每經(jīng)記者 馮典俊    每經(jīng)編輯 廖丹    

在不少信托公司忙于對(duì)非主業(yè)子公司股權(quán)“瘦身”的背景下，也有信托公司主動(dòng)競(jìng)拍地方AMC（資產(chǎn)管理公司）股權(quán)。

日前，廈門信托通過阿里拍賣平臺(tái)競(jìng)拍，獲得晉陽資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“晉陽資產(chǎn)”）34%股權(quán)，成為該公司第二大股東。廈門信托回復(fù)記者表示，本次競(jìng)拍工作，是公司順應(yīng)監(jiān)管要求，服務(wù)實(shí)體的探索。

有信托分析師認(rèn)為，信托公司自身就有處置不良資產(chǎn)的能力，且在不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)中扮演多重角色，信托布局特殊資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)是當(dāng)下轉(zhuǎn)型的資產(chǎn)服務(wù)信托中的重要方向之一。

晉陽資產(chǎn)34%股權(quán)二拍成交

日前，阿里司法拍賣平臺(tái)顯示，晉陽資產(chǎn)34%股權(quán)二拍成交。該筆股權(quán)原本由中國(guó)海外控股集團(tuán)有限公司（下稱“中海外集團(tuán)”）持有，評(píng)估價(jià)為4.17億元，起拍價(jià)為3.72億元。

網(wǎng)絡(luò)拍賣競(jìng)價(jià)結(jié)果顯示，該筆股權(quán)最終由廈門信托以3.72億元最高應(yīng)價(jià)勝出。標(biāo)的企業(yè)基本情況顯示，晉陽資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍為收購(gòu)、受托經(jīng)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)，對(duì)各類不良資產(chǎn)進(jìn)行管理、投資和處置；債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，對(duì)股權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行管理、投資和處置等業(yè)務(wù)。

值得注意的是，該筆股權(quán)在6月11日已進(jìn)行首次拍賣，起拍價(jià)為3.885億元，因無人出價(jià)而流拍。本次二拍，起拍價(jià)相較于評(píng)估價(jià)，已折價(jià)約10%。

公開信息顯示，晉陽資產(chǎn)成立于2017年3月30日，注冊(cè)資本30億元，具備開展金融業(yè)不良資產(chǎn)批量收購(gòu)處置業(yè)務(wù)資質(zhì)的地方性國(guó)有資產(chǎn)管理公司，隸屬于山西省國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)有限公司。

山西省國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)有限公司官網(wǎng)顯示，2023年上半年，晉陽資產(chǎn)營(yíng)業(yè)收入為2.64億元，上半年凈虧損為0.33億元，去年同期錄得凈利潤(rùn)0.12億元。

值得注意的是，作為此次股權(quán)拍賣的另一方，中海外集團(tuán)此前曾牽涉金融借款合同糾紛。

今年3月，青島農(nóng)商銀行發(fā)布的訴訟公告顯示，2018年青島農(nóng)商銀行一支行與中海外房地產(chǎn)（青島）有限公司（下稱“中海外房地產(chǎn)”）陸續(xù)簽訂四份借款合同，合計(jì)約14.3億元，中海外房地產(chǎn)以其不動(dòng)產(chǎn)為上述借款提供抵押擔(dān)保。中海外集團(tuán)又為借款的展期提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。但后來中海外房地產(chǎn)未履約償還借款本金及利息，青島農(nóng)商銀行向青島市中級(jí)人民法院提起訴訟。

后續(xù)，青島農(nóng)商銀行今年6月12日發(fā)布的公告顯示，在執(zhí)行過程中，法院對(duì)被執(zhí)行人的不動(dòng)產(chǎn)登記、銀行存款、工商信息、車輛登記情況進(jìn)行了兩次查詢，發(fā)現(xiàn)被執(zhí)行人名下無可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)，青島市中級(jí)人民法院依法將被執(zhí)行人納入限制高消費(fèi)名單。

