每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 趙云    

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

近期，資源股又火了。

今天，中國(guó)鋁業(yè)大漲超8%，寶鋼股份帶領(lǐng)整個(gè)鋼鐵股板塊集體走高。此外，還有煤炭、黃金等資源類個(gè)股全線火爆。

而重倉(cāng)這些板塊的公募產(chǎn)品，也再次進(jìn)入投資者的視野。

這類產(chǎn)品有個(gè)共同特點(diǎn)：規(guī)模普遍較大，且凈值表現(xiàn)穩(wěn)定。部分產(chǎn)品今年收益也不錯(cuò)。

資源型產(chǎn)品不但稀缺，它們的崛起，也有望一改今年小規(guī)模產(chǎn)品“霸榜”的公募格局。

先看今天領(lǐng)漲的中國(guó)鋁業(yè)，今年以來(lái)不顯山不露水，累計(jì)漲幅已經(jīng)超過(guò)50%。

再看寶鋼股份，今年累計(jì)漲幅也超過(guò)20%，最近兩個(gè)交易日大漲之后，也創(chuàng)出了本輪行情新高。

通過(guò)這些強(qiáng)勢(shì)股，Z哥挖掘了一批表現(xiàn)還不錯(cuò)的公募產(chǎn)品。

中報(bào)顯示，大成新銳產(chǎn)業(yè)持有中國(guó)鋁業(yè)4555.94萬(wàn)股，為其第十大流通股東，另外，華商新趨勢(shì)優(yōu)選靈活配置持有中國(guó)鋁業(yè)3612.70萬(wàn)股，還有興全趨勢(shì)投資，也持有中國(guó)鋁業(yè)3599.99萬(wàn)股。

寶鋼股份方面，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有3699.98萬(wàn)股，東方紅睿璽三年定開(kāi)持有3379.34萬(wàn)股寶鋼，還有工銀瑞信創(chuàng)新動(dòng)力，持有2907萬(wàn)股寶鋼。

接下來(lái)，我們就來(lái)看看這些產(chǎn)品到底行不行。

一、華商新趨勢(shì)優(yōu)選靈活配置

由周海棟管理的華商新趨勢(shì)，中報(bào)披露的規(guī)模高達(dá)140.48億元，而該產(chǎn)品持有的中國(guó)鋁業(yè)，連前十大重倉(cāng)股都進(jìn)不去，只能排在第十二位。

除了中國(guó)鋁業(yè)外，該產(chǎn)品還布局紫金礦業(yè)、銅陵有色、云鋁股份、興業(yè)銀錫、洛陽(yáng)鉬業(yè)等多只資源股。

憑借這些資源股的穩(wěn)定表現(xiàn)，華商新趨勢(shì)今年收益6.8%，近三年累計(jì)收益89%。

除了華商新趨勢(shì)外，周海棟還管理華商盛世成長(zhǎng)、華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)等多個(gè)產(chǎn)品，合計(jì)管理規(guī)模高達(dá)374億元，而且這些產(chǎn)品今年全部實(shí)現(xiàn)盈利。收益最高的華商盛世成長(zhǎng)，今年收益11.19%，而且也是布局資源股。

今年，管理幾百億規(guī)模的基金經(jīng)理，全部產(chǎn)品都實(shí)現(xiàn)盈利，確實(shí)還是很難得。如果從賺錢的絕對(duì)金額來(lái)說(shuō)，單單華商新趨勢(shì)就賺10多億。

和其他基金經(jīng)理喜歡在中報(bào)中侃侃而談不同，周海棟“人狠話不多”，他表示，隨著經(jīng)濟(jì)周期見(jiàn)底回升，穩(wěn)增長(zhǎng)政策效果逐漸顯現(xiàn)，下半年市場(chǎng)有希望呈現(xiàn)較好的表現(xiàn)，市場(chǎng)整體機(jī)會(huì)可能會(huì)多于上半年。制造業(yè)、資源、科技、消費(fèi)、金融等領(lǐng)域都會(huì)有相應(yīng)的投資機(jī)會(huì)出現(xiàn)。

二、工銀創(chuàng)新動(dòng)力

再看另一只業(yè)績(jī)不錯(cuò)的產(chǎn)品，由楊鑫鑫管理的工銀創(chuàng)新動(dòng)力，中報(bào)規(guī)模58億，今年以來(lái)收益高達(dá)13.51%，同類型排名前20的產(chǎn)品。

楊鑫鑫目前管理工銀創(chuàng)新動(dòng)力和工銀精選平衡兩只產(chǎn)品，合計(jì)規(guī)模84億元，而且兩只產(chǎn)品今年都是賺錢。

