每經(jīng)記者 張壽林    每經(jīng)編輯 廖丹    

存款利率迎來再次下調(diào)！

9月1日，農(nóng)業(yè)銀行公告，即日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率。農(nóng)業(yè)銀行調(diào)整幅度為1年期下調(diào)10BP，2年期下調(diào)20BP，3年期、5年期下調(diào)25BP，下調(diào)后最新利率為，1年期1.55%，2年期1.85%，3年期2.20%，5年期2.25%。

同日，工商銀行、建設(shè)銀行等大行也同等幅度調(diào)整人民幣存款掛牌利率，調(diào)整后水平與農(nóng)業(yè)銀行一致。

3年期存款利率已低于對應(yīng)基準(zhǔn)利率50BP

這是年內(nèi)再次下調(diào)存款利率，上一次是6月份。

每日經(jīng)濟新聞記者注意到，現(xiàn)行人民幣存款基準(zhǔn)利率執(zhí)行的是2015年10月24日公布的標(biāo)準(zhǔn)，即1年期存款基準(zhǔn)利率為1.5%，2年期為2.1%，三年期為2.75%。

中國人民銀行曾提到，存款基準(zhǔn)利率作為整個利率體系的“壓艙石”，要長期保留。要持續(xù)強化存款管理，守護(hù)好老百姓的“錢袋子”。

目前看，國有大行利率下調(diào)后，相對存款基準(zhǔn)利率，既有上浮也有下潛。其中1年期利率相對基準(zhǔn)存款利率小幅上浮，而2年期和3年期相對基準(zhǔn)利率已明顯下潛，特別是3年期下潛50bp。

2021年6月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機制優(yōu)化存款利率自律上限形成方式，由存款基準(zhǔn)利率乘以一定倍數(shù)形成，改為加上一定基點確定。

人民銀行在2022年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告中闡釋了存款利率市場化調(diào)整機制。

“這既維護(hù)了銀行存款利率的自主定價權(quán)，也有利于引導(dǎo)降低中長期定期存款利率，優(yōu)化定期存款期限結(jié)構(gòu)，促進(jìn)市場有序競爭，提高金融支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性。”報告稱，2022年3月，新發(fā)生定期存款加權(quán)平均利率為2.37%，同比下降0.08個百分點，較存款利率自律上限優(yōu)化前的2021年5月下降0.12個百分點。其中，中長期定期存款利率降幅更大，2年、3年和5年期定期存款利率較2021年5月分別下降0.18個、0.43個和0.45個百分點。

報告指出，由于存款市場競爭激烈，實際執(zhí)行中，很多銀行的定期存款和大額存單利率接近自律上限。這在一定程度阻礙了市場利率有效傳導(dǎo)，存款利率難以跟隨市場利率變化。2022年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。這一機制的建立，可促進(jìn)銀行跟蹤市場利率變化，提升存款利率市場化定價能力，維護(hù)存款市場良性競爭秩序。

報告稱，建立存款利率市場化調(diào)整機制重在推進(jìn)存款利率進(jìn)一步市場化，對銀行的指導(dǎo)是柔性的。銀行可根據(jù)自身情況，參考市場利率變化，自主確定其存款利率的實際調(diào)整幅度。對于存款利率市場化調(diào)整及時高效的金融機構(gòu)，人民銀行給予適當(dāng)激勵。新的機制建立后，銀行的存款利率市場化程度更高，在當(dāng)前市場利率總體有所下行的背景下，有利于銀行穩(wěn)定負(fù)債成本，促進(jìn)實際貸款利率進(jìn)一步下行。

去年9月以來多次下調(diào)存款掛牌利率

從國有大行最新經(jīng)營情況來看，今年上半年，中行集團凈息差為1.67%，同比下降9BP。

針對息差問題，中國銀行副行長張毅8月30日表示，受貸款逐步重定價影響，人民幣貸款收益率同比下降43BP。同時，受市場利率、國債收益率下行等相關(guān)影響，債券投資收益率同比下降16BP。

張毅說，在存款端，接下來將加強高成本存款合理引導(dǎo)，加強存款精細(xì)化管理，持續(xù)改善存款付息率。

目前商業(yè)銀行凈息差縮窄成行業(yè)普遍現(xiàn)象，對此，建設(shè)銀行首席財務(wù)官生柳榮近日提出，將繼續(xù)采取措施控制負(fù)債成本，特別是控制三年期等期限較長的高付息成本，包括同業(yè)存款。還將通過數(shù)字化經(jīng)營、平臺化經(jīng)營吸收結(jié)算資金，同時發(fā)揮大行托管優(yōu)勢吸收大量低成本資金。

回顧此輪利率下調(diào)，起始點可追溯至2022年9月，此前近7年掛牌利率未有調(diào)整。2022年9月以來，國有大行牽頭下調(diào)存款掛牌利率，各股份行、城農(nóng)商行逐步跟進(jìn)。

中國銀行研究院研究員李一帆在今年6月撰文指出，掛牌利率屬于商業(yè)銀行可以自主調(diào)節(jié)的利率，相較央行存款基準(zhǔn)利率更具調(diào)整的主動性。在掛牌利率的基礎(chǔ)上，銀行還可以在存款利率定價自律機制允許的范圍內(nèi)，結(jié)合客戶和存款產(chǎn)品的實際情況，進(jìn)行存款利率加減點的操作，帶動其他存款產(chǎn)品價格的連鎖變化。

從歷次掛牌利率調(diào)整經(jīng)驗規(guī)律來看，呈現(xiàn)國有大行率先調(diào)降、其他銀行跟進(jìn)下調(diào)的“領(lǐng)導(dǎo)者定價”特征。

李一帆還分析，從利率調(diào)整影響來看，此次存款掛牌利率下調(diào)會對零售存款領(lǐng)域產(chǎn)生更為直接的影響，帶動其實際付息率水平和成本率發(fā)生變化。但是，對于協(xié)議存款等其他存款，其利率水平更多取決于銀行與客戶的實際溝通協(xié)商情況，影響可能相對較小。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N923766082