上周，A股市場的表現(xiàn)只能用不如預(yù)期來形容。即便有匯金出手這樣的大利好，但市場依舊疲軟。不過，也不能說完全弱勢，主要是太割裂了，一邊是華為、醫(yī)藥狂飆，一邊是大白馬、賽道股等創(chuàng)新低。 那么，如何看待這種割裂的市場？整體性賺錢效應(yīng)何時出現(xiàn)？華為+醫(yī)藥兩大主流方向該如何把握？達(dá)哥和牛博士就大家關(guān)心的問題展開了討論。 牛博士：達(dá)哥，您好！上周五大盤一根陰線宣告了多頭嘗試的失敗，由于大盤離前低3053點(diǎn)非常近，怎么看都覺得這個位置讓人比較擔(dān)憂，達(dá)哥有何看法？ 道達(dá)：整體來說，中秋國慶假期后第一個交易周，大盤表現(xiàn)比較弱。結(jié)合關(guān)鍵點(diǎn)位再來看上周的大盤表現(xiàn)，沖高回落的位置非常有意思，剛好就在3110點(diǎn)附近。從15分鐘周期來看，上周的沖高回落剛好和假期前的沖高回落構(gòu)成了一個箱體震蕩，這是調(diào)整途中的箱體震蕩，需要等待調(diào)整完畢后再談機(jī)會。如果要向上的話，則需要突破壓力位。 結(jié)合目前的走勢來說，本周確實(shí)有一定的概率會跌破3053點(diǎn)，這就要關(guān)注市場能否出現(xiàn)較大的拋盤。如果出現(xiàn)更大拋盤的話，反而更有利于市場見底。 上周五市場屬于鈍刀子割肉，兩市個股中位數(shù)跌幅不大，但卻很傷士氣。與此同時，行情也出現(xiàn)了非常極端的兩級分化，除了華為和醫(yī)藥，其他方向近乎調(diào)整不休，或者稍有表現(xiàn)，隔天就“斷片”。 相應(yīng)的策略，咱們提過很多次了，控制一下倉位，專注主流方向。 牛博士：剛才達(dá)哥提到了主流方向，就是醫(yī)藥和華為概念，究竟該如何把握機(jī)會？ 道達(dá)：板塊走勢上，以化學(xué)制藥為例，假期前后達(dá)哥都提及了回調(diào)低吸的機(jī)會。從目前表現(xiàn)來看，比較符合預(yù)期，熱度上雖然不及華為概念，但重在比較聚焦，持續(xù)性也不錯，暫時未看到結(jié)束的跡象。 不過，由于板塊短期已經(jīng)有了不小的漲幅，三連陽之后去追不太明智，在這當(dāng)中就需要尋找震蕩比較充分的補(bǔ)漲個股。對強(qiáng)勢股感興趣的朋友，也可以尋找強(qiáng)勢股小周期箱體震蕩下沿止跌的機(jī)會。 華為概念非常分散，包括汽車、汽配、5.5G、衛(wèi)星通訊等，由于涉及面非常廣，資金的聚焦就成了問題，可以以輪動的思路對待，尤其是對于上周漲幅比較大的熱點(diǎn)題材，若非做到龍頭，可以短期了結(jié)，轉(zhuǎn)戰(zhàn)上周漲幅不大、震蕩比較充分的個股。 牛博士：上周末證監(jiān)會釋放利好，調(diào)整優(yōu)化融券相關(guān)制度。如何解讀這個消息？ 道達(dá)：這里注意幾個要點(diǎn)：一是將融券保證金比例由不得低于50%上調(diào)至80%，對私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調(diào)至100%。這無疑提高了做空資金需要的成本。二是取消上市公司高管及核心員工通過參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項資產(chǎn)管理計劃出借，不得在承諾持有期限內(nèi)出借其獲配的股票。三是對于其他戰(zhàn)略投資者出借獲配股票，前五個交易日內(nèi)單日出借獲配股票數(shù)量占其獲配股票總數(shù)量的比例不得超過20%；前五個交易日內(nèi)合計出借獲配股票數(shù)量占其獲配股票總數(shù)量的比例不得超過50%。這利好次新股，但沒有提到五個交易日以后的出借獲配股票。 根據(jù)機(jī)構(gòu)初步測算，保證金比例調(diào)整后，預(yù)計融券新增規(guī)模減少40%左右；限制部分戰(zhàn)投出借，在上市初期減少融券比例約60%~70%。整體利好股市，利好大盤，利好次新股，但有點(diǎn)利空券商股，因為券商少了部分業(yè)務(wù)。 除了這一利好之外，上周五盤后，央行公布的數(shù)據(jù)顯示，9月新增社融4.12萬億元。預(yù)期為3.7萬億元。這個消息是超預(yù)期的利好。而新增貸款雖然不及預(yù)期，但住戶中長期信貸新增5470億元，算是亮點(diǎn)。近期不少經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都在證明基本面在繼續(xù)好轉(zhuǎn)。 整體來說，上周市場表現(xiàn)不佳，本月大概率會選擇突破。咱們也不用操之過急，耐心等待這個契機(jī)的出現(xiàn)。