每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股收盤，三大指數(shù)均小幅收漲，納指漲0.3%。Dish Networks大跌37.43%，報(bào)3.435美元，創(chuàng)該公司美國IPO以來最差單日表現(xiàn)。大型科技股集體上漲，蘋果漲1.46%，亞馬遜漲0.82%。銀行股多數(shù)下跌，高盛跌1.08%，花旗跌0.52%。熱門中概股漲跌不一，理想汽車漲超8%，富途控股漲超4%，小鵬汽車、微博漲超1%。蔚來跌超3%。

2、國際原油期貨結(jié)算價(jià)小幅收漲。WTI 12月原油期貨收漲0.38%，報(bào)80.82美元/桶。布倫特1月原油期貨收漲0.34%，報(bào)85.18美元/桶。

（二）宏觀新聞

1、11月6日，第九批國家組織藥品集中帶量采購在上海產(chǎn)生擬中選結(jié)果。此次集采有41種藥品采購成功，擬中選藥品平均降價(jià)58%，預(yù)計(jì)每年可節(jié)約藥費(fèi)182億元。本次集采涵蓋感染、腫瘤、心腦血管疾病、胃腸道疾病、精神疾病等常見病、慢性病用藥，以及急搶救藥、短缺藥等重點(diǎn)藥品。治療多發(fā)性骨髓瘤的來那度胺膠囊每粒（25mg）從平均約200元降至15元，每月可節(jié)約藥費(fèi)3880元左右。2018年以來，國家醫(yī)保局已組織開展九批國家組織藥品集采，共納入374種藥品，平均降幅超50%。

2、11月3日，中央金融工作委員會(huì)召開會(huì)議，傳達(dá)金融工作會(huì)議精神，中央金融委員會(huì)辦公室主任、中央金融工作委員會(huì)書記何立峰出席會(huì)議并講話，強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)貫徹中央金融工作會(huì)議精神是金融系統(tǒng)當(dāng)前最重要的政治任務(wù)，各金融單位黨委（黨組）主要負(fù)責(zé)同志要帶頭學(xué)習(xí)、帶頭宣講、帶頭貫徹，帶動(dòng)全系統(tǒng)在貫徹落實(shí)會(huì)議精神上走深走實(shí)。

（三）機(jī)構(gòu)、大V觀點(diǎn)

華安證券：內(nèi)外積極因素增多，反彈可高看一眼

1、11月第1周市場反彈，投資者對后市預(yù)期有所轉(zhuǎn)變，風(fēng)險(xiǎn)偏好小幅提振。展望后市，積極因素累積延續(xù)，A股反彈預(yù)計(jì)仍將繼續(xù)。
①國內(nèi)宏觀政策預(yù)期向好，近期中央金融工作會(huì)議定調(diào)偏積極，對市場有望形成內(nèi)部偏好提振；
②外圍風(fēng)險(xiǎn)緩釋，美債利率快速回落，北向資金短期轉(zhuǎn)為流入，中美關(guān)系有所改善；
③經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇向好不變；
④貨幣政策預(yù)期延續(xù)寬松，11月降準(zhǔn)可期，降息仍有可能。
整體來看，政策預(yù)期向好，外圍風(fēng)險(xiǎn)緩釋，基本面復(fù)蘇改善，預(yù)計(jì)后市A股反彈仍將持續(xù)。

