每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 王月龍 肖芮冬    

10月27日，大盤全天低開(kāi)高走，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，滬指收復(fù)3000點(diǎn)。板塊方面，CRO、減肥藥、生物制品、光刻機(jī)等板塊漲幅居前，華為鯤鵬、鴻蒙概念、東數(shù)西算、通信設(shè)備等板塊跌幅居前。

總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超3800只個(gè)股上漲，逾百股漲超9%。

下面一起來(lái)看10月27日公募基金的表現(xiàn)。

今日漲幅榜上，醫(yī)藥健康主題基金占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。其中，天弘臻選健康A(chǔ)以6.42%的單日漲幅位居榜首，該基金由郭相博管理，規(guī)模僅0.74億元。其次是北信瑞豐健康生活主題和中信建投醫(yī)藥健康A(chǔ)，單日漲幅也達(dá)到6.04%和5.90%。

天弘臻選健康A(chǔ)最新披露的重倉(cāng)股情況如下。

普漲行情下，今日登上跌幅榜首位的產(chǎn)品，卻有些令人意外。

首先跌幅前20名中，屬于科技主題的基金居多，其中諾德新生活A(yù)以1.38%的跌幅墊底。

別看這1.38%不算多，卻成了“扭盈為虧”的最后一根稻草——今天收盤后，該產(chǎn)品的年內(nèi)收益成了負(fù)數(shù)，為-0.72%。

更令人唏噓的是，今年上半年，重倉(cāng)AI的諾德新生活，曾以75.07%的收益率奪得主動(dòng)權(quán)益類基金半程冠軍。

也就是說(shuō)，半年打下的江山，只用了4個(gè)多月，就全虧沒(méi)了。

按時(shí)間拆分來(lái)看：

二季度末時(shí)，年內(nèi)賺了75個(gè)點(diǎn)；

整個(gè)第三季度虧掉29.54%，截至9月30日的年內(nèi)收益還剩23.3%；

四季度也就是10月起至今，又虧了19.5%，于是由盈轉(zhuǎn)虧。

數(shù)學(xué)題明白了，但這是怎么做到的呢？主要還是持倉(cāng)，生動(dòng)地展現(xiàn)了什么是“盈虧同源”。這是截至二季度末的重倉(cāng)股↓

這是最新披露的，截至9月30日的重倉(cāng)股↓

可以看到，雖然部分個(gè)股有所變化，但總體仍然“ALL in”在人工智能上。

而這些個(gè)股下半年的表現(xiàn)大多不夠理想，于是導(dǎo)致基金凈值一直在跌。諾德新生活混合A基金的持有人數(shù)為20517人，機(jī)構(gòu)投資占比為1%。

周建勝在三季報(bào)中對(duì)此有清晰的表態(tài)，或許也是AI死忠粉的共同心聲：

“2023年三季度，通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步研究及對(duì)人工智能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展前景的判斷，本基金在報(bào)告期內(nèi)繼續(xù)堅(jiān)守人工智能產(chǎn)業(yè)鏈方面。三季度我們面臨了一個(gè)‘K’型的走勢(shì)，一方面是A股人工智能產(chǎn)業(yè)鏈板塊個(gè)股大跌，另一方面是海外GPU龍頭最新財(cái)季的業(yè)績(jī)和下季度指引繼續(xù)大超預(yù)期，海外其它AI產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司AI分部的指引也相對(duì)比較樂(lè)觀。

關(guān)于A股的AI板塊的波動(dòng)，我們認(rèn)為市場(chǎng)可能有多重?fù)?dān)心，諸如AI應(yīng)用遲遲未爆發(fā)、AI算力板塊業(yè)績(jī)的可持續(xù)性、AI板塊持倉(cāng)已經(jīng)比較重等。對(duì)于AI應(yīng)用，任何重大突破都不是容易的事情，AI應(yīng)用的成長(zhǎng)需要時(shí)間，產(chǎn)業(yè)鏈重心在于訓(xùn)練好自己的AI大模型。關(guān)于投資者對(duì)AI算力板塊業(yè)績(jī)方面可持續(xù)性的擔(dān)心，我們更多的是從邏輯上講業(yè)績(jī)可持續(xù)的理由，但這個(gè)問(wèn)題的答案預(yù)期或許再過(guò)幾個(gè)季度會(huì)比較清晰。

至于AI板塊機(jī)構(gòu)二季度持倉(cāng)重的問(wèn)題，報(bào)告期內(nèi)機(jī)構(gòu)持倉(cāng)已經(jīng)出現(xiàn)了較為明顯的下降，但這或許本身就是個(gè)偽命題，產(chǎn)業(yè)大機(jī)會(huì)早晚會(huì)吸引到投資者。”

而展望第四季度，周建勝認(rèn)為“看到了許多比較積極的信號(hào)”——

“市場(chǎng)方面，科技股在三季度下跌時(shí)間較長(zhǎng)、回撤幅度較大，諸多板塊利空釋放比較到位，是相對(duì)較好的布局時(shí)點(diǎn)。

政策方面，政府已經(jīng)出臺(tái)了一系列活躍資本市場(chǎng)的舉措，市場(chǎng)信心正在恢復(fù)的過(guò)程中。

產(chǎn)業(yè)方面，我們看到海外OpenAI已經(jīng)發(fā)布了多模態(tài)版本大模型，具備了聽(tīng)、說(shuō)、讀、寫(xiě)的能力，谷歌等巨頭也在多模態(tài)AI大模型上蓄勢(shì)待發(fā)。多模態(tài)AI大模型將是非常振奮人心的突破，其對(duì)算力的消耗將更大，或?qū)?lái)更多算力投資機(jī)會(huì)，強(qiáng)大的基礎(chǔ)能力將賦予應(yīng)用更多可能性，AI應(yīng)用的發(fā)展進(jìn)程有望加速。”

因此，展望未來(lái)，周建勝表示：“將繼續(xù)沿著政策支持與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)疊加的方向?qū)ふ覚C(jī)會(huì)，持續(xù)關(guān)注引領(lǐng)中國(guó)科技成長(zhǎng)的優(yōu)秀公司。”

由此可以預(yù)見(jiàn)，在今年剩下的交易日里，如果AI板塊能隨大盤反彈而反彈，那么諾德新生活的年內(nèi)收益還是很有機(jī)會(huì)翻紅的，但若想重回巔峰就有些難了——距離目前年內(nèi)收益率冠軍東方區(qū)域發(fā)展，它還有50多個(gè)點(diǎn)的距離。

記者|趙云

編輯|王月龍 肖芮冬 蓋源源

校對(duì)|劉思琦

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

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