每經(jīng)記者 宋美璐    每經(jīng)編輯 張海妮    

11月21日，愛(ài)奇藝（NASDAQ:IQ）發(fā)布截至9月30日未經(jīng)審計(jì)的第三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，愛(ài)奇藝第三季度總營(yíng)收80億元，同比增長(zhǎng)7%。凈利潤(rùn)4.759億元同比扭虧，調(diào)整后凈利潤(rùn)為6.221億元，去年同期為1.872億元。

與此同時(shí)，日均訂閱會(huì)員數(shù)1.075億，較去年同期增長(zhǎng)6%，較上一季度的1.112億下滑370萬(wàn)，這已是連續(xù)兩個(gè)季度會(huì)員數(shù)環(huán)比下滑，但會(huì)員營(yíng)收和月度平均單會(huì)員收入（ARM）仍保持增長(zhǎng)，其中ARM值破紀(jì)錄。

愛(ài)奇藝創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官龔宇表示：“我們的營(yíng)收和利潤(rùn)均表現(xiàn)強(qiáng)勁，內(nèi)容的強(qiáng)大吸引力和不斷提升的會(huì)員價(jià)值感知推動(dòng)ARM同比增長(zhǎng)12%，這表明愛(ài)奇藝的業(yè)務(wù)模式能夠抵御經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)帶來(lái)的影響。”

互聯(lián)網(wǎng)分析師唐欣評(píng)價(jià)，“新劇和綜藝節(jié)目持續(xù)推出，盡管沒(méi)有像之前《狂飆》那么火爆，但維持了愛(ài)藝奇的穩(wěn)定收入。總體而言，盡管很難有爆發(fā)式增長(zhǎng)，但愛(ài)藝奇已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)良性循環(huán)，依靠自身內(nèi)容能力盈利并持續(xù)生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，而非過(guò)去單純靠用戶(hù)流量和生態(tài)來(lái)發(fā)展的薄弱模式，前景看好。”

圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞（資料圖）

ARM首次突破15元

三季度愛(ài)奇藝實(shí)現(xiàn)Non-GAAP（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)8.95億元，較去年同期的5.24億元，同比增長(zhǎng)71%。

愛(ài)奇藝首席財(cái)務(wù)官汪駿表示：“我們持續(xù)從經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)中受益。本季度GAAP（美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）和Non-GAAP（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)141%和71%。GAAP和Non-GAAP運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率進(jìn)一步提升，分別從去年同期的4%和7%擴(kuò)大至本季度的9%和11%。”

營(yíng)收方面，主力業(yè)務(wù)會(huì)員業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了同期日均訂閱會(huì)員數(shù)和月度平均單會(huì)員收入（ARM）的雙增長(zhǎng)，進(jìn)而推動(dòng)了會(huì)員營(yíng)收同比增長(zhǎng)19%至50億元。財(cái)報(bào)解釋?zhuān)饕靡嬗贏RM的增長(zhǎng)和持續(xù)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，提高了變現(xiàn)能力。

具體來(lái)看，日均訂閱會(huì)員數(shù)為1.075億，而去年同期為1.010億，較上一季度的1.112億下降370萬(wàn)。

“在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)紅利消退的當(dāng)下，絕大部分互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的用戶(hù)數(shù)增長(zhǎng)都已經(jīng)緩慢，甚至有下降。愛(ài)奇藝會(huì)員數(shù)量已經(jīng)超過(guò)1億，本身并不低。但依然還是有一定的增長(zhǎng)空間，這主要取決于優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的豐富度。不僅滿(mǎn)足當(dāng)前的1億用戶(hù)，還要能夠打動(dòng)更多用戶(hù)。”唐欣說(shuō)。

三季度月度平均單會(huì)員收入（ARM）達(dá)15.54元，創(chuàng)歷史新高，也是愛(ài)奇藝第一次ARM超過(guò)15元，較去年同期的13.90元增長(zhǎng)12%，較上季度的14.82元增長(zhǎng)近5%。

值得注意的是，7月上線(xiàn)的熱播劇《蓮花樓》采取加更禮、演唱會(huì)、IP衍生等活動(dòng)吸引了眾多會(huì)員充值，以演唱會(huì)為例，線(xiàn)上直播票會(huì)員可花費(fèi)30元購(gòu)買(mǎi)，而線(xiàn)下演唱票則需花費(fèi)448元購(gòu)買(mǎi)愛(ài)奇藝星鉆會(huì)員（或會(huì)員等級(jí)V7），才能獲得1次抽票機(jī)會(huì)。

在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上，愛(ài)奇藝高級(jí)副總裁、新技術(shù)消費(fèi)事業(yè)群總裁段有橋表示，突破15元在意料之中，這是內(nèi)容質(zhì)量和會(huì)員權(quán)益兩個(gè)方面長(zhǎng)期耕耘的結(jié)果。“用戶(hù)越來(lái)越愿意為優(yōu)質(zhì)內(nèi)容和服務(wù)支付合理的價(jià)格。我們會(huì)員業(yè)務(wù)的整體目標(biāo)就是通過(guò)不斷提升用戶(hù)體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)的會(huì)員收入最大化。”

