每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數收盤均漲超1%。標普500指數漲1.89%，創(chuàng)4月28日以來最大單日漲幅；納指漲232點，漲1.78%，創(chuàng)7月31日以來最大單日漲幅；道指漲564點，漲幅1.7%，創(chuàng)6月3日以來最大單日漲幅。大型科技股普漲，特斯拉漲超6%。中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲2.04%。小鵬汽車漲超6%，嗶哩嗶哩、滿幫漲約5%，蔚來漲超4%，愛奇藝漲超3%。

國際油價全線上漲，美油12月合約漲2.54%，報82.48美元/桶。布油明年1月合約漲2.69%，報86.91美元/桶。國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.29%報1993.3美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.33%報22.865美元/盎司。

（二）宏觀新聞

1、央行、國家外匯局黨組2日召開擴大會議。會議強調，因城施策指導城市政府精準實施差別化住房信貸政策，更好支持剛性和改善性住房需求；推動金融穩(wěn)定立法，加快金融穩(wěn)定保障基金建設；穩(wěn)慎扎實推進人民幣國際化，深化外匯領域改革開放；堅持深化金融改革，健全貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調控框架等。

（三）機構、大V觀點

銀河證券：國內投資環(huán)境向好，A股上行動能已開啟

1、國際環(huán)境仍具不確定性：
（1）海外經濟增速放緩中顯韌性。美國經濟彈性較大，存軟著陸的可能性，歐元區(qū)經濟衰退風險提升。
（2）全球通脹反復，在原油和住房價格推升下，8、9月美國CPI出現反彈。
（3）美聯儲為對抗通脹長期執(zhí)行加息政策，美國的基準利率被推升至歷史性高位，驅動全球資本流向美國。

2、國內投資環(huán)境邊際向好：
（1）三季度經濟略超預期，9月金融數據底部企穩(wěn)，國民經濟延續(xù)恢復態(tài)勢，宏觀基本面向好決定了11-12月A股震蕩上行的走勢。
（2）三季度以來，各方利好政策頻出，在貨幣、財政、行業(yè)及資本市場等多方面均有利好，多措并舉提振市場信心。
（3）房地產市場仍處在調整階段。9月新房銷售面積和金額的同比跌幅均略微收窄。房地產行業(yè)底部企穩(wěn)將成為A股市場上行的關鍵因素。
（4）針對地方政府債務問題，中央和地方層面持續(xù)推進隱性債務“控制增量、化解存量”，目前已取得明顯成效，債務風險整體可控。

3、大勢研判：
（1）三季度以來，市場放量上漲、縮量下跌，市場底部特征明顯。主要寬基指數均處于歷史的極低位。A股估值絕對低位的優(yōu)勢已形成。
（2）展望11-12月，利空漸少、利好漸多，A股大盤上漲概率加大，結合海外市場的不利因素，中國資產的配置優(yōu)勢逐漸凸顯。

4、行業(yè)機會：展望11-12月：
（1）業(yè)績增速較高、估值較低、北向資金未來回流可能性較大的行業(yè)有：電力設備、食品飲料、公用事業(yè)、交通運輸等行業(yè)；
（2）前期政策的效果逐漸顯現，非銀金融、地產鏈仍有交易性機會；
（3）消費板塊的整體估值水平處于偏低的水平，四季度消費潛力有望進一步釋放，部分消費行業(yè)業(yè)績有望持續(xù)改善；
（4）短期內受益于國際能源價格上漲帶動的上游能源板塊，石油石化、煤炭等行業(yè)；
（5）中長期配置價值高的TMT和國產科技替代板塊，建議關注。 

（四）行業(yè)掘金

1、工信部印發(fā)《人形機器人創(chuàng)新發(fā)展指導意見》，稱人形機器人集成人工智能高端制造、新材料等先進技術，有望成為繼計算機、智能手機、新能源汽車后的顛覆性產品。意見提出到2025年，人形機器人創(chuàng)新體系初步建立，“大腦、小腦、肢體”等一批關鍵技術取得突破，整機產品達到國際先進水平，并實現批量生產;到2027年，人形機器人技術創(chuàng)新能力顯著提升，形成安全可靠的產業(yè)鏈供應鏈體系。就當前的人形機器人市場整體格局來看，部分廠商已具備商業(yè)化能力，有望于今年四季度交付產品，等待行業(yè)“0一1”拐點的到來。概念股包括神思電子，鳴志電器，德昌股份。

2、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會11月2日至3日在江西省贛州市舉辦2023(第六屆) 中國稀土論壇。本次論壇將圍繞稀土產業(yè)宏觀政策、稀土綠色開發(fā)利用、稀土磁材和新材料及應用、稀土產業(yè)鏈科技發(fā)展前沿、稀土市場形勢及展望等熱點話題進行探討長期看，“萬物電驅”時代已至，稀土永磁行業(yè)迎來發(fā)展新浪潮。以新能源車、工業(yè)電機為首的高效節(jié)能領域發(fā)展迅速，高端磁材2023年至2025年需求CAGR將達到28%。全球氧化錯供需有望逐步從過剩轉向緊缺，推動稀土及磁材企業(yè)業(yè)績實現穩(wěn)定增長。概念股包括中國稀土，龍磁科技等。

3、11月4日，第二屆開放原子開源基金會OpenHarmony技術大會即將在北京開幕。本次大會由OpenHarmony項目群技術指導委員會主辦，由華為、潤開鴻、九聯開鴻、軟通動力、深開鴻合作支持。本屆大會交流議題囊括OpenHarmony操作系統(tǒng)的技術應用報告、原生智能、開發(fā)、架構、安全、應用和硬件等方向。隨著鴻蒙軟件生態(tài)快速攻堅克難、開源鴻蒙硬件設備生態(tài)的擴大和完善，華為鴻蒙對國內基礎軟硬件層以及應用生態(tài)的影響將進一步擴大。概念股潤和軟件，中科創(chuàng)達等。