每經(jīng)記者 肖世清    每經(jīng)編輯 馬子卿    

11月8日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)、國(guó)家外匯局局長(zhǎng)潘功勝在2023金融街論壇年會(huì)上發(fā)表講話。潘功勝表示，“我國(guó)GDP（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）增速5.2%（前三季度），全年5%的預(yù)期目標(biāo)有望順利實(shí)現(xiàn)，前天我會(huì)見(jiàn)了國(guó)際貨幣基金組織來(lái)中國(guó)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融磋商訪問(wèn)的代表團(tuán)，他們最新的預(yù)測(cè)認(rèn)為2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)5.4%，這個(gè)增速在全球大型經(jīng)濟(jì)體中保持領(lǐng)先。”

潘功勝指出，“隨著宏觀調(diào)控政策效應(yīng)的持續(xù)釋放，近期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能增強(qiáng)，生產(chǎn)消費(fèi)穩(wěn)步回升，就業(yè)物價(jià)總體改善，國(guó)際收支基本平衡，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)向好。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資保持較快增長(zhǎng)，前三季度最終消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到83%，有條件繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)和物價(jià)平穩(wěn)運(yùn)行。”

資料來(lái)源：Wind（萬(wàn)得）、興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理?xiàng)罹钢茍D、視覺(jué)中國(guó)圖

下一步，中國(guó)人民銀行將積極配合行業(yè)主管部門(mén)和地方政府，做好金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作，弱化房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平，防范房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外溢。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)保持房地產(chǎn)信貸、債券等重點(diǎn)融資渠道穩(wěn)定，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求。

推動(dòng)融資成本穩(wěn)中有降

潘功勝指出，今年以來(lái)，貨幣政策加大逆周期調(diào)節(jié)，統(tǒng)籌運(yùn)用總量與結(jié)構(gòu)、數(shù)量與價(jià)格工具，有力有效地支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。3月、9月兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，釋放中長(zhǎng)期資金超過(guò)1萬(wàn)億元；6月、8月兩次降低政策利率，帶動(dòng)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率等市場(chǎng)利率持續(xù)下行。

8月，推出房地產(chǎn)金融“政策包”，調(diào)降最低首付比例、房貸利率下限，完善二套房認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)；指導(dǎo)商業(yè)銀行調(diào)整存量房貸利率，居民家庭每年節(jié)省支出約1700億元，惠及約5000萬(wàn)戶家庭、1.5億人。兩次增加支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)額度。延長(zhǎng)實(shí)施普惠小微貸款支持工具等6項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。

潘功勝表示，“目前，貨幣信貸總量保持合理增長(zhǎng)，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，企業(yè)貸款利率處于較低水平，為經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展提供了有力有效的支持。”

下一階段，貨幣政策將更加注重跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，平衡好短期與長(zhǎng)期、穩(wěn)增長(zhǎng)與防風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部均衡與外部均衡的關(guān)系，為穩(wěn)定物價(jià)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、維護(hù)國(guó)際收支平衡營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境。

一是保持貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)；二是持續(xù)加大對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度；三是合理把握利率水平，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降；四是保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

在持續(xù)加大對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度方面，潘功勝表示，“要用好支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)和普惠小微貸款支持工具，延續(xù)實(shí)施碳減排支持工具、支持企業(yè)技術(shù)進(jìn)步專項(xiàng)再貸款、普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款等，支持科技創(chuàng)新、民營(yíng)小微、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展、普惠養(yǎng)老等領(lǐng)域健康發(fā)展，做好‘五篇大文章’。”

潘功勝指出，我們堅(jiān)持市場(chǎng)在匯率形成中起決定性作用，有效發(fā)揮匯率的宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)際收支自動(dòng)穩(wěn)定器功能。同時(shí)，堅(jiān)決對(duì)市場(chǎng)順周期行為進(jìn)行糾偏，堅(jiān)決對(duì)擾亂市場(chǎng)秩序行為進(jìn)行處置，堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，防止形成單邊一致性預(yù)期并自我強(qiáng)化。

經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，中國(guó)外匯市場(chǎng)的市場(chǎng)參與主體更加成熟，交易行為更加理性，市場(chǎng)運(yùn)行更有韌性。中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯局作為外匯市場(chǎng)的監(jiān)管者，在面對(duì)市場(chǎng)變化時(shí)更加從容，經(jīng)驗(yàn)更加豐富。我們有信心、有能力、有條件維護(hù)外匯市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

防范房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外溢

潘功勝表示，“目前，我國(guó)金融體系整體穩(wěn)健，金融風(fēng)險(xiǎn)可控，金融機(jī)構(gòu)整體健康，金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。目前，各方面比較關(guān)心中小金融機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)金融和地方政府債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。”

關(guān)于中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)無(wú)論是數(shù)量還是資產(chǎn)規(guī)模在金融系統(tǒng)的占比都非常小。經(jīng)過(guò)近幾年的改革化險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)中小銀行數(shù)量已經(jīng)較峰值下降一半。少數(shù)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相對(duì)集中的省份正在制定實(shí)施中小銀行改革化險(xiǎn)方案，進(jìn)一步壓降高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量和風(fēng)險(xiǎn)水平。中國(guó)人民銀行將會(huì)同有關(guān)部門(mén)，完善金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估與防控體系，健全具有硬約束的金融風(fēng)險(xiǎn)早期糾正機(jī)制，提升中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)早期糾正工作的標(biāo)準(zhǔn)化和權(quán)威性。

