大概是估值較低的緣故，北證50指數(shù)在8月25日就見到了階段性底部，隨后一路反彈至今，在科創(chuàng)50指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)不斷創(chuàng)新低的低迷態(tài)勢下，北證50指數(shù)依舊沒有跌破前期低點。在此背景下，北交所新股近期表現(xiàn)出色，最近10只新股中僅萬德股份和科強股份破發(fā)，其余個股在上市首日都取得了正收益。 不過，新股雷達研究員注意到，新股的首日效應(yīng)非常明顯。今年北交所上市的新股在上市首日的平均漲幅為30.55%，但上市至今其平均漲幅縮小到了1.34%，也就是說，時間周期拉長后，基本出現(xiàn)了破發(fā)或逼近發(fā)行價。 那么，為何出現(xiàn)這樣的情況呢？漲幅較大的次新股又有哪些表現(xiàn)？新股雷達研究員就來給大家聊聊這個話題。 首日獲利了結(jié)或成基本操作 截至9月26日，北交所今年一共有58只新股上市。以收盤價為基準，上市首日漲幅最大的3只個股分別為巨能股份（上市首日上漲227.27%）、錦波生物（上漲159.69%）、路橋信息（上漲128.28%），跌幅最大的分別為東方碳素（下跌21.67%）、康樂衛(wèi)士（下跌15.43%）、鴻智科技（下跌14.08%）。全部58只新股在上市首日的平均漲幅達到30.55%，這樣的收益率還算不錯。 可以看出，除了基本面確實很牛的錦波生物在上市首日流通市值超過30億元之外，上漲幅度較大的巨能股份和路橋信息都是流通市值為兩三億元的小盤股，而巨能股份有機器人和工業(yè)母機概念，路橋信息則有數(shù)字經(jīng)濟和人工智能概念。流通市值小、處于熱門板塊，這樣的新股在上市首日很有可能遭遇爆炒。 截至9月26日，以最新股價為基準，這58只新股中，漲幅最大的3只個股分別為錦波生物（上漲231.39%）、巨能股份（上漲167.09%）、民士達（上漲109.16%），跌幅最大的3只個股就比較慘了，安達科技（下跌63.61%）、康樂衛(wèi)士（下跌61.90%）、潤普食品（下跌36.82%）。截至9月26日，今年上市全部北交所新股的平均漲幅已經(jīng)下滑到了1.14%，基本出現(xiàn)了破發(fā)或逼近發(fā)行價。 在上市首日中，出現(xiàn)上漲的新股家數(shù)為39家，和發(fā)行價持平的新股有4家，而出現(xiàn)下跌的家數(shù)有15家，占比僅為25.86%。這些新股到目前，相比于發(fā)行價上漲的僅僅剩下19家，而下跌的家數(shù)達到了39家，占比達到67.24%。也就是說，如果這些新股持有到現(xiàn)在，已經(jīng)接近7成開始虧損，多數(shù)公司的股價在上市首日便已經(jīng)是巔峰。 所以，參與北交所新股申購的股民，如果你能選出像錦波生物或者民士達這樣不斷創(chuàng)新高的個股，當然可以持有；但對于大多數(shù)研究能力一般的股民，在上市首日進行獲利了結(jié)或者止損操作應(yīng)該是不錯的基本操作。從數(shù)據(jù)統(tǒng)計可以看出，選擇在上市次日買入并持有，大概率會是一個低賠率和低勝率的投資策略。 次新股牛股密碼找到了 那么，為何會出現(xiàn)這樣的情況？一直上漲的個股又有哪些特征呢？ 從估值來看，今年北交所上市的全部新股在上市首日的平均動態(tài)市盈率為18.35倍，截至目前已經(jīng)下滑到了15.25倍，而目前整個北交所股票以整體法計算剔除負值之后的動態(tài)市盈率為16.43倍。