每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、上市公司批量回購：10月16日，A股股指弱勢下行。當日晚間，多家A股上市公司宣布回購和增持股份方案。包括海天味業(yè)、口子窖在內(nèi)的多家上市公司發(fā)布公告稱，公司董事長、實控人或股東提議回購公司股票。此外，包括中國石化、中國移動、中煤能源、寶鋼股份、中遠海控、中國電建、中國鐵建、三峽能源、華潤微、?？低曉趦?nèi)的10家主板央企上市公司披露增持或回購計劃及進展的公告。
2、上證回購指數(shù)、中證回購指數(shù)、中證回購價值策略指數(shù)、中證回購質(zhì)量策略指數(shù)等4條回購指數(shù)10月17日正式發(fā)布。市場分析認為，這有望推動更多上市公司進行股票回購，從而促進A股市場長遠健康發(fā)展。有專家認為，將來可能有基金公司會針對回購指數(shù)開發(fā)出ETF等指數(shù)基金。

（二）宏觀新聞

1、在岸人民幣兌美元北京時間03:00收報7.3108，較上一交易日夜盤收盤跌65點。成交量118.79億美元。離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報7.3085元，較上周五紐約尾盤漲48點，盤中整體交投于7.3194-7.3064元區(qū)間。
2、WTI 11月原油期貨收跌1.03美元，跌幅1.17%，報86.66美元/桶。布倫特12月原油期貨收跌1.24美元，跌幅1.36%，報89.65美元/桶。COMEX 12月黃金期貨收跌0.37%，報1934.30美元/盎司。COMEX 12月白銀期貨收跌0.55%，報22.765美元/盎司。
3、10月16日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于推動內(nèi)蒙古高質(zhì)量發(fā)展奮力書寫中國式現(xiàn)代化新篇章的意見》。主要目標為，到2027年，綜合經(jīng)濟實力進入全國中等水平，城鄉(xiāng)居民收入達到全國平均水平。加快發(fā)展開放型經(jīng)濟，支持按程序申請設(shè)立中國（內(nèi)蒙古）自由貿(mào)易試驗區(qū)。加快滿洲里、二連浩特互市貿(mào)易區(qū)加工、投資、貿(mào)易一體化發(fā)展。

（三）機構(gòu)、大V觀點

英大證券：守得云開見月明，靜待花開終有時

1、四季度市場運行邏輯：宏觀經(jīng)濟環(huán)境和貨幣政策是影響A股走勢的重要變量，A股本身的估值和供需關(guān)系也對A股的走勢起著至關(guān)重要的作用。
宏觀經(jīng)濟方面，歐美經(jīng)濟衰退擔憂仍在，國內(nèi)經(jīng)濟復蘇動能逐步增強。
貨幣政策方面，海外緊縮接近尾聲，國內(nèi)有望延續(xù)偏寬松的基調(diào)，但空間受限，流動性從貨幣向信用傳導。估值方面，藍籌股仍處于相對偏低的水平。
股票供給方面，階段性收緊IPO、再融資節(jié)奏，從嚴規(guī)范減持行為，重拳出擊違規(guī)減持，加大退市力度。監(jiān)管層多舉措促進投融資兩端動態(tài)平衡。
股票需求方面，隨著銀行存款利率下降及調(diào)降融資保證金比例，一旦A股行情回暖，居民資金凈流入值得期待，公募資金整體發(fā)行規(guī)模有望邊際改善，長期資金有望成為重要的增量資金來源之一，理財資金權(quán)益配置比例有望小幅增加，外資有望再度回流，回購資金有望延續(xù)良好的回購態(tài)勢。

2、四季度市場展望：
大勢研判。
1.主板市場展望：目前的指數(shù)表現(xiàn)所隱含的估值水平已經(jīng)對經(jīng)濟弱復蘇、房地產(chǎn)市場下行及A股市場供需失衡等問題進行了充分的悲觀定價。
在不出現(xiàn)超預期經(jīng)濟風險的前提下，我們認為，目前A股處于中長期底部區(qū)域，戰(zhàn)略配置機會凸顯，在逐步看到經(jīng)濟復蘇較強的確認信號后，四季度市場或?qū)⒂休^好的表現(xiàn)。
借用兩句詩表達我們對未來一段時間市場的態(tài)度或期盼：“守得云開見月明,靜待花開終有時”。市場風格將轉(zhuǎn)向均衡，賽道、成長、周期均有機會。2.科創(chuàng)北板展望：四季度科技股有望迎來活躍機會。

