9月19日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就金帝股份（603270.SH，股價(jià)40.41元，市值88.54億元）上市首日戰(zhàn)略投資者出借證券有關(guān)事宜答記者問(wèn)。 問(wèn)：近日，金帝股份高管與核心員工參與IPO戰(zhàn)略配售設(shè)立的資產(chǎn)管理計(jì)劃在上市首日出借其獲配證券，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，證監(jiān)會(huì)對(duì)此有何評(píng)價(jià)？ 答：我會(huì)已關(guān)注到相關(guān)情況并進(jìn)行了核查。根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第二十一條、第二十三條規(guī)定，發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工可以通過(guò)設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃參與戰(zhàn)略配售；參與戰(zhàn)略配售的投資者在承諾的持有期限內(nèi)，可以按規(guī)定向證券金融公司借出獲得配售的證券。上述規(guī)定的主要目的是改善新股上市初期流動(dòng)性，抑制價(jià)格過(guò)度波動(dòng)。戰(zhàn)略投資者出借的證券到期后，將收回全部股份、僅獲得出借收益，并繼續(xù)作為限售股管理。 經(jīng)我會(huì)核查，金帝股份高管與核心員工參與戰(zhàn)略配售后，在上市首日由資管計(jì)劃通過(guò)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)將股票出借給證券金融公司，再由證券金融公司轉(zhuǎn)融券給13家證券公司，124名投資者（包括35名個(gè)人投資者、89家私募基金）依規(guī)從13家證券公司融券賣出。根據(jù)目前核查情況，上述融券業(yè)務(wù)符合當(dāng)前監(jiān)管規(guī)定，未發(fā)現(xiàn)相關(guān)主體繞道減持、合謀進(jìn)行利益輸送等問(wèn)題。我會(huì)對(duì)戰(zhàn)略投資者出借證券行為嚴(yán)格監(jiān)管，明確要求相關(guān)主體不得通過(guò)任何方式變相減持、不得通過(guò)任何方式合謀進(jìn)行利益輸送，一旦發(fā)現(xiàn)將依法嚴(yán)肅處理。 針對(duì)市場(chǎng)反映的上市公司高管與核心員工參與戰(zhàn)略配售后階段性出借股票的規(guī)則，我會(huì)將充分聽(tīng)取各方意見(jiàn)，進(jìn)一步論證評(píng)估。 金帝股份上市首日融券賣出458.32萬(wàn)股，誰(shuí)出借了券源？ 上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)消息，9月15日，一則關(guān)于次新股金帝股份上市首日曾驚現(xiàn)限售股被融券的消息引起各方關(guān)注。新股的戰(zhàn)略投資者是否應(yīng)出借限售股作為融券券源，再次成為市場(chǎng)爭(zhēng)論焦點(diǎn)。 圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG111358709476 回查數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，9月1日，金帝股份上市，公司發(fā)行價(jià)21.77元，當(dāng)日股價(jià)最高沖至61元/股，漲幅達(dá)180%。高位震蕩后，股價(jià)逐步回落，收盤報(bào)48.27元/股，收盤漲幅121%，期間振幅甚大。當(dāng)日融資融券數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日融券賣出量458.32萬(wàn)股，融券余額為2.21億元，占流通市值的9.346%。市場(chǎng)人士認(rèn)為，當(dāng)日股價(jià)大幅波動(dòng)原因或與上述融券相關(guān)。 如此巨量的融券來(lái)自何方？金帝股份公司戰(zhàn)略配售信息顯示，金帝股份資管計(jì)劃1號(hào)、金帝股份資管計(jì)劃2號(hào)分別持有436.06萬(wàn)股、34.03萬(wàn)股，合計(jì)獲配470.09萬(wàn)股，限售期為12個(gè)月，戰(zhàn)略投資者類型為發(fā)行公司高級(jí)管理人員及核心員工通過(guò)設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上市首日出現(xiàn)大幅融券賣出的情況較為罕見(jiàn)。融券券源可能來(lái)自兩大途徑：證券公司持倉(cāng)的券源，以及從證金公司平臺(tái)上取得的券源。后者是轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)中，由市場(chǎng)上其他參與者持有，并在證金公司轉(zhuǎn)融通平臺(tái)上出借的券源。 “對(duì)于一只新股，如果投資者不看好后市，可在二級(jí)市場(chǎng)上直接賣，沒(méi)有必要把股票借給別人賺取利息。因此市場(chǎng)傾向認(rèn)為本次融券券源來(lái)自于限售股股東，戰(zhàn)略投資者幾乎清倉(cāng)式出借?！币幻麡I(yè)內(nèi)人士指出。 中證金融數(shù)據(jù)顯示，9月1日，金帝股份融券融出費(fèi)率（年化）最高達(dá)28.1%，出借合約均為27天期限，即合約在9月28日到期，當(dāng)日必須歸還轉(zhuǎn)融通合約。 據(jù)券商中國(guó)，巨豐投資首席投資顧問(wèn)張翠霞認(rèn)為，根據(jù)相關(guān)規(guī)則，戰(zhàn)略投資者的限售股只能借予中國(guó)證券金融公司(下稱“證金公司”)，由證金公司將該等股票納入融券池中，供不特定的主體融券使用。因此，并不能確定融券方具體是誰(shuí)，除非經(jīng)過(guò)穿透性調(diào)研。 每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站、上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)、券商中國(guó) 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。