每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

近日，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)與個人養(yǎng)老金銜接又有新進(jìn)展，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)與個人養(yǎng)老金銜接有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確有序開展個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)業(yè)務(wù)與個人養(yǎng)老金銜接，原則上于2023年底前完成各項(xiàng)工作。 

此外，納入個人養(yǎng)老金的產(chǎn)品也在陸續(xù)增加，其中保險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)增加到了48只，而養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額在8月份新增了2只，今年前8個月一共新增了21只。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝
 

1、個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)與個人養(yǎng)老金銜接 

近日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)與個人養(yǎng)老金銜接有關(guān)事項(xiàng)的通知》，經(jīng)記者進(jìn)一步梳理，以下幾點(diǎn)尤其需要注意：

一是，自2023年9月1日起，中國銀行保險(xiǎn)信息技術(shù)管理有限公司（以下簡稱銀保信公司）關(guān)閉個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)信息平臺保險(xiǎn)合同新單接口，停止個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)投保人（以下簡稱投保人）新開戶功能，停止向投保人出具個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收扣除憑證。 

二是，自2023年9月1日起，個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)公司（以下簡稱試點(diǎn)公司）停止向新客戶銷售個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，支持將個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)保單變更為個人養(yǎng)老金個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)保單。 

三是，個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)保單已變更為個人養(yǎng)老金個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)保單，投保人后續(xù)通過個人養(yǎng)老金資金賬戶交納保費(fèi)；投保人需核對本人個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)保單與個人養(yǎng)老金資金賬戶繳費(fèi)的合計(jì)數(shù)額，根據(jù)每年12000元的繳納上限標(biāo)準(zhǔn)，在2023年剩余時間內(nèi)合理安排后續(xù)個人養(yǎng)老金資金賬戶繳費(fèi)，超出限額標(biāo)準(zhǔn)的繳費(fèi)不能在個人所得稅稅前扣除。

四是，對已開始領(lǐng)取養(yǎng)老年金的投保人，試點(diǎn)公司可以根據(jù)其申請，通過保單批單的方式在個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)合同中增加一次性領(lǐng)取方式，領(lǐng)取金額為個稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品積累期終止時的個人賬戶價值與已領(lǐng)取金額的差額。個人按規(guī)定領(lǐng)取時，由試點(diǎn)公司代扣代繳其應(yīng)繳的個人所得稅。 

2、前8個月新增21只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額

記者從國家社會保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺了解到，納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄的保險(xiǎn)類產(chǎn)品已經(jīng)增加到了48只；另外，儲蓄類產(chǎn)品465只，理財(cái)類產(chǎn)品18只。 

此外，在個人養(yǎng)老金公募產(chǎn)品方面，wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額共有154只，其中今年前8個月新增了21只產(chǎn)品，8月份新增了2只產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)來源：wind

3、產(chǎn)品解析 

本期的產(chǎn)品解析來了解一下交銀養(yǎng)老2035三年Y，該產(chǎn)品成立于2022年11月11日，剛成立時，由基金經(jīng)理蔡錚一人管理，到了今年年初時，又新增了基金經(jīng)理劉兵，目前為雙基金經(jīng)理模式。 

從過往經(jīng)歷來看，蔡錚做基金經(jīng)理時間超過10年，管過主動產(chǎn)品，也管過被動產(chǎn)品，從2021年4月開始管理養(yǎng)老公募產(chǎn)品。 

劉兵則是從當(dāng)基金經(jīng)理開始，就管理FOF產(chǎn)品，累計(jì)管理時間2年多，不過截至今年6月底的管理規(guī)模超過180億元，其中養(yǎng)老目標(biāo)基金2只，其他FOF產(chǎn)品5只（份額合并計(jì)算）。

從交銀養(yǎng)老2035三年這只產(chǎn)品的名稱就可以看出，這是一只目標(biāo)日期基金，權(quán)益?zhèn)}位設(shè)置是從2021年開始，每3年調(diào)整一次，目前權(quán)益?zhèn)}位位于30%-55%之間，中樞為45%，風(fēng)險(xiǎn)更接近于一只平衡混合型產(chǎn)品。 

從持倉來看，該產(chǎn)品不僅買基金，而且也會直接買一些個股，而且調(diào)整的動作也比較快，今年一季度股票倉位加到超過13%，二季度又減到約8%。

此外，在持有的基金方面，從A份額成立以來的持倉可以注意到，剛開始交銀施羅德自己旗下的產(chǎn)品占比比較高，但從2020年開始，全市場選基的特征比較明顯，其他基金公司的產(chǎn)品越來越多出現(xiàn)在重倉基金中。 

不過最近幾個季度，又開始轉(zhuǎn)為主要持有交銀施羅德自己旗下的產(chǎn)品，比如今年一季度和二季度，前十大重倉基金，均有6只自己公司的產(chǎn)品。 

而在調(diào)倉方面，今年前兩個季度的調(diào)倉動作也比較明顯，每個季度的前十大重倉基金都有4只出現(xiàn)變化。不過這種調(diào)整，似乎并沒有起到非常明顯的正向效果，截至9月6日，今年以來的A類份額回報(bào)為-3.90%，Y類份額回報(bào)為-3.68%，在同類產(chǎn)品中都屬于后二分之一的位置。 

總的來說，該基金在基金經(jīng)理的配置上還是比較有經(jīng)驗(yàn)，但從近幾年以及今年以來的表現(xiàn)來看，呈現(xiàn)出來的業(yè)績都比較一般。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