每經編輯 程鵬    

本周杭州30億量化私募跑路風波，將百億私募證券FOF機構北京華軟新動力私募基金管理有限公司（下稱“華軟新動力”）推上了輿論風尖浪口，震驚了投資界。

11月14日，華軟新動力發(fā)布聲明稱，公司管理的最終實際投資至深圳匯盛私募證券基金管理有限公司（下稱“匯盛私募”）的部分私募基金產品，因匯盛私募發(fā)生違約行為導致兌付困難。公司目前持續(xù)經營，其余在管基金產品均正常運作。

據財聯社11月15日消息，記者獲悉，監(jiān)管方面已啟動對華軟新動力調查。此外，各地監(jiān)管也有對相關事件進行調查。記者還了解到，相關機構在上周五即已啟動各種溝通、核查并上報監(jiān)管。

據了解，華軟新動力是市場上管理規(guī)模最大的證券私募FOF基金之一，管理規(guī)模超過百億。

多家信托“踩雷”杭州私募跑路事件

據第一財經11月15日報道，在杭州私募跑路事件中“踩雷”的機構，除了華軟新動力之外，還有多家信托公司。其中也包括云南信托。

云南信托方面15日對記者表示，針對"杭州30億量化跑路"事件及有關公司個別TOF產品合作方涉嫌違規(guī)違約的傳聞，公司進行了排查。

“經核實，公司已經嚴格依照信托文件的約定全面履行了受托人職責，TOF相關產品的投資操作均遵循投資者的意愿，并按照其指定的投資顧問指令執(zhí)行。”云南信托稱，后續(xù)，公司將按照信托文件約定和投資者意見采取相應措施，維護投資者的合法權益。

有知情人士告訴記者，云南信托“踩雷”規(guī)模在十億級，另外還有多家信托機構涉及，最大的一家信托涉及資金規(guī)模在30億左右。“確實有云南信托，但是云南信托合作的不是磐京。”該人士稱。

據第一財經，記者從多個信源獲悉，“踩雷”的機構還有多家信托公司。另有知情人士告訴記者，華軟新動力上周開始向投資人進行了風險披露，并著手采取法律手段，也因此率先曝出“踩雷”，預計其他機構后續(xù)也會陸續(xù)向投資人進行披露，并采取相關措施控制損失。

百億私募踩雷

11月14日上午，一則“有家杭州私募造假跑路，并且將客戶的資金全部轉移，引發(fā)百億FOF私募華軟新動力踩雷”的傳言在業(yè)內引起軒然大波。相關內容顯示，百億私募FOF機構華軟新動力投資了相關私募產品，中間存在多層嵌套，“華軟新動力投資了杭州匯盛，再下投至杭州瑜瑤，再下投磐京”，據稱，“投前的估值表和投后的業(yè)績全是假的”。

據界面新聞，華軟新動力做了公開解釋，稱新動力旗下FOF投了杭州匯盛，而匯盛先前聲稱自己是做量化對沖策略，后來經華軟新動力調查發(fā)現，匯盛只是將資金投了瑜瑤投資的產品，后華軟新動力迅速采取行動，上周已經報案抓捕產品造假的私募管理人杭州匯盛。華軟新動力對下投方面的失誤以及由此引發(fā)的一些不實市場傳聞給投資者帶來的困擾深表歉意。

公開資料顯示，華軟新動力實繳資本6310萬元，總部位于北京。華軟新動力是市場上管理規(guī)模最大的證券私募FOF基金之一，目前基金資產管理規(guī)模超過160億元，服務對象涵蓋了多類型機構投資人，包括銀行、券商、期貨、信托等金融機構，以及央國企、上市公司、家族客戶等高凈值客戶。

據悉，華軟新動力致力于成為中國交易金融市場上專業(yè)的多資產多策略資產管理機構。通過多資產多策略的戰(zhàn)略戰(zhàn)術組合配置、基于量化評測的對沖基金遴選體系，以及實戰(zhàn)和創(chuàng)新的投后管理與風控系統，華軟新動力在“配”、“選”、“管”全流程上構建穩(wěn)健配置型FOF組合基金產品，為投資者提供低風險低波動、穩(wěn)健有吸引力的投資回報。 

中國基金業(yè)協會披露信息顯示，匯盛私募已被提示注冊地與辦公地不在同一轄區(qū)，杭州瑜瑤2022年6月曾被浙江證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，已被判定為異常經營。

圖片來源：中國基金業(yè)協會網站

風控體系為何失效

華軟新動力官網顯示，公司基于私募基金全覆蓋數據庫，構建不同策略對沖基金分類指數，多方面創(chuàng)新比較基準。

同時，通過五大類60項對沖基金風險因子分類度量模型，更主動更優(yōu)化的認識、評估、監(jiān)控和管理投后風險。

此外，公司后臺IT系統支持，為對沖基金提供基于多語言的模擬測試平臺，以及全面準確的底層數據庫支持。

圖片來源：官網截圖

為何華軟新動力的風控體系會失效？

據21世紀經濟報道，有業(yè)內人士表示，華軟新動力的相關產品可能涉及，私募借助信托通道發(fā)行結構化產品，投顧管理人再向下投資私募，中間存在多層嵌套，這其中可能存在一定漏洞。

龍舫表示FOF的資金投到子基金以后，很難實時跟蹤資金的底層資產投向，因為不一定能及時拿到子基金詳細的資產估值表，更沒法進行資金投向的層層穿透，只能大致根據子基金的凈值表現來進行研究推測。

高凈值投資者表現出不安

要求核查底層資產真實性

另據21世紀經濟報道11月15日報道，受此影響，眾多高凈值投資者紛紛緊急要求私募證券FOF機構核查底層資產真實性。

15日早，一位私募證券FOF機構負責人向記者直言，過去兩天他已接到10余位高凈值投資者的電話，均要求他們對所有底層資產再做一次全面核查，確保所有底層資產(子基金)都在正常投資且投資業(yè)績真實可靠，不存在所謂的“機構跑路風險”。

“我們內部也在迅速撰寫FOF產品投資報告，將每家子基金的最新業(yè)務發(fā)展狀況與投前盡職調查結果匯總，力爭盡早發(fā)給高凈值投資者(LP)，盡可能安撫他們的不安情緒。”他向記者透露。

一位第三方財富管理機構產品總監(jiān)向記者透露，受華軟新動力深陷量化私募跑路風波影響，近期他們將不再向高凈值投資者代銷私募證券FOF產品。

“即便私募證券FOF機構對子基金的凈值調查工作做得再嚴謹細致，在當前環(huán)境下，高凈值投資者仍然心有余悸，寧可選擇用腳投票。”他直言。

記者還了解到，高凈值投資者對FOF底層資產真實性的擔憂，還波及私募股權投資類FOF機構。

一位私募股權投資FOF基金合伙人告訴記者，受華軟新動力深陷量化私募跑路風波影響，高凈值投資者要重拾對FOF策略產品的投資信心，仍需時日。目前，他們正與眾多高凈值投資者LP加強溝通，向他們解釋私募股權FOF產品與私募證券FOF產品的投前盡職調查流程不一，希望私募股權FOF產品不被“誤傷”。

編輯|程鵬 杜恒峰

校對|趙慶

封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關）

每日經濟新聞綜合自公開信息、財聯社藍鯨（記者：閆軍）、界面新聞、第一財經（記者：杜卿卿）、21世紀經濟報道（記者：陳植）