也就是說，北交所的新股、次新股，逐漸和整個北交所的估值水平靠攏，由于北交所整體也處于下跌態(tài)勢，所以新股從上市到現(xiàn)在一直都處于估值回歸的過程。 那么，上市后漲幅大的公司有什么特點呢？ 我們看看錦波生物，該股上市首日大漲159.69%，截至目前漲幅高達231.39%，也就是說，從上市次日算起還大漲了71.70%。該股屬于醫(yī)療美容行業(yè)，行業(yè)屬性不錯，而且在其細分領(lǐng)域有壟斷優(yōu)勢。該股上市時的動態(tài)市盈率已經(jīng)達到47.82倍，而目前的估值更是高達61.70倍，上市時流通市值超過30億元。不過與之對應(yīng)的是，公司2023年上半年的凈利潤增速高達180.94%，也就是說，該股估值和業(yè)績是匹配的，所以能不斷創(chuàng)新高。 開盤大漲隨后還一直上漲的有民士達。該股上市首日漲幅為68.70%，截至目前漲幅為109.16%，從上市次日到目前漲幅為40.46%，稍弱于錦波生物。該股上市時的動態(tài)市盈率為23.26倍，流通市值不到4億元，現(xiàn)在的市盈率也不過26.16倍。主營業(yè)務(wù)為芳綸紙的民士達還有殲20概念，該股2023年中報的凈利潤增速達到49.09%。上市時估值就不高，然后業(yè)績穩(wěn)定增長，目前的估值也比較低，這就是民士達的牛股密碼。 截至目前，跌得最慘的當屬康樂衛(wèi)士和安達科技。這兩只新股截至目前的跌幅都超過了60%，值得注意的是，這兩只個股截至2023年半年報都處于虧損狀態(tài)?？禈沸l(wèi)士盡管有創(chuàng)新藥和基因測序等熱門概念，但由于其業(yè)績虧損，所以下跌也在情理之中；而安達科技的主打產(chǎn)品碳酸鐵鋰價格持續(xù)下行，公司的業(yè)績也難以得到保證。 當然也有在上市首日由于概念較熱被炒高的力王股份、路橋信息、巨能股份等，這類公司都是流通市值在2億元左右、發(fā)行價格不高的新股。低市值、低發(fā)行價、熱門概念，上市首日暴漲就成常態(tài)了，不過接下來他們就一直處于價值回歸的路程。 根據(jù)以上信息，總結(jié)北交所申購和炒作主要有以下幾個特征： 1、對于錦波生物這類優(yōu)質(zhì)的公司，主要關(guān)注其業(yè)績穩(wěn)定性，然后以動態(tài)市盈率估值。如果業(yè)績能跟上估值，那么這類公司無疑會成為長線牛股；而長期走勢主要取決于基本面，流通市值和所屬概念對其影響不大。 2、除了估值之外，在首日漲幅大的公司中，有熱門概念而且流通市值越小，越容易被熱炒，但是接下來如果業(yè)績跟不上就會面臨價值回歸。 3、如果估值較高、基本面差、首日又被爆炒的公司，最好是在上市首日賣出。 4、像民士達這種首日漲幅不大的優(yōu)質(zhì)公司，追高買入持股待漲，也不失為好的策略，但是前提條件是你要有較好的研究能力，還要能拿住這樣的牛股。 看得出來，北交所次新股炒作，其實也是有跡可循的，行業(yè)、業(yè)績和估值才是支撐起公司股價走牛的關(guān)鍵性因素。而這些維度正好是專業(yè)打新工具【新股雷達】最為關(guān)注的幾個點。 老鐵們，【新股雷達】是一款擁有獨家數(shù)據(jù)、簡單實用、方便快捷的打新工具。在交易日會對每只新股進行五大維度量化分析，準確率遠超競品。 各位老鐵，想要了解更多新股數(shù)據(jù)及破發(fā)風險情況，請關(guān)注微信公眾號“道達號”，在對話框輸入關(guān)鍵詞“新股雷達”，進行了解。 （達哥打新觀察團） 本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風險自擔。