每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

基金三季報持續(xù)披露中，記者注意到，傅鵬博管理的睿遠成長價值，在三季度增持了新能源和光伏。值得一提的是，睿遠基金的自購也出手了，對睿遠成長價值和睿遠均衡價值三年持有期混合累計自購近5000萬元。

此外，景順長城的劉彥春，其管理的多只基金在三季度依然保持了對白酒的偏愛，不過也進行了一些調倉，主要是減持了貴州茅臺和瀘州老窖，但又加倉了山西汾酒。

1、傅鵬博：增持新能源和光伏

傅鵬博和朱璘管理的睿遠成長價值，截至9月底的規(guī)模約為234億元，相比于二季度末的約254億元，有所下降。

從前十大重倉股來看，三季度主要減持了中國移動、寧德時代、三安光電、立訊精密、東方雨虹、廣匯能源、萬華化學，持倉增加比較明顯的是TCL中環(huán)和通威股份。

傅鵬博團隊在三季報中對持倉調整做了詳細的說明，傅鵬博團隊表示：“表現(xiàn)相對較好的是電信運營商，依舊是第一重倉。穩(wěn)定的業(yè)務模式以及分紅和估值的優(yōu)勢，使得其在過去兩年中抗跌能漲。此外，煤炭資源股有所反彈，新能源和光伏相關的公司調整幅度較大，但我們逆勢增加了個股，其余的電子和化工材料類的個股持倉數(shù)量也有增減。”

此外，傅鵬博團隊也談到了對于接下來市場的看法，他們指出：“展望四季度，海外加息或見頂，國內三季度盈利可能處于筑底階段，后期面臨的積極因素會增加，如流動性和上市公司的利潤。對于光伏和新能源板塊，我們在前期研究有積累的個股上增加了布局，該板塊技術持續(xù)迭代和行業(yè)增長較塊的特質，讓我們相信調整較多的個股后期或有望走出低谷，給組合帶來收益。通過精選個股的方式，組合也布局了一些消費服務和精密制造類公司的持倉。”

“十月，上市公司第三季度的財務報表將陸續(xù)公布，我們會依此評估組合內上市公司的經(jīng)營現(xiàn)狀和基本面變化，動態(tài)優(yōu)化組合，繼續(xù)挖掘新的標的。在三季報中，企業(yè)經(jīng)營或顯示保守觀望的態(tài)勢，我們會關注逆勢資本支出的公司，評估其投資項目的遠期盈利以及資產負債表的變化。此外，三季報指示的財務數(shù)據(jù)形成底部、基本面改善向上的公司，也是值得關注的。”傅鵬博團隊進一步表示。

2、睿遠基金自購近5000萬元

值得注意的是，在睿遠基金旗下產品的三季報中，記者看到，睿遠基金自掏腰包出手了。其中，申購了睿遠成長價值混合約3000萬元，申購了睿遠均衡價值三年持有期混合近2000萬元，累計達到近5000萬元。

圖片來源：睿遠成長價值混合三季報

圖片來源：睿遠均衡價值三年持有期混合三季報

猶記得在今年8月22日，睿遠基金曾公告，“將于近日使用固有資金申購旗下權益類公募基金，擬申購金額合計不低于5000萬元。”

除了這兩只基金，在三季度新成立的睿遠穩(wěn)益增強30天持有債券上，睿遠基金也認購了約2500萬元。

3、劉彥春：減持貴州茅臺、瀘州老窖，加倉山西汾酒、邁瑞醫(yī)療

再看景順長城基金的劉彥春，截至9月底，其共管理了6只基金，累計規(guī)模約為596億元，相比于二季度末的約600億元，變化很小。

其中管理景順長城新興成長混合和景順長城鼎益混合的時間均超過了8年，劉彥春給投資者留下的印象主要是側重于消費領域的投資，尤其是對白酒有明顯的偏愛。

由于重倉股的重合度較高，主要從這兩只管理時間超過8年的基金來看。首先是景順長城新興成長混合，三季度減持了貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液，不過加倉了山西汾酒，還加倉了邁瑞醫(yī)療。

再看景順長城鼎益混合，主要也是減持了貴州茅臺、瀘州老窖，加倉了山西汾酒和邁瑞醫(yī)療。

4、劉彥春：權益市場即將苦盡甘來

劉彥春在三季報中表示：“匯率持續(xù)調整對出口的促進會在下半年逐漸得到體現(xiàn)；居民資產負債表逐步修復后消費復蘇也將加速。穩(wěn)增長政策特別是地產領域相關政策預期逐步加碼，預計經(jīng)濟年內有望逐步修復。我們更多資源聚焦于長遠發(fā)展，科技、外交、軍事方面的投入都需要更長時間才能看到效果。遠期問題暫無定論，但我們有足夠的改革空間，過于悲觀不可取。”

“如果經(jīng)濟內生修復不達預期或者速度過慢，我們也有足夠的政策空間。我們沒有通脹問題，可以繼續(xù)降息、降準，貨幣政策仍然有很大的寬松空間。近期我國地產銷售面積大概率已經(jīng)低于未來多年均衡水平，是時候對地產行業(yè)全面松綁，精準區(qū)分炒作與長期持有，用更加市場化的手段發(fā)展我們這一重要的支柱產業(yè)。”

“增長可以化解很多風險，包括中美利差導致的資金外流。我們也認為海外高通脹、高利率環(huán)境無法持續(xù)，總會有人付出代價。疫情、地緣政治沖突帶來的痛苦需要大國攜手解決，轉機也許并不遙遠。人民幣資產大概率存在系統(tǒng)性向上重估機會。”

“未來3-6個月，我們會更多聚焦于企業(yè)微觀層面。逆境中更能夠體現(xiàn)出企業(yè)家能力，我們更愿意基于此對組合進行調整。過去三年，各類風險層出不窮，企業(yè)經(jīng)營以外的因素對股票定價造成了巨大擾動，這一過程已近尾聲，預期權益市場即將苦盡甘來。”劉彥春進一步表示。

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