熊錦秋

12月24日，證券投資基金法修訂草案提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議，修訂草案對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)任職做出明確規(guī)定，證監(jiān)會(huì)人員在職期間或離職后規(guī)定期限內(nèi)不得在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)任職。筆者認(rèn)為，筑牢證監(jiān)會(huì)與監(jiān)管對(duì)象間的防火墻無比重要，也無比正確。

《公務(wù)員法》第102條有對(duì)公務(wù)員離職下海的冷凍期規(guī)定，目前證監(jiān)會(huì)是具有行政職責(zé)的事業(yè)單位，其中干部也被視同為國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員，辭職下海理應(yīng)同樣遵循《公務(wù)員法》有關(guān)冷凍期規(guī)定。

不過，對(duì)證監(jiān)會(huì)工作人員下海還存在一些模糊不清的問題。目前證監(jiān)會(huì)人員辭職到被監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)任督察長(zhǎng)、合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)險(xiǎn)官等，市場(chǎng)人士認(rèn)為這也應(yīng)該經(jīng)過一定的冷凍期才能下海，但證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人曾對(duì)此解釋：被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的上述職務(wù)有特殊性，他們主要是合規(guī)監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)管理，而不是經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，甚至也不是一般公司決策層管理性業(yè)務(wù)，所以證監(jiān)會(huì)工作人員離職后經(jīng)過批準(zhǔn)可以擔(dān)任督察長(zhǎng)、合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)險(xiǎn)官等職務(wù)。

筆者認(rèn)為，對(duì)這些特殊情況不經(jīng)過冷凍期就可特許任職，同樣不妥。公務(wù)員辭職下海的冷凍期規(guī)定，主要是為了防止公職人員利用其在職時(shí)的影響力下海牟取私利。證監(jiān)會(huì)工作人員不經(jīng)過冷凍期就直接到被監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)任要職，盡管其職責(zé)是這些公司的合規(guī)監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)管理，但是，他們畢竟已經(jīng)是被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人、而不是證監(jiān)會(huì)的人，發(fā)揮作用是基于這些公司主體內(nèi)部的角色定位，領(lǐng)取年薪超百萬的報(bào)酬也是從這些公司領(lǐng)取，他顯然從下海中獲取了巨大利益。

而且，證監(jiān)會(huì)工作人員下海到被監(jiān)管機(jī)構(gòu)，要真正發(fā)揮作用受到不少局限。按照《證券投資基金管理公司督察長(zhǎng)管理規(guī)定》，督察長(zhǎng)履行職責(zé)，應(yīng)當(dāng)以保護(hù)基金份額持有人利益為根本出發(fā)點(diǎn)，在公司、股東的利益與基金份額持有人利益發(fā)生沖突時(shí)，優(yōu)先保障基金份額持有人的利益。只是，督察長(zhǎng)無論是從聘任、考核乃至薪酬決定，都是由基金公司董事會(huì)來決策，與基民毫不相干，如此督察長(zhǎng)又如何會(huì)主動(dòng)為基民負(fù)責(zé)？或許他更愿意為基金公司負(fù)責(zé)，最終還是可能會(huì)步入拿人錢財(cái)、替人消災(zāi)的俗套。目前基金偽市場(chǎng)主體地位之所以形成，與監(jiān)管不到位有巨大關(guān)系，而其中深層次的原因確實(shí)值得思考。

筆者以為，真要發(fā)揮證監(jiān)會(huì)辭職人員的專業(yè)特長(zhǎng)，讓其在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)任職，以提升這些機(jī)構(gòu)合規(guī)管理水平、防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不如學(xué)習(xí)匯金公司的做法。匯金公司有個(gè)制度創(chuàng)新就是向入股國(guó)有銀行派出股權(quán)董事，這些董事多數(shù)時(shí)間在銀行上班，它參與銀行董事會(huì)決策、但不參與日常管理事務(wù)；派出董事的人事關(guān)系留在匯金，其薪酬由匯金支付。

借鑒匯金派出董事的思路，可以由證監(jiān)會(huì)直接派員擔(dān)任合規(guī)總監(jiān)、督察長(zhǎng)、首席風(fēng)險(xiǎn)官，從事日常的公司合規(guī)監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)管理等工作，但是其工作考核、工資決定和人事關(guān)系都保留在證監(jiān)會(huì)。事實(shí)上，對(duì)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行合規(guī)監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)管理等工作，有些也是證監(jiān)會(huì)的應(yīng)有職責(zé)，讓證監(jiān)會(huì)人員到一線監(jiān)管，只不過是把監(jiān)管關(guān)口前移，或者說實(shí)行嵌入式監(jiān)管而已。當(dāng)然，為減輕證監(jiān)會(huì)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，可向這些被監(jiān)管機(jī)構(gòu)收取一定年費(fèi)，作為派駐人員的部分薪酬，讓“羊毛出在羊身上”。

總之，監(jiān)管者應(yīng)該筑牢與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的防火墻，如此才能確保監(jiān)管者的公正性和獨(dú)立性。

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