每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 廖丹    

10月13日，上交所、深交所發(fā)布公告稱，上交所、深交所日前在證監(jiān)會(huì)、金融監(jiān)管總局的統(tǒng)籌指導(dǎo)下，向首批5家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司出具無(wú)異議函，同意其試點(diǎn)開(kāi)展資產(chǎn)證券化（ABS）及不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）業(yè)務(wù)。

據(jù)悉，這5家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司分別為：中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)壽資產(chǎn)”)、泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“泰康資產(chǎn)”）、太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“太保資產(chǎn)”）、中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“人保資產(chǎn)”）、平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“平安資產(chǎn)”）。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)首批保險(xiǎn)資管公司開(kāi)展ABS業(yè)務(wù)，對(duì)于進(jìn)一步活躍資本市場(chǎng)，促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有重要意義。泰康資產(chǎn)CEO段國(guó)圣表示：“此舉有利于滿足保險(xiǎn)資金多元化的配置需求，進(jìn)而增厚投資收益水平。同時(shí)，ABS有望與公募REITs實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)，有效盤活保險(xiǎn)資金投資的基礎(chǔ)設(shè)施股權(quán)項(xiàng)目，進(jìn)一步豐富保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道。”

5家保險(xiǎn)資管公司獲準(zhǔn)試點(diǎn)開(kāi)展ABS及REITs業(yè)務(wù)

交易所資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱“交易所ABS”）是我國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)最重要的品種之一，也是我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品的必備一環(huán)，對(duì)于拓寬企業(yè)融資渠道、盤活社會(huì)存量資產(chǎn)具有重要意義。

2023年3月，上交所和深交所正式發(fā)布關(guān)于保險(xiǎn)資管公司開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的相關(guān)要求，將交易所ABS管理人范圍擴(kuò)展至保險(xiǎn)資管公司。

半年后，首批5家保險(xiǎn)資管公司獲得管理人“入場(chǎng)券”。10月13日，上交所、深交所發(fā)布公告稱，在證監(jiān)會(huì)、金融監(jiān)管總局的統(tǒng)籌指導(dǎo)下，已向國(guó)壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、太保資產(chǎn)、人保資產(chǎn)、平安資產(chǎn)等首批5家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司出具無(wú)異議函，同意其試點(diǎn)開(kāi)展資產(chǎn)證券化（ABS）及不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）業(yè)務(wù)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這五家保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)在保險(xiǎn)資管領(lǐng)域的成立時(shí)間較早，資產(chǎn)管理規(guī)模也比較大。

具體來(lái)看，國(guó)壽資產(chǎn)起步于2003年，是我國(guó)最大的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一，旗下管理資產(chǎn)突破5萬(wàn)億元。截至2022年底，國(guó)壽資產(chǎn)合并總資產(chǎn)190.25億元，合并營(yíng)業(yè)收入48.18億元。

平安資產(chǎn)成立于2005年，注冊(cè)資本為15億元。截至2022年12月末，平安資管資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)4.37萬(wàn)億元，具備跨市場(chǎng)資產(chǎn)配置和全品種投資能力。

泰康資產(chǎn)成立于2006年，截至2023年6月30日，公司管理資產(chǎn)總規(guī)模超3.1萬(wàn)億元,其中受托管理的第三方資產(chǎn)總規(guī)模超1.9萬(wàn)億元，另類投資管理規(guī)模超5100億元,養(yǎng)老金管理規(guī)模超7800億元；與泰康資產(chǎn)同期成立的還有太保資產(chǎn)，其注冊(cè)資本21億元，具備股票投資能力、無(wú)擔(dān)保債券投資能力、股權(quán)投資能力、不動(dòng)產(chǎn)投資能力、基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃產(chǎn)品創(chuàng)新能力、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃產(chǎn)品創(chuàng)新能力和衍生品運(yùn)用等多項(xiàng)能力。

人保資產(chǎn)成立于2003年,是由監(jiān)管批準(zhǔn)設(shè)立的境內(nèi)第一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，目前管理資產(chǎn)1.7萬(wàn)億元。據(jù)悉，自2013年參與投資了第一單證券交易所ABS產(chǎn)品起，人保資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化投資經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)超過(guò)10年，累計(jì)投資超過(guò)600億元，是市場(chǎng)長(zhǎng)期資金的重要提供者。

