每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 彭水萍

10月13日，醫(yī)藥股繼續(xù)活躍，已是市場(chǎng)中少數(shù)延續(xù)性較強(qiáng)的熱點(diǎn)題材之一，受此帶動(dòng)，一眾生物制藥主題基金以及重倉(cāng)生物醫(yī)藥方向的權(quán)益類產(chǎn)品在最近一個(gè)月凈值大漲，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月13日，諸多生物醫(yī)藥主題基金出現(xiàn)在最近一個(gè)月的凈值回報(bào)排名前列。

此外，受海外減肥藥、肝癌治療等相關(guān)技術(shù)獲得突破，A股相關(guān)概念股也在近期有所表現(xiàn)，其中部分也是基金二季度末重倉(cāng)的品種。有分析指出，年內(nèi)醫(yī)藥板塊有所分化，但創(chuàng)新藥、中藥的穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有望延續(xù)，行業(yè)存在估值修復(fù)的空間，亦有望吸引更多增量資金關(guān)注。

醫(yī)藥股爆發(fā)，主題基金最近一個(gè)月領(lǐng)漲

又是醫(yī)藥股領(lǐng)銜上漲的一天，截至10月13日收盤，Wind熱門概念指數(shù)當(dāng)中，減肥藥、新冠特效藥、CRO等位居漲幅榜前列，部分明星標(biāo)的甚至連續(xù)一個(gè)多月被做多資金所追捧。

值得關(guān)注的是，在常山藥業(yè)聚攏市場(chǎng)人氣之初，市場(chǎng)多以外部消息刺激所帶動(dòng)，板塊或難有延續(xù)性。然而，隨著越來(lái)越多醫(yī)藥股觸底開始反彈，整個(gè)醫(yī)藥股的行業(yè)性反彈正在穩(wěn)步推進(jìn)。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，從9月13日到10月13日，過去的一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，生物醫(yī)藥指數(shù)（399441）漲幅達(dá)到8.72%，不僅比各大寬基指數(shù)的區(qū)間跌幅亮眼，甚至超過了減肥藥指數(shù)（8841718）同期的4.11%漲幅。

在此帶動(dòng)之下，醫(yī)藥股基金也開始“回血”，在Wind統(tǒng)計(jì)的全部基金業(yè)績(jī)排名當(dāng)中，截至到10月12日，近一個(gè)月凈值漲幅前十排名中（統(tǒng)計(jì)初始基金，不含臨時(shí)披露凈值產(chǎn)品），全部屬于生物醫(yī)藥主題基金，抑或是二季度末重倉(cāng)生物醫(yī)藥類個(gè)股的產(chǎn)品。

來(lái)源：Wind統(tǒng)計(jì)

如招商成長(zhǎng)先導(dǎo)A，最新統(tǒng)計(jì)近一個(gè)月凈值漲幅10.95%，二季度末持倉(cāng)顯示，基金重倉(cāng)的前十大個(gè)股全部來(lái)自醫(yī)藥、醫(yī)療等相關(guān)行業(yè)，唯獨(dú)衛(wèi)寧健康屬于信息技術(shù)行業(yè)范疇，但其亦屬于醫(yī)療軟件、醫(yī)療保健系統(tǒng)集成方面。

此外，像南方中證創(chuàng)新藥ETF、摩根中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF、易方達(dá)中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF等行業(yè)ETF漲幅也居前。有分析指出，近期走出的醫(yī)藥股行情，體現(xiàn)出行業(yè)基本面拐點(diǎn)已現(xiàn)，且過去三年調(diào)整充分，估值處于歷史底部區(qū)域。

行業(yè)熱點(diǎn)事件頻現(xiàn)，A股投資分化延續(xù)

記者曾與一些公、私募人士交流時(shí)發(fā)現(xiàn)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，本輪醫(yī)藥股的反彈不會(huì)馬上熄火，且熱點(diǎn)題材輪番上攻，有望徹底點(diǎn)燃醫(yī)藥股行業(yè)的大反攻行情。

部分觀點(diǎn)認(rèn)為，類比去年四季度的信創(chuàng)行情，最后在消息帶動(dòng)之下，徹底引爆年初的AI行情一樣，目前的減肥藥持續(xù)活躍，有機(jī)會(huì)在接下來(lái)點(diǎn)燃整個(gè)醫(yī)藥股的反彈。

不僅如此，行業(yè)的熱點(diǎn)事件也頻頻出現(xiàn)，相較于此前美股醫(yī)藥巨頭諾和諾德、禮來(lái)大漲引爆減肥藥行情，美東時(shí)間10月11日，生物技術(shù)公司Tempest(TPST.US)股價(jià)狂飆近4000% ，因其肝細(xì)胞癌研究最新數(shù)據(jù)取得積極結(jié)果。

相較于此前減肥藥投資熱“引爆”的常山藥業(yè)、福瑞股份、博瑞醫(yī)藥等，在肝癌治療方面有藥物及技術(shù)支撐的部分A股公司也于近期有所起勢(shì)，像景峰醫(yī)藥、海辰藥業(yè)等在美股Tempest飆漲也出現(xiàn)漲停，不過相比之前的減肥藥熱度有所欠缺，股價(jià)在次日便開始回調(diào)。

不過，有分析認(rèn)為，這與目前市場(chǎng)增量資金匱乏有關(guān)，即便有匯金增持四大行提振市場(chǎng)信心，但存量博弈的市場(chǎng)格局依然沒有發(fā)生變化，故而前期熱點(diǎn)題材仍是資金抱團(tuán)的方向。

但需指出的是，無(wú)論是從業(yè)績(jī)還是估值而言，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)開始關(guān)注醫(yī)藥投資，財(cái)信證券研報(bào)分析指出，上半年醫(yī)藥生物板塊整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)承壓，但部分細(xì)分板塊業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)良好，展望三季度業(yè)績(jī)，創(chuàng)新藥企、零售藥店、民營(yíng)醫(yī)院、中藥OTC等板塊業(yè)績(jī)有望保持較快增長(zhǎng)。

嘉實(shí)基金大健康研究總監(jiān)近期也公開表示，醫(yī)藥行業(yè)的良性發(fā)展無(wú)需過度悲觀，板塊波動(dòng)下，又一次來(lái)到歷史估值區(qū)間極值附近。醫(yī)療服務(wù)、創(chuàng)新藥、CXO、科研服務(wù)等細(xì)分行業(yè)成長(zhǎng)性、增速較高，看好中國(guó)創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)的前景，創(chuàng)新藥優(yōu)質(zhì)企業(yè)目前有較為顯著的投資價(jià)值。

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