每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

近日，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)與個(gè)人養(yǎng)老金銜接又有新進(jìn)展，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)與個(gè)人養(yǎng)老金銜接有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確有序開(kāi)展個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)業(yè)務(wù)與個(gè)人養(yǎng)老金銜接，原則上于2023年底前完成各項(xiàng)工作。 

此外，納入個(gè)人養(yǎng)老金的產(chǎn)品也在陸續(xù)增加，其中保險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)增加到了48只，而養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額在8月份新增了2只，今年前8個(gè)月一共新增了21只。

圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝
 

1、個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)與個(gè)人養(yǎng)老金銜接 

近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)與個(gè)人養(yǎng)老金銜接有關(guān)事項(xiàng)的通知》，經(jīng)記者進(jìn)一步梳理，以下幾點(diǎn)尤其需要注意：

一是，自2023年9月1日起，中國(guó)銀行保險(xiǎn)信息技術(shù)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)銀保信公司）關(guān)閉個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)信息平臺(tái)保險(xiǎn)合同新單接口，停止個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)投保人（以下簡(jiǎn)稱(chēng)投保人）新開(kāi)戶(hù)功能，停止向投保人出具個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收扣除憑證。 

二是，自2023年9月1日起，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)試點(diǎn)公司）停止向新客戶(hù)銷(xiāo)售個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，支持將個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)保單變更為個(gè)人養(yǎng)老金個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)保單。 

三是，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)保單已變更為個(gè)人養(yǎng)老金個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)保單，投保人后續(xù)通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)交納保費(fèi)；投保人需核對(duì)本人個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)保單與個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)繳費(fèi)的合計(jì)數(shù)額，根據(jù)每年12000元的繳納上限標(biāo)準(zhǔn)，在2023年剩余時(shí)間內(nèi)合理安排后續(xù)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)繳費(fèi)，超出限額標(biāo)準(zhǔn)的繳費(fèi)不能在個(gè)人所得稅稅前扣除。

四是，對(duì)已開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老年金的投保人，試點(diǎn)公司可以根據(jù)其申請(qǐng)，通過(guò)保單批單的方式在個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)合同中增加一次性領(lǐng)取方式，領(lǐng)取金額為個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品積累期終止時(shí)的個(gè)人賬戶(hù)價(jià)值與已領(lǐng)取金額的差額。個(gè)人按規(guī)定領(lǐng)取時(shí)，由試點(diǎn)公司代扣代繳其應(yīng)繳的個(gè)人所得稅。 

2、前8個(gè)月新增21只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額

記者從國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)了解到，納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄的保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品已經(jīng)增加到了48只；另外，儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品465只，理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品18只。 

此外，在個(gè)人養(yǎng)老金公募產(chǎn)品方面，wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額共有154只，其中今年前8個(gè)月新增了21只產(chǎn)品，8月份新增了2只產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

3、產(chǎn)品解析 

本期的產(chǎn)品解析來(lái)了解一下交銀養(yǎng)老2035三年Y，該產(chǎn)品成立于2022年11月11日，剛成立時(shí)，由基金經(jīng)理蔡錚一人管理，到了今年年初時(shí)，又新增了基金經(jīng)理劉兵，目前為雙基金經(jīng)理模式。 

從過(guò)往經(jīng)歷來(lái)看，蔡錚做基金經(jīng)理時(shí)間超過(guò)10年，管過(guò)主動(dòng)產(chǎn)品，也管過(guò)被動(dòng)產(chǎn)品，從2021年4月開(kāi)始管理養(yǎng)老公募產(chǎn)品。 

劉兵則是從當(dāng)基金經(jīng)理開(kāi)始，就管理FOF產(chǎn)品，累計(jì)管理時(shí)間2年多，不過(guò)截至今年6月底的管理規(guī)模超過(guò)180億元，其中養(yǎng)老目標(biāo)基金2只，其他FOF產(chǎn)品5只（份額合并計(jì)算）。

從交銀養(yǎng)老2035三年這只產(chǎn)品的名稱(chēng)就可以看出，這是一只目標(biāo)日期基金，權(quán)益?zhèn)}位設(shè)置是從2021年開(kāi)始，每3年調(diào)整一次，目前權(quán)益?zhèn)}位位于30%-55%之間，中樞為45%，風(fēng)險(xiǎn)更接近于一只平衡混合型產(chǎn)品。 

從持倉(cāng)來(lái)看，該產(chǎn)品不僅買(mǎi)基金，而且也會(huì)直接買(mǎi)一些個(gè)股，而且調(diào)整的動(dòng)作也比較快，今年一季度股票倉(cāng)位加到超過(guò)13%，二季度又減到約8%。

此外，在持有的基金方面，從A份額成立以來(lái)的持倉(cāng)可以注意到，剛開(kāi)始交銀施羅德自己旗下的產(chǎn)品占比比較高，但從2020年開(kāi)始，全市場(chǎng)選基的特征比較明顯，其他基金公司的產(chǎn)品越來(lái)越多出現(xiàn)在重倉(cāng)基金中。 

不過(guò)最近幾個(gè)季度，又開(kāi)始轉(zhuǎn)為主要持有交銀施羅德自己旗下的產(chǎn)品，比如今年一季度和二季度，前十大重倉(cāng)基金，均有6只自己公司的產(chǎn)品。 

而在調(diào)倉(cāng)方面，今年前兩個(gè)季度的調(diào)倉(cāng)動(dòng)作也比較明顯，每個(gè)季度的前十大重倉(cāng)基金都有4只出現(xiàn)變化。不過(guò)這種調(diào)整，似乎并沒(méi)有起到非常明顯的正向效果，截至9月6日，今年以來(lái)的A類(lèi)份額回報(bào)為-3.90%，Y類(lèi)份額回報(bào)為-3.68%，在同類(lèi)產(chǎn)品中都屬于后二分之一的位置。 

總的來(lái)說(shuō)，該基金在基金經(jīng)理的配置上還是比較有經(jīng)驗(yàn)，但從近幾年以及今年以來(lái)的表現(xiàn)來(lái)看，呈現(xiàn)出來(lái)的業(yè)績(jī)都比較一般。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