廈門信托：順應(yīng)監(jiān)管要求，探索服務(wù)實(shí)體

為何廈門信托會(huì)出手拿下晉陽資產(chǎn)34%股權(quán)？廈門信托相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)每經(jīng)記者表示，隨著信托行業(yè)新三分類的落地，信托業(yè)迎來了轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要時(shí)刻。本次競(jìng)拍工作，是公司順應(yīng)監(jiān)管要求，服務(wù)實(shí)體的探索。

“公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展將以滿足委托人的需求為中心，一手依托財(cái)富管理服務(wù)信托、行政服務(wù)信托、風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托等資產(chǎn)服務(wù)信托工具，鏈接醫(yī)康養(yǎng)、關(guān)注家族治理、財(cái)富傳承與特殊需求，做好風(fēng)險(xiǎn)隔離，服務(wù)更多場(chǎng)景、更大客群；一手依托固定收益產(chǎn)品、權(quán)益產(chǎn)品、混合產(chǎn)品等資產(chǎn)管理信托工具，以大類資產(chǎn)配置和投資目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)偏好為切入點(diǎn)，打造多資產(chǎn)多策略的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，服務(wù)廣大客戶。”廈門信托回復(fù)每經(jīng)記者。

記者注意到，近年來不少信托公司出讓非主營(yíng)業(yè)務(wù)的參股公司股權(quán)，包括所持地方AMC公司股權(quán)。公開信息顯示，2021年9月，陜國(guó)投A（SZ000563，股價(jià)3.07元，市值157億元）持有的陜西金融資產(chǎn)管理股份有限公司3億股股份（占總股本的6.65%）在西部產(chǎn)權(quán)交易所掛牌出售。2022年11月，山東國(guó)信（HK01697，股價(jià)0.355港元，總市值17億港元）發(fā)布公告，公司將向魯信集團(tuán)轉(zhuǎn)讓山東金融資產(chǎn)管理股份有限公司約1.50%股權(quán)，為公司于山東金融資產(chǎn)管理股份有限公司的全部股權(quán)。

目前尚有多家信托公司持有地方AMC機(jī)構(gòu)的股權(quán)。如中原信托持有河南資產(chǎn)管理有限公司10%的股權(quán)；百瑞信托持有中原資產(chǎn)管理有限公司5%的股權(quán)；愛建信托持有上海睿銀盛嘉資產(chǎn)管理有限公司9.90%股權(quán)；昆侖信托持有寧波金融資產(chǎn)管理股份有限公司。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱分析認(rèn)為，信托公司自身就有處置不良資產(chǎn)的能力，且在不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)中扮演多重角色，信托布局特殊資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)是當(dāng)下轉(zhuǎn)型的資產(chǎn)服務(wù)信托中的重要方向之一，也是在符合大的時(shí)代背景下發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)，滿足客戶服務(wù)需求的重要舉措，立足于服務(wù)，信托是提供這類服務(wù)的最佳載體之一，有天然的制度優(yōu)勢(shì)，而且這類業(yè)務(wù)在當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境下有足夠大的市場(chǎng)需求和體量，也適合有相關(guān)資源稟賦的信托公司作為轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向和未來業(yè)務(wù)構(gòu)成的主要方面。

“雖然當(dāng)下服務(wù)信托本身利薄，特殊資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)周期又較長(zhǎng)，但信托公司深入?yún)⑴c其中，一是規(guī)模效應(yīng)明顯，二是積累重要經(jīng)驗(yàn)有利于團(tuán)隊(duì)成長(zhǎng)，三是在這過程中衍生出來的其他業(yè)務(wù)可以部分彌補(bǔ)這項(xiàng)業(yè)務(wù)本身收益不足的情況，長(zhǎng)期來看有利于志在此方向的信托公司轉(zhuǎn)型突破。”廖鶴凱表示。

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