業(yè)內(nèi)：有利于滿足保險(xiǎn)資金多元化的配置需求

據(jù)悉，在此次獲準(zhǔn)開(kāi)展交易所ABS業(yè)務(wù)之前，保險(xiǎn)資管公司主要通過(guò)中保登開(kāi)展資產(chǎn)支持計(jì)劃業(yè)務(wù)。今年以來(lái)，中保登注冊(cè)的資產(chǎn)支持計(jì)劃業(yè)務(wù)規(guī)模接近2000億，成為保險(xiǎn)資金、銀行理財(cái)資金、證券公司、財(cái)務(wù)公司的重要投資產(chǎn)品。

對(duì)于獲得試點(diǎn)機(jī)會(huì)，人保資產(chǎn)表示，獲得資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資質(zhì)，作為資產(chǎn)證券化管理人及投資者的雙重身份深度參與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，可以激發(fā)出投融聯(lián)動(dòng)的強(qiáng)大動(dòng)能。未來(lái)，公司將更好地拓寬發(fā)展空間和豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，“非標(biāo)+標(biāo)”有機(jī)結(jié)合，可為客戶提供多元化解決方案，進(jìn)一步強(qiáng)化服務(wù)一方和三方客戶的主動(dòng)管理能力和工具，提升保險(xiǎn)資金的配置效率和效果。

人保資產(chǎn)表示，公司將發(fā)揮保險(xiǎn)資金在長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、穩(wěn)健投資的核心優(yōu)勢(shì)，利用產(chǎn)業(yè)投資管理經(jīng)驗(yàn)和客戶渠道等方面的持續(xù)積累，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)企業(yè)，擴(kuò)寬發(fā)展空間，加大創(chuàng)新力度，布局優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，與服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略相關(guān)政策進(jìn)行廣泛和深度探索，以高質(zhì)量金融服務(wù)做好實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)支撐。

泰康資產(chǎn)CEO段國(guó)圣表示：“證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)首批保險(xiǎn)資管公司開(kāi)展ABS業(yè)務(wù)，對(duì)于進(jìn)一步活躍資本市場(chǎng)，促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有重要意義。此舉有利于滿足保險(xiǎn)資金多元化的配置需求，進(jìn)而增厚投資收益水平；同時(shí)，ABS有望與公募REITs實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)，有效盤活保險(xiǎn)資金投資的基礎(chǔ)設(shè)施股權(quán)項(xiàng)目，進(jìn)一步豐富保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道。今后，公司將積極與保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金以及銀行理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)資金聯(lián)動(dòng)，在期限、收益率、產(chǎn)品形式等方面，創(chuàng)設(shè)適合的ABS產(chǎn)品，持續(xù)發(fā)揮自身投資和運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，助力我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。”

據(jù)悉，泰康資產(chǎn)已在開(kāi)展資產(chǎn)證券化（ABS）發(fā)行業(yè)務(wù)方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)前，泰康資產(chǎn)已在交通、能源、物流、消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施、新基建等諸多行業(yè)積淀了深刻的理解，形成了涵蓋基礎(chǔ)資產(chǎn)評(píng)價(jià)體系、估值模型、合作方評(píng)價(jià)體系、后期管理等全鏈條、體系化的研究和投資能力，為發(fā)行權(quán)益型ABS產(chǎn)品打下了良好的基礎(chǔ)。“公司突出的信用評(píng)級(jí)能力，多年來(lái)深度把握保險(xiǎn)資金及年金資金配置需求及配置偏好，也將有助于公司未來(lái)ABS業(yè)務(wù)的開(kāi)展。”泰康資產(chǎn)方面表示。

泰康資產(chǎn)副總經(jīng)理、基礎(chǔ)設(shè)施及不動(dòng)產(chǎn)投資中心負(fù)責(zé)人李振蓬表示，“此次證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司參與開(kāi)展資產(chǎn)證券化（ABS）業(yè)務(wù)，對(duì)泰康資產(chǎn)來(lái)說(shuō)既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)。泰康資產(chǎn)將發(fā)揮保險(xiǎn)資金的優(yōu)勢(shì)，積極創(chuàng)設(shè)多樣化的產(chǎn)品，為ABS市場(chǎng)帶來(lái)‘保險(xiǎn)新氣象’。”

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