每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日港股集體大爆發(fā)，科技股與醫(yī)藥股領(lǐng)漲市場(chǎng)，相關(guān)行業(yè)ETF——港股科技ETF（513020）最高漲逾4%，創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）漲近4%，領(lǐng)漲市場(chǎng)。

具體來(lái)看，理想汽車漲逾10%，百濟(jì)神州漲逾9%，藥明生物、小鵬汽車漲逾5%，美團(tuán)漲逾4%，快手漲幅近3%，美團(tuán)、騰訊、小米等跟漲。

消息面來(lái)看，美債收益率跳水，降速絲毫不亞于10月初的快速攀升。11月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議落下帷幕，美聯(lián)儲(chǔ)按兵不動(dòng)，維持基準(zhǔn)利率在5.25~5.5%區(qū)間。同時(shí)10月非農(nóng)就業(yè)人口增加15萬(wàn)人，預(yù)期為18萬(wàn)，10月新增就業(yè)僅為9月新增就業(yè)人數(shù)的一半。美國(guó)10月失業(yè)率升至3.9%，創(chuàng)2022年1月以來(lái)最高水平。

資金面來(lái)看，海外資金流出收窄。連續(xù)多周南向資金持續(xù)流入港股市場(chǎng)，港股獲持續(xù)看好。

中金公司發(fā)布研報(bào)稱，港股短期內(nèi)市場(chǎng)存在反彈修復(fù)空間，尤其是此前跌幅較大、彈性較高且對(duì)利率敏感的標(biāo)的，如生物醫(yī)藥、科技和互聯(lián)網(wǎng)等。但是更長(zhǎng)期且持續(xù)的上漲動(dòng)能可能仍然需要更多的政策支持從而形成良性循環(huán)和積極的上漲態(tài)勢(shì)。

值得關(guān)注的是，資金已經(jīng)在布局。中金報(bào)告稱，三季度港股整體趨弱，尤其是8月后趨勢(shì)下行，指數(shù)一度創(chuàng)出年內(nèi)新低，外資也明顯流出。不過(guò)，南向資金卻延續(xù)買入趨勢(shì)，與北向資金的持續(xù)弱勢(shì)形成鮮明對(duì)比。截至三季度，內(nèi)地可投港股公募基金(除QDII)共3237只，持有港股市值3860億人民幣，較二季度的3704億人民幣回升4.2%。生物醫(yī)藥、能源、多元金融和科技硬件占比提高，其中生物醫(yī)藥龍頭持倉(cāng)增加明顯，持倉(cāng)分散度增加。

中信證券指出，頭部互聯(lián)網(wǎng)公司保持業(yè)績(jī)改善趨勢(shì)，建議關(guān)注低估值、現(xiàn)金流穩(wěn)健、股東回報(bào)較高的頭部互聯(lián)網(wǎng)公司；在宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)明顯修復(fù)的背景下，建議關(guān)注順周期方向的高增長(zhǎng)公司，同時(shí)他們建議關(guān)注AI大模型商業(yè)化落地進(jìn)展帶來(lái)的潛在催化。

光大證券指出，創(chuàng)新藥行業(yè)經(jīng)過(guò)了一段時(shí)間的回調(diào)后，當(dāng)前的估值已具備相當(dāng)?shù)奈?。尤其是在?dāng)前的政策環(huán)境下，行業(yè)的增長(zhǎng)前景可期。此外，隨著醫(yī)療反腐政策的進(jìn)一步推進(jìn)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)情緒將觸底回升，創(chuàng)新藥的潛在超額收益將逐步顯現(xiàn)。

具體來(lái)看，港股科技ETF（513020）從10月24日以來(lái)開(kāi)啟反彈，截至11月6日盤(pán)中，反彈12%；創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）從10月24日以來(lái)截至今日，反彈也超過(guò)12%。

進(jìn)入四季度，如果美聯(lián)儲(chǔ)在加息政策不夠明朗之時(shí)，港股沒(méi)有外資的加倉(cāng)，而維持南向資金的加倉(cāng)，大約依然處在振蕩局面，但向下空間非常有限。而一旦美聯(lián)儲(chǔ)加息結(jié)束，外資加倉(cāng)，則考慮到估值切換，結(jié)合測(cè)算的2024年的恒指目標(biāo)價(jià)區(qū)間，則反攻行情將會(huì)是大級(jí)別的。

想搶占港股反彈機(jī)會(huì)的投資者可以關(guān)注港股科技ETF（513020）一鍵布局港股科技龍頭股。此外對(duì)于醫(yī)藥板塊底部反彈機(jī)會(huì)的把握投資者可以關(guān)注創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110），一鍵布局創(chuàng)新藥龍頭股，均為港股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，受到市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注。