關(guān)于房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)經(jīng)過(guò)20多年的長(zhǎng)周期繁榮，正在進(jìn)行重大轉(zhuǎn)型并尋找新的均衡點(diǎn)。住房需求的中樞水平、住房市場(chǎng)交易結(jié)構(gòu)以及業(yè)務(wù)模式都正在進(jìn)行深刻變化，呈現(xiàn)出一些新的特征。房地產(chǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型帶來(lái)了一定挑戰(zhàn)，同時(shí)也蘊(yùn)含了新的發(fā)展機(jī)遇。我國(guó)城鎮(zhèn)化仍處于發(fā)展階段，新市民規(guī)模較大，剛性和改善性住房需求有很大潛力，房地產(chǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展具有堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

行業(yè)發(fā)展長(zhǎng)周期繁榮背景下，部分房地產(chǎn)企業(yè)長(zhǎng)期“高杠桿、高負(fù)債、高周轉(zhuǎn)”經(jīng)營(yíng)，資產(chǎn)負(fù)債快速擴(kuò)張，疊加房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系的重大變化、疫情沖擊等，以恒大為代表的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)顯性化并向行業(yè)擴(kuò)散。近三年來(lái)，按照黨中央、國(guó)務(wù)院部署，行業(yè)主管部門(mén)和地方政府采取了多項(xiàng)措施，金融部門(mén)配合從供需兩端綜合施策，改善行業(yè)融資性和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，優(yōu)化調(diào)整房地產(chǎn)金融政策，包括出臺(tái)“金融16條”，設(shè)立保交樓專項(xiàng)借款，調(diào)整首付比、按揭貸款利率等宏觀審慎金融政策。隨著經(jīng)濟(jì)回升向好，加上房地產(chǎn)政策效果顯現(xiàn)以及市場(chǎng)的自身修復(fù)，8月份以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)成交總體改善。

潘功勝指出，“目前，房地產(chǎn)相關(guān)貸款占銀行貸款余額的23%，其中約80%為個(gè)人住房貸款，一直以來(lái)，在中國(guó)，我們實(shí)行非常審慎的個(gè)人住房貸款政策，房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整對(duì)金融體系的外溢影響總體可控。”

下一步，中國(guó)人民銀行將積極配合行業(yè)主管部門(mén)和地方政府，做好金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展工作，弱化房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平，防范房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外溢。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)保持房地產(chǎn)信貸、債券等重點(diǎn)融資渠道穩(wěn)定，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求。為保障性住房等“三大工程”建設(shè)提供中長(zhǎng)期低成本資金支持，完善住房租賃金融政策體系，推動(dòng)構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

關(guān)于地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？偟目矗覈?guó)政府的債務(wù)水平在國(guó)際上處于中游偏下水平，中央政府債務(wù)負(fù)擔(dān)較輕。地方政府債務(wù)有兩個(gè)特點(diǎn)。一是主要用于基礎(chǔ)設(shè)施投資，一般有實(shí)物資產(chǎn)支持，對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了較好的正外部性。二是大部分地方政府債務(wù)主要集中于經(jīng)濟(jì)規(guī)模較大、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快的省份，他們有能力自行化解債務(wù)。

潘功勝表示，“今年以來(lái)，金融部門(mén)已會(huì)同有關(guān)部門(mén)采取多項(xiàng)措施，積極支持地方政府穩(wěn)妥化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一是嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律，推動(dòng)地方政府和融資平臺(tái)通過(guò)盤(pán)活或出售資產(chǎn)等方式，籌措資源償還債務(wù)；二是對(duì)于債務(wù)負(fù)擔(dān)相對(duì)較重的地區(qū)，嚴(yán)格控制新增政府投資項(xiàng)目；三是金融管理部門(mén)出臺(tái)相關(guān)政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化、法治化原則，與融資平臺(tái)平等協(xié)商，通過(guò)展期、借新還舊、置換等方式，分類施策化解存量債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)控增量債務(wù)，并建立常態(tài)化的融資平臺(tái)金融債務(wù)監(jiān)測(cè)機(jī)制。四是支持地方政府通過(guò)并購(gòu)重組、注入資產(chǎn)等方式，逐步剝離融資平臺(tái)政府融資功能，轉(zhuǎn)型成為不依賴政府信用、財(cái)務(wù)自主可持續(xù)的市場(chǎng)化企業(yè)。”

此外，潘功勝還表示，“必要時(shí)，中國(guó)人民銀行還將對(duì)債務(wù)負(fù)擔(dān)相對(duì)較重地區(qū)提供應(yīng)急流動(dòng)性貸款支持。”

封面圖片來(lái)源：資料來(lái)源：Wind（萬(wàn)得）、興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理?xiàng)罹钢茍D、視覺(jué)中國(guó)圖