(xù)壓制資本市場(chǎng)的情緒恢復(fù)，但政策基調(diào)已經(jīng)明確，且伴隨市場(chǎng)估值的調(diào)整，估值已經(jīng)再臨最底部，建議投資者堅(jiān)定信念，等待超調(diào)后市場(chǎng)反彈過(guò)程的來(lái)臨。行業(yè)配置方面，短期題材的持續(xù)性繼續(xù)受到“量縮”的壓制，可關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)壓力這一核心矛盾下的政策博弈性機(jī)會(huì)：一是資本市場(chǎng)活躍帶來(lái)財(cái)富效應(yīng)下的大金融板塊；二是穩(wěn)投資穩(wěn)消費(fèi)下的“地產(chǎn)鏈”（鋼鐵建材、家電家居）。與此同時(shí)，還可關(guān)注數(shù)據(jù)要素入表政策落地，以及AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣再獲印證背景下的TMT板塊。