每經(jīng)記者 陳星    每經(jīng)編輯 宋思艱    

1.常山藥業(yè)公告在研產(chǎn)品不涉及肥胖適應癥

常山藥業(yè)（SZ300255，股價14:47元，市值135.29億元）股價自2023年9月11日至2023年10月9日累計漲幅達261.71%。常山藥業(yè)發(fā)布《股票交易異常波動公告》稱，其開展的艾本那肽臨床試驗，適應癥為治療2型糖尿病，不涉及肥胖適應癥；常山藥業(yè)尚未開展艾本那肽針對肥胖或減重的臨床試驗，也沒有涉及減肥功效產(chǎn)品的收入。

點評：減肥藥板塊熱度不減，常山藥業(yè)成為“漲停”?？汀５刂聊壳?，原研司美格魯肽制劑尚未在國內(nèi)獲批減肥適應癥，其他同類藥物距離上市更有一段距離。對個股漲跌的看法也要遵循市場規(guī)律，謹防“偽”概念股虛火。

2.艾美疫苗大跌后回應：銷售情況正常

10月9日，艾美疫苗（HK06660，股價12.18港元，市值147.51億港元）收盤跌51.10%。當日晚間，公司發(fā)布股價及成交量不尋常波動公告，稱集團的運營、財務和現(xiàn)有產(chǎn)品的銷售情況均正常，且在研管線疫苗的研發(fā)均按計劃正常推進。公司持有H股權益的董事均未直接或間接、自愿或非自愿地出售或以其它方式處置其各自持有的H股。

點評：按2021批簽發(fā)量（不包括新冠疫苗）計算，艾美疫苗是中國第二大疫苗公司。從公司產(chǎn)品結構看，其現(xiàn)有疫苗產(chǎn)品似較為單一，且品種競爭較為激烈。

3.四環(huán)生物實控人被立案調(diào)查

10月9日，四環(huán)生物（SZ000518，股價2.75元，市值28.31億元）實控人陸克平收到證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》。因涉嫌證券市場操縱違法違規(guī)，根據(jù)相關法律法規(guī)，證監(jiān)會決定對其立案。

點評：作為四環(huán)生物實控人，陸克平此前就被處以過罰款、警告和終身市場禁入措施。此次又被立案調(diào)查，陸克平涉嫌屢次違反證券市場法律法規(guī)，擾亂資本市場正常秩序。

4.國信證券研報：第四季度是布局未來三年醫(yī)藥行情最佳時機

國信證券10月9日發(fā)布醫(yī)藥生物行業(yè)2023年10月投資策略。其認為2023第四季度是布局未來三年醫(yī)藥行情的最佳時機，醫(yī)藥行業(yè)處于基本面向上（需求穩(wěn)定可持續(xù)，優(yōu)質(zhì)供給涌現(xiàn)，一般供給持續(xù)退出，自主可控能力持續(xù)提升）、長期發(fā)展路徑清晰（創(chuàng)新、合規(guī)、國際化）的大周期。

點評：如策略所述，過去5年國內(nèi)醫(yī)藥公司研發(fā)強度持續(xù)增大，收入增長和扣非利潤增長均弱于研發(fā)增長。從今年上半年數(shù)據(jù)及部分代表企業(yè)研發(fā)成果看，行業(yè)即將迎來研發(fā)收獲期。

5.醫(yī)藥“賣水人”CXO（醫(yī)藥研發(fā)、生產(chǎn)等外包）持續(xù)裁員、削減產(chǎn)能

今年以來，藥明生基、保諾桑迪亞、春天醫(yī)藥、美迪西等CXO企業(yè)分別傳出生產(chǎn)基地關閉、裁員、欠薪等消息。

點評：從財務面觀測，CXO頭部公司在經(jīng)歷了高速發(fā)展后，業(yè)績增速開始放緩。創(chuàng)新藥泡沫破裂、資本寒冬、大環(huán)境變化導致需求退化等或都是現(xiàn)象背后的原因。