從產(chǎn)品的持倉(cāng)布局來(lái)看，楊鑫鑫的風(fēng)格同樣相對(duì)均衡，而且偏向于周期，但行業(yè)不局限于資源類個(gè)股。除了寶鋼外，他還重倉(cāng)持有地產(chǎn)的華僑城，金融的郵儲(chǔ)銀行，還有建材業(yè)的華新水泥。此外，造紙，鋼鐵、通信等都有布局。此外，工銀創(chuàng)新動(dòng)力還重倉(cāng)了三一重工等個(gè)股。

楊鑫鑫在中報(bào)中表示，組合投資層面，計(jì)劃在均衡配置的基礎(chǔ)上更多關(guān)注與？？濟(jì)相關(guān)性較高的領(lǐng)域。投資重點(diǎn)主要包括兩方面：首先值得長(zhǎng)期關(guān)注的是具備全球競(jìng)爭(zhēng)力、能在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)均獲得領(lǐng)先地位的細(xì)分領(lǐng)域龍頭；其次，在穩(wěn)增長(zhǎng)政策落實(shí)過(guò)程中，可以從盈利或者資產(chǎn)質(zhì)？？層面得到實(shí)質(zhì)性改善的行業(yè)領(lǐng)先公司。此外，投資上對(duì)于新興科技領(lǐng)域以及穩(wěn)定現(xiàn)金流品種也會(huì)保持關(guān)注，力圖通過(guò)合理的行業(yè)配置與標(biāo)的選擇來(lái)實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的超額收益。

楊鑫鑫管理的產(chǎn)品，最大的特點(diǎn)就是主打一個(gè)“穩(wěn)”。2021年3季度以來(lái)的8個(gè)季度，只有2022年1季度和2022年3季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)了虧損，且虧損幅度也都不大，其余季度都在賺錢。

三、大成新銳產(chǎn)業(yè)

韓創(chuàng)管理的大成新銳產(chǎn)業(yè)，曾經(jīng)也是百億規(guī)模的明星產(chǎn)品，2019年，2020年，2021年，連續(xù)三年都有很出色的收益，2021年更是以88%的收益，位居同類產(chǎn)品第一名。

去年，韓創(chuàng)管理的產(chǎn)品虧了近20%，但始終堅(jiān)持在周期類個(gè)股上布局。今年以來(lái)，還有3%左右的虧損，不過(guò)總的來(lái)說(shuō)算是穩(wěn)住了。逼近，接近百億的產(chǎn)品，并不容易調(diào)整賽道。

從持倉(cāng)來(lái)看，韓創(chuàng)繼續(xù)重倉(cāng)輪胎、黃金和有色鋁板塊。

韓創(chuàng)也是百億級(jí)別的基金經(jīng)理，目前管理總規(guī)模212億元，他管理的產(chǎn)品中，規(guī)模相對(duì)小一些的大成產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)今年已經(jīng)開(kāi)始賺錢了，今年以來(lái)盈利近5%。布局方面，和大成新銳產(chǎn)業(yè)相差不大。

韓創(chuàng)在前不久發(fā)布的中報(bào)里，重點(diǎn)提到了對(duì)資源股的看法。

韓創(chuàng)表示，目前時(shí)點(diǎn)來(lái)看，隨著經(jīng)濟(jì)周期本身的變化和國(guó)內(nèi)政策的明確，經(jīng)濟(jì)已經(jīng)步入實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇的通道，而經(jīng)濟(jì)基本面的向好將更有利于本基金的個(gè)股選擇。這里重點(diǎn)提一下供給有約束的資源品，實(shí)際上這兩年來(lái)已經(jīng)看到了它們的價(jià)格韌性，隨著供給約束條件的不斷顯性化，未來(lái)其價(jià)值還會(huì)被重新認(rèn)知。

當(dāng)然，韓創(chuàng)也指出，股價(jià)是由行業(yè)、公司、估值等多個(gè)因素決定的，而目前市場(chǎng)環(huán)境下容錯(cuò)率相對(duì)較低，因此也將盡力彌補(bǔ)各個(gè)維度上的短板，希望組合更能抵御各種外部沖擊，在此基礎(chǔ)上爭(zhēng)取更好的投資業(yè)績(jī)。

除了上述幾位基金經(jīng)理外，還有興全趨勢(shì)的董理，他管理資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)241億元。

而董理管理的興全趨勢(shì)投資今年業(yè)績(jī)-3.23%，興全輕資產(chǎn)混合-2.22%。

其中，興全趨勢(shì)投資規(guī)模接近200億，重倉(cāng)地產(chǎn)、電子信息，另外也買了不少中國(guó)鋁業(yè)、海螺水泥、三一重工、華電國(guó)際等周期股。

今年三季度、四季度，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的預(yù)期下，資源類的周期性行業(yè)可能會(huì)成為明顯受益板塊。而相關(guān)個(gè)股，可能會(huì)受到市場(chǎng)更多關(guān)注。在這樣的背景下，那些規(guī)模較大的百億級(jí)別產(chǎn)品，或許有望在年末有所表現(xiàn)。

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