每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 彭水萍

10月8日，北交所發(fā)布消息稱，為堅決貫徹落實《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》（以下簡稱《意見》）要求，在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下，經(jīng)征集市場各方意見，北交所修訂了《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第7號—轉(zhuǎn)板》（以下簡稱《轉(zhuǎn)板指引》），現(xiàn)發(fā)布實施。

北交所表示，轉(zhuǎn)板機制涉及多層次資本市場協(xié)調(diào)發(fā)展，關(guān)乎廣大投資者切身利益。因此，本次修訂《轉(zhuǎn)板指引》高度重視投資者權(quán)益保護(hù)，著力于形成有序化、規(guī)范化、常態(tài)化轉(zhuǎn)板安排。來看具體要點： 

要點一：引導(dǎo)上市公司穩(wěn)妥啟動

《轉(zhuǎn)板指引》規(guī)定，有轉(zhuǎn)板意愿的上市公司，應(yīng)當(dāng)從實現(xiàn)長遠(yuǎn)健康發(fā)展、切實回報投資者出發(fā)，審慎評估自身是否符合轉(zhuǎn)板條件，并選聘具有良好執(zhí)業(yè)質(zhì)量的保薦機構(gòu)，穩(wěn)妥啟動、推進(jìn)轉(zhuǎn)板工作。

第三條指出，上市公司籌劃轉(zhuǎn)板相關(guān)事宜，應(yīng)當(dāng)做好保密工作，控制知情人范圍。上市公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他內(nèi)幕信息知情人在相關(guān)信息披露前，不得買賣公司證券，不得泄露內(nèi)幕信息，不得建議他人買賣公司證券。

第五條要求，上市公司選聘保薦機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)綜合考慮保薦機構(gòu)在其擬轉(zhuǎn)入板塊的首次公開發(fā)行并上市業(yè)務(wù)經(jīng)驗、執(zhí)業(yè)質(zhì)量等因素，充分了解保薦機構(gòu)的勝任能力。

要點二：壓實中介機構(gòu)“看門人”職責(zé)

《轉(zhuǎn)板指引》特別要求，保薦機構(gòu)勤勉盡責(zé)，充分了解公司情況，在此基礎(chǔ)上與公司簽訂保薦協(xié)議后及時報備，幫助企業(yè)扎實做好轉(zhuǎn)板各項準(zhǔn)備工作，實現(xiàn)轉(zhuǎn)板穩(wěn)啟動、穩(wěn)推進(jìn)。

第五條不但對上市公司選聘保薦機構(gòu)提出要求，也對保薦機構(gòu)承接業(yè)務(wù)提出要求。指出“保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實履行保薦職責(zé)，遵守法律法規(guī)和行業(yè)自律規(guī)范的要求，嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)控制度，充分了解公司經(jīng)營情況和風(fēng)險，對公司是否符合轉(zhuǎn)板條件獨立作出專業(yè)判斷，并以此為基礎(chǔ)與上市公司簽訂轉(zhuǎn)板保薦協(xié)議。”

要點三：進(jìn)一步理順轉(zhuǎn)板程序安排

保薦機構(gòu)提交報備文件后，北交所將依規(guī)進(jìn)行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監(jiān)管事項進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)。相關(guān)工作完成后，公司可以召開董事會、股東大會審議轉(zhuǎn)板事宜。這一程序安排夯實了啟動轉(zhuǎn)板程序前的準(zhǔn)備基礎(chǔ)，有利于保障公司更加順暢高效推進(jìn)轉(zhuǎn)板工作。

《轉(zhuǎn)板指引》第六條明確了保薦機構(gòu)應(yīng)向北交所提供的報備材料：

（一）轉(zhuǎn)板保薦協(xié)議；

（二）保薦機構(gòu)專項說明，內(nèi)容包括上市公司符合擬轉(zhuǎn)入板塊條件的盡職調(diào)查情況等；

（三）股票交易情況自查報告，內(nèi)容包括上市公司及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員，保薦機構(gòu)和其他知悉轉(zhuǎn)板信息的主體，以及前述人員直系親屬在籌劃轉(zhuǎn)板事宜之日至簽訂轉(zhuǎn)板保薦協(xié)議之日，買賣該上市公司股票情況；

（四）本所要求的其他文件。

要點四：強化“關(guān)鍵少數(shù)”監(jiān)管

《轉(zhuǎn)板指引》要求控股股東、實際控制人、董監(jiān)高承諾公司推進(jìn)轉(zhuǎn)板期間“不減持”，防范相關(guān)主體利用“忽悠式”轉(zhuǎn)板牟利、損害投資者權(quán)益。同時，加強異常交易監(jiān)管，從嚴(yán)打擊利用轉(zhuǎn)板內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。

其中第十一條規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在審議通過擬申請轉(zhuǎn)板相關(guān)事宜的董事會決議披露之日起的十個交易日內(nèi)，通過內(nèi)幕信息知情人報備系統(tǒng)，提交內(nèi)幕信息知情人報備文件。

第十二條規(guī)定，在上市公司報備相關(guān)文件后，北交所將啟動二級市場股票交易核查程序，并在后續(xù)各階段對股票交易情況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管。北交所可以要求上市公司和保薦機構(gòu)提交股票交易情況說明，就是否涉嫌內(nèi)幕交易、是否會影響本次轉(zhuǎn)板發(fā)表明確意見。如果核查結(jié)果顯示上市公司股票交易存在明顯異常且告知上市公司和保薦機構(gòu)核查結(jié)論的，上市公司原則上應(yīng)當(dāng)暫停推進(jìn)本次轉(zhuǎn)板事宜，但有證據(jù)表明相關(guān)異常交易情況不會影響本次轉(zhuǎn)板的除外。

此外，北交所特別強調(diào)，本次轉(zhuǎn)板涉嫌內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為被證監(jiān)會立案調(diào)查或者被司法機關(guān)立案偵查的，上市公司應(yīng)當(dāng)暫停推進(jìn)本次轉(zhuǎn)板事宜，不得將轉(zhuǎn)板事宜提交董事會或者股東大會審議。

北交所還指出，已會同滬深交易所完善了轉(zhuǎn)板監(jiān)管協(xié)作機制，及時妥善解決轉(zhuǎn)板過程中市場各方遇到的新情況、新問題。相關(guān)協(xié)作安排聚焦市場需求，將進(jìn)一步順暢轉(zhuǎn)板機制，實現(xiàn)服務(wù)前移，推動提升轉(zhuǎn)板工作質(zhì)量。本次優(yōu)化轉(zhuǎn)板機制，不僅有利于加強多層次資本市場互聯(lián)互通，更為北交所上市公司發(fā)展壯大提供了多元路徑。《轉(zhuǎn)板指引》發(fā)布后，有轉(zhuǎn)板意愿的上市公司可依規(guī)開展選聘保薦機構(gòu)等轉(zhuǎn)板相關(guān)工作。

下一步，北交所將繼續(xù)堅持市場化、法治化原則，強化投資者權(quán)益保護(hù)，切實維護(hù)市場平穩(wěn)運行，促進(jìn)發(fā)揮轉(zhuǎn)板機制長效積極作用，進(jìn)一步凝聚資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟、支持科技創(chuàng)新合力。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 陳夢妤 攝