每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

8月29日，據(jù)華為商城公告，華為推出新一代Mate旗艦的“HUAWEIMate 60 Pro先鋒計劃”，新機在華為商城上線開售。新機在衛(wèi)星通信領(lǐng)域再次突破，繼Mate 50首次支持衛(wèi)星短報文后，Mate 60 Pro成為全球首款支持衛(wèi)星通話的大眾智能手機。根據(jù)官方商城信息，此次Mate 60 Pro搭載的衛(wèi)星通信使用高軌天通衛(wèi)星服務(wù)，需要開通中國電信相關(guān)業(yè)務(wù)使用。

而9月1日，極氪聯(lián)合時空道宇共同發(fā)布全球最快量產(chǎn)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)乘用車。在即將量產(chǎn)交付的極氪001 FR上，率先量產(chǎn)實現(xiàn)車載衛(wèi)星通信功能，提供雙向衛(wèi)星消息與衛(wèi)星通話服務(wù)。同時，時空道宇推出全球首個衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)車載一體化玻璃天線、“車-端”一體化設(shè)計的高通量衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)終端。

我國衛(wèi)星導(dǎo)航相關(guān)技術(shù)不斷成熟，政策支持與應(yīng)用場景拓展為衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的發(fā)展開辟了廣闊空間。隨著消費電子、智能交通等商業(yè)場景的開拓，民用市場對衛(wèi)星導(dǎo)航的需求逐漸放量。

衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的發(fā)展協(xié)同了多個學(xué)科領(lǐng)域的技術(shù)資源，是典型的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。由于規(guī)模經(jīng)濟和技術(shù)壁壘，衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)往往具有自然壟斷特征，頭部企業(yè)引領(lǐng)發(fā)展。衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)具有軍民兩用屬性，隨著大眾應(yīng)用場景的拓展，衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)對民用市場的正外部性日益凸顯。不難看出，衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)具備技術(shù)密集、自然壟斷與正外部性特征，是重要的國家戰(zhàn)略基礎(chǔ)設(shè)施，也是能為社會帶來較高經(jīng)濟價值的朝陽產(chǎn)業(yè)。

華泰證券分析指出，在消費電子與智能汽車領(lǐng)域，衛(wèi)星導(dǎo)航新技術(shù)有望提升用戶體驗，刺激消費需求，因此估算2027年我國市場空間預(yù)計可達32億元和83億元。而據(jù)海格通信2022年報，特殊機構(gòu)市場綜合終端、無人平臺和各類武器平臺三個應(yīng)用領(lǐng)域的市場規(guī)模有望各達百億元。

點評：從華為和極氪相繼搭載衛(wèi)星通信來看，一定程度上意味著衛(wèi)星通信服務(wù)技術(shù)和市場基本成熟，使得衛(wèi)星通信下放到除了專業(yè)領(lǐng)域?qū)I(yè)終端外的廣泛消費級市場，但也需說明，目前手機和乘用車的衛(wèi)星通信能力較為有限，一般局限于實現(xiàn)短信和語音通話，泛衛(wèi)星通信仍大有可為。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、震有科技

目前6G技術(shù)研究開始進入關(guān)鍵階段，作為6G網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的重要環(huán)節(jié)，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)趨于成熟并具有全覆蓋、低時延等優(yōu)勢。公司是為數(shù)不多的可以提供衛(wèi)星5G核心網(wǎng)的公司之一，包括高軌衛(wèi)星和低軌衛(wèi)星核心網(wǎng)，上半年持續(xù)發(fā)力，中標(biāo)多個衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)核心網(wǎng)項目，有望打造新增長極。

2、華力創(chuàng)通

公司是國內(nèi)少數(shù)具備天通衛(wèi)星移動通信基帶芯片研制能力的企業(yè)，已成功推出多款衛(wèi)星通信導(dǎo)航基帶芯片，基帶算法、精密定軌、組合導(dǎo)航、多系統(tǒng)、抗干擾等核心技術(shù)均有掌握，形成“芯片+模塊+終端+平臺+系統(tǒng)解決方案”全產(chǎn)業(yè)鏈格局，具備較強的客戶服務(wù)能力及行業(yè)競爭優(yōu)勢。

3、盟升電子

衛(wèi)星通信天線長期受國外廠商壟斷，公司是少數(shù)具備完整產(chǎn)品系列，并可自主開展天線研發(fā)和生產(chǎn)的國內(nèi)廠商之一，產(chǎn)品具備極端條件下保持衛(wèi)星信號的精確追蹤能力，具有衛(wèi)星通信產(chǎn)品應(yīng)用的先發(fā)優(yōu)勢和技術(shù)商業(yè)化潛力，有望推動以智能手機為代表的消費電子設(shè)備升級，并推動國產(chǎn)替代進程。

4、四川九洲

智能終端方面，公司擁有廣電業(yè)務(wù)領(lǐng)域核心技術(shù)，空管產(chǎn)品業(yè)務(wù)與微波射頻業(yè)務(wù)參與國內(nèi)軍品市場建設(shè)，是國內(nèi)最大的軍、民用空管系統(tǒng)及裝備科研生產(chǎn)基地。2022年公司智能終端產(chǎn)品市場份額位居行業(yè)前列、空管產(chǎn)品市場影響力持續(xù)擴大，微波射頻產(chǎn)品訂單不斷優(yōu)化，業(yè)績有望持續(xù)提升。

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