2、市場熱點(diǎn)1：
近期由于年內(nèi)專項(xiàng)債加速發(fā)行，疊加推進(jìn)地方政府化債的特殊再融資債發(fā)行提速，以及月底央行資金面有所收緊，銀行間流動(dòng)性較為緊張，隔夜拆借利率大幅上行。
我們認(rèn)為，政策端近期通過降準(zhǔn)或公開市場操作釋放流動(dòng)性以避免2013年“錢荒”的概率明顯提升，同時(shí)10月制造業(yè)PMI再度跌入榮枯線之下也表明穩(wěn)增長政策仍需繼續(xù)發(fā)力。
　　
3、市場熱點(diǎn)2：
美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議維持利率不變，符合市場預(yù)期。會(huì)后鮑威爾發(fā)言，一方面表示經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁程度遠(yuǎn)超預(yù)期，這可能加劇通脹風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而需要進(jìn)一步加息。
另一方面強(qiáng)調(diào)目前金融狀況已明顯收緊，薪資水平明顯回落，支持后續(xù)加息的必要性下降。FOMC會(huì)議聲明中同樣表達(dá)了對金融條件收緊的擔(dān)憂，受此影響美債收益率回落、美股和貴金屬反彈，對風(fēng)險(xiǎn)偏好形成階段性提振。
　　
4、市場熱點(diǎn)3：
“中央金融工作會(huì)議”,首提“建設(shè)金融強(qiáng)國”，對金融監(jiān)管定調(diào)、活躍資本市場、地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范等內(nèi)容上整體定調(diào)偏積極，對市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有望形成提振。
　　
5、行業(yè)配置：繼續(xù)加強(qiáng)對成長類潛力反彈及復(fù)蘇鏈方向的配置。
（1）具備潛力的成長類行業(yè)反彈，包括：
①受益于流動(dòng)性寬裕及產(chǎn)業(yè)催化而反復(fù)發(fā)酵的電子、通信，此外中美關(guān)系緩和有望推動(dòng)部分成長支線修復(fù)。電子和通信仍是成長中最值得配置的中長期方向。
②超跌后配置價(jià)值增加的電力設(shè)備。A股后續(xù)有望演繹反彈行情，而前期超跌的行業(yè)有望迎來更大的反彈彈性，電力設(shè)備無論是超跌時(shí)間還是幅度都首當(dāng)其沖。
③估值底部及政策預(yù)期迎來拐點(diǎn)的醫(yī)藥生物。
（2）經(jīng)濟(jì)邊際改善疊加市場增持認(rèn)可的金融風(fēng)格。包括銀行、非銀金融板塊均可增加配置。
（3）價(jià)格催化、業(yè)績向好及估值適宜的食品飲料。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)媒體報(bào)道，11月6日，華為常務(wù)董事、終端BG CEO、智能汽車解決方案BU董事長余承東發(fā)文表示華為智選車業(yè)務(wù)首款轎車智界S7即將登場。據(jù)了解，這款車型預(yù)計(jì)11月9日開啟預(yù)售、11月17日上市。據(jù)了解，智界S7將搭載HarmonyOS4鴻蒙系統(tǒng)和ADS2.0高階智能駕駛系統(tǒng)，配備華為單電機(jī)、寧德時(shí)代電池，兩驅(qū)版功率215kW，四驅(qū)版功率150/215kW。在9月的華為秋季全場景新品發(fā)布會(huì)上，余承東就曾為智界品牌及智界S7做了官宣，作為首款純電轎車將獲得華為全價(jià)值鏈深度賦能。華為旗下車型主打科技感和智能化，為上游供應(yīng)鏈帶來高ASP訂單，看好有業(yè)績彈性的零部件企業(yè)、與華為深度合作的零部件企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。概念股包括泉峰汽車，宜安科技，毅昌科技等。

2、國家發(fā)展改革委近日印發(fā)了《國家碳達(dá)峰試點(diǎn)建設(shè)方案》，《方案》提出將在全國范圍內(nèi)選擇100個(gè)具有典型代表性的城市和園區(qū)開展碳達(dá)峰試點(diǎn)建設(shè)，聚焦破解綠色低碳發(fā)展面臨的瓶頸制約，探索不同資源稟賦和發(fā)展基礎(chǔ)的城市和園區(qū)碳達(dá)峰路徑，為全國提供可操作、可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)做法。試點(diǎn)城市要加快建立和完善有利于綠色發(fā)展的財(cái)政、金融、投資、價(jià)格政策和標(biāo)準(zhǔn)體系，創(chuàng)新碳排放核算、評價(jià)、管理機(jī)制。隨著技術(shù)的加快進(jìn)步，建設(shè)高比例的可再生能源系統(tǒng)是完全可以實(shí)現(xiàn)的。未來隨著轉(zhuǎn)型加速，可再生能源利用、能源系統(tǒng)效率提升，數(shù)字化、需求側(cè)響應(yīng)等新技術(shù)應(yīng)用等，都會(huì)有非常廣闊的發(fā)展空間。概念股包括測繪股份，龍?jiān)醇夹g(shù)等。

3、據(jù)報(bào)道，近日華為智能視頻存儲(chǔ)OceanStor IVS3800通過了中國計(jì)量科學(xué)研究院的測評，成為視頻存儲(chǔ)領(lǐng)域通過《視頻圖像重壓縮技術(shù)評測指標(biāo)及方法》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)的首例。華為表示，OceanStor IVS3800基于硬件、軟件結(jié)合編碼的方式，實(shí)現(xiàn)了視頻圖像的二次編碼。該技術(shù)讓關(guān)鍵目標(biāo)畫質(zhì)無損、對背景深度編碼，實(shí)現(xiàn)了1TB當(dāng)3TB使用，最大可節(jié)省70%的存儲(chǔ)空間。華為智能視頻存儲(chǔ)融合了華為自主創(chuàng)新的vPaas平臺(tái)、云計(jì)算、云存儲(chǔ)、大數(shù)據(jù)等核心技術(shù)，具有全云協(xié)同、硬核創(chuàng)新、數(shù)據(jù)智能三大亮點(diǎn)，可實(shí)現(xiàn)視圖大聯(lián)網(wǎng)、流直存、超級編碼、異地容災(zāi)、多算法解析、千萬級設(shè)防等功能。概念股包括天源迪科，銀信科技等。