段有橋預(yù)計(jì)，接下來(lái)ARM還將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，并有較大增長(zhǎng)空間。主要有以下幾個(gè)原因：第一，內(nèi)容是決定會(huì)員付費(fèi)的首要因素；其次與國(guó)內(nèi)其他消費(fèi)品以及國(guó)外同類(lèi)產(chǎn)品相比，目前愛(ài)奇藝會(huì)員的實(shí)際售價(jià)都還相對(duì)比較低。第三，隨著電視大屏觀影需求的不斷增長(zhǎng)，越來(lái)越多的黃金會(huì)員會(huì)向更高階的白金和星座會(huì)員升級(jí)。最后，隨著會(huì)員積分、加更禮、云演出，會(huì)員優(yōu)選、IP衍生品等更多會(huì)員權(quán)益的推出，也會(huì)持續(xù)提升會(huì)員產(chǎn)品的吸引力，給會(huì)員帶來(lái)長(zhǎng)期價(jià)值。

“另外由于價(jià)格基數(shù)低，ARM增長(zhǎng)從絕對(duì)值的角度來(lái)看，對(duì)用戶(hù)的感知影響有但是不大。用戶(hù)付費(fèi)最在意的還是內(nèi)容和體驗(yàn)。”段有橋說(shuō)。

唐欣認(rèn)為，“在用戶(hù)規(guī)模提升難度較大的背景下，提高單客戶(hù)營(yíng)收是提升業(yè)績(jī)的最有效路徑。ARM15元本身并不算高，但提升還是需要看內(nèi)容制作能力”。

內(nèi)容投入同比略有下滑，明年計(jì)劃加大內(nèi)容和AIGC投入

會(huì)員之外，另一主要業(yè)務(wù)廣告營(yíng)收也在增長(zhǎng)。三季度愛(ài)奇藝廣告營(yíng)收為17億元，同比增長(zhǎng)34%。品牌廣告和效果廣告均實(shí)現(xiàn)同比、環(huán)比雙增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)解釋?zhuān)鲩L(zhǎng)是由于優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)內(nèi)容吸引到更多的廣告投放需求，推動(dòng)了品牌廣告營(yíng)收的增長(zhǎng)。效果廣告的增長(zhǎng)主要?dú)w功于加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)和優(yōu)化算法。

“明年我們會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的增長(zhǎng)情況，將會(huì)適度增加內(nèi)容投入。”龔宇在電話(huà)會(huì)上表示。

從成本上看，第三季度愛(ài)奇藝內(nèi)容成本有所下滑，支出42億元，同比下降3%。營(yíng)收總成本為58億元，同比增長(zhǎng)2%。

三季度恰逢暑期檔，愛(ài)奇藝先后上線(xiàn)《不完美受害人》《蓮花樓》《七時(shí)吉祥》《云之羽》等劇集，其中《蓮花樓》成為第十部愛(ài)奇藝內(nèi)容熱度值破萬(wàn)的劇集。

綜藝方面，根據(jù)云合數(shù)據(jù)，2023Q3愛(ài)奇藝全網(wǎng)綜藝正片有效播放18億，同比下降17%；愛(ài)優(yōu)騰芒四平臺(tái)中，愛(ài)奇藝綜藝上新量最多，共上新27部，同比增長(zhǎng)6部，但僅有《樂(lè)隊(duì)的夏天第3季》一部上新綜藝進(jìn)入全網(wǎng)網(wǎng)綜有效播放TOP20榜，排名第11，愛(ài)奇藝排名最高的綜藝反而是2月上線(xiàn)的《種地吧》，充分說(shuō)明了優(yōu)質(zhì)綜藝的長(zhǎng)尾效應(yīng)。

對(duì)于未來(lái)的內(nèi)容策略，愛(ài)奇藝首席內(nèi)容官王曉暉表示，公司仍然是穩(wěn)定持續(xù)輸出高品質(zhì)和多元化的內(nèi)容，來(lái)繼續(xù)穩(wěn)固核心電視劇賽道的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也在謀求其他內(nèi)容品類(lèi)更多的突破。

分開(kāi)來(lái)看，電視劇方面在保持整體上線(xiàn)數(shù)量穩(wěn)定的情況下，將重點(diǎn)提高S、A+級(jí)頭部項(xiàng)目的投入比例。王曉暉透露，明年一季度將推出新一季迷霧劇場(chǎng)，用重磅作品創(chuàng)造開(kāi)門(mén)紅。

綜藝方面，愛(ài)奇藝的策略是，增加數(shù)量，綜N代之外，上線(xiàn)一些創(chuàng)新項(xiàng)目，比如Q4即將上線(xiàn)的體能競(jìng)技類(lèi)自制綜藝《勢(shì)不可擋》。據(jù)悉，該綜藝在愛(ài)奇藝內(nèi)部評(píng)分較高，預(yù)計(jì)11月底上線(xiàn)。

內(nèi)容之外，龔宇稱(chēng)，愛(ài)奇藝還將在AIGC上加大投入，一方面是針對(duì)提升影視工業(yè)化的to b業(yè)務(wù)，另一方面是針對(duì)消費(fèi)者的服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，“希望借助AIGC的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，成為愛(ài)奇藝第二、第三增長(zhǎng)曲線(xiàn)”。

對(duì)于明年的發(fā)展規(guī)劃，龔宇總結(jié)，根據(jù)對(duì)明年宏觀經(jīng)濟(jì)的判斷以及愛(ài)奇藝的條件，明年定位仍然是高質(zhì)量增長(zhǎng)，即收入和利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)，利潤(rùn)增速大于收入增速。其中，海外和極速版兩個(gè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)在有盈利的情況下，爭(zhēng)取增長(zhǎng)更多一些。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞（資料圖）