行業(yè)配置。
1.醫(yī)藥生物：前期的大幅下跌已經(jīng)對集采政策及反腐的影響充分計價，老齡化導致醫(yī)藥需求旺盛，具備配置價值。
2.半導體：半導體產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來周期反轉(zhuǎn)，建議重點關(guān)注國產(chǎn)替代或有細分增長的企業(yè)。
3.泛TMT板塊：三季度泛TMT板塊大幅回調(diào)也符合我們預判。四季度泛TMT板塊有望再度迎來活躍機會，大概率是交易性機會。

主題投資。
1.5.5G概念：可關(guān)注5G、5.5G的相關(guān)設(shè)備、解決方案等公司。
2.智能停車：可關(guān)注行業(yè)景氣向上的立體車庫標的。
3.工業(yè)母機：是高精尖制造業(yè)基礎(chǔ)，符合國家自主可控和制造業(yè)為主的政策導向。
4.數(shù)字經(jīng)濟：數(shù)據(jù)成為新的生產(chǎn)要素進而開啟對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的重估，中長期方向明確，仍可跟蹤，注意節(jié)奏。
5.軍工：政策支持，業(yè)績有確定性，疊加地緣沖突的加持，軍工的高景氣有望持續(xù)。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)華為智能協(xié)作官微，第82屆教育裝備展，華為將帶來鴻蒙未來教室創(chuàng)新產(chǎn)品和解決方案。鴻蒙未來教室包括，鴻蒙原生教學應(yīng)用，教學體驗升級鴻蒙原生操作系統(tǒng)，鴻蒙原生遠程教學，共建云端學校，教育資源再平衡。華為高度重視教育行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，過去華為的智慧教室、網(wǎng)絡(luò)、安全、智慧校園、區(qū)域智慧教育等方案與ICT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品，已經(jīng)服務(wù)于全國超過2000所大學和高職、全部省教育廳和超過半數(shù)的市區(qū)縣教育局。我國圍繞“網(wǎng)絡(luò)強國、數(shù)字中國”做出重要戰(zhàn)略部署，“十四五”規(guī)劃綱要提出“加快數(shù)字化發(fā)展建設(shè)數(shù)字中國”。教育數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為備受關(guān)注的新熱點，智慧教育駛?cè)氚l(fā)展“快車道”。概念股包括佳發(fā)教育，方直科技等。

2、2023中國衛(wèi)星應(yīng)用大會將于10月25日-27日在北京召開，大會主題為“數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)”。中國衛(wèi)星應(yīng)用大會是我國衛(wèi)星應(yīng)用領(lǐng)域倍受國內(nèi)外業(yè)界關(guān)注的國際會議。衛(wèi)星應(yīng)用是衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈的價值重心之一，當前階段最成熟的衛(wèi)星通信應(yīng)用是包括電視廣播業(yè)務(wù)等在內(nèi)的視頻業(yè)務(wù)。而低軌衛(wèi)星在家庭寬帶、中繼回傳、企業(yè)網(wǎng)絡(luò)、海事通信、機載通信、政府及特種市場以及衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)等場景有較高的應(yīng)用潛力。2021年中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場規(guī)模達到292.48億元，預計2025年市場規(guī)模將達到446.92億元。概念股包括創(chuàng)意信息，天銀機電等。

3、據(jù)華為官網(wǎng)獲悉，華為即將于2023年10月24-25日在法國波爾多舉辦第七屆全球ICT能效峰會，該峰會將聚集新品與技術(shù)，對數(shù)字能源未來展開討論及計劃。華為數(shù)字能源技術(shù)有限公司是全球領(lǐng)先的數(shù)字能源產(chǎn)品與解決方案提供商，國慶期間，華為數(shù)字能源助力打造的全液冷超充站在亞丁公路(四川段)沿線多地正式上線。華為600kW液冷超充站引領(lǐng)技術(shù)趨勢，超充樁成為充電樁投資側(cè)重點。關(guān)注大功率直流樁占比高的整樁企業(yè)、液冷模塊、液冷槍線等技術(shù)升級方向。概念股包括特銳德，高瀾股份，飛榮達等。