又一次，同程旅行交出了出色的成績(jī)單。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年三季度，同程旅行營收33億元，同比增長(zhǎng)61.1%，較2019年同期增長(zhǎng)60%。2023年前三季度總營收87.5億元，同比增長(zhǎng)72.1%，較2019年同期增長(zhǎng)61%。

與此同時(shí)，2023年三季度，同程旅行經(jīng)調(diào)EBITDA（未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前的利潤(rùn)）為8.7億元，同比增長(zhǎng)88.2%，較2019年同期增長(zhǎng)58.9%。經(jīng)調(diào)EBITDA利潤(rùn)率為26.4%。

同程旅行GMV也收獲了大步增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年三季度同程旅行的交易額（GMV）為711.1億元，同比增長(zhǎng)75.1%，較2019年同期增長(zhǎng)49.4%。前三季度總交易額約為1880億元，同比增長(zhǎng)93.2%，較2019年同期增長(zhǎng)50.6%。

顯然，在2023年整體旅游行業(yè)迎來市場(chǎng)復(fù)蘇的大背景下，同程旅行又一次抓住了下沉市場(chǎng)帶來的機(jī)遇，不但在收入來源上更為多元化，在流量運(yùn)營上也是守正出奇，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年第三季度，同程旅行在微信平臺(tái)上71%的新付費(fèi)用戶來自中國的非一線城市，年付費(fèi)用戶達(dá)到2.25億，不僅數(shù)據(jù)創(chuàng)下歷史新高，也推動(dòng)同程旅行成為國內(nèi)用戶規(guī)模領(lǐng)先的OTA。

穩(wěn)步走在高增長(zhǎng)軌道上

這一季度，同程旅行多項(xiàng)數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高，最為突出的是用戶價(jià)值的水漲船高。

受益于對(duì)用戶圈層的深刻洞察和需求覆蓋，同程旅行的用戶價(jià)值正持續(xù)提升。2023年三季度，同程旅行MPU（月平均付費(fèi)用戶）為4420萬，同比增長(zhǎng)20.1%，環(huán)比增長(zhǎng)4.7%，較2019年同期增長(zhǎng)48.3%，創(chuàng)歷史新高。同程旅行的用戶黏性也有了顯著提升，黑鯨付費(fèi)會(huì)員數(shù)量大幅增長(zhǎng)。

此外，截至2023年9月30日的十二個(gè)月累計(jì)付費(fèi)用戶達(dá)到2.25億，同比增長(zhǎng)12.1%，創(chuàng)歷史新高。同程旅行由此也成為國內(nèi)用戶規(guī)模領(lǐng)先的在線旅游平臺(tái)。

三季度，兩大核心業(yè)務(wù)收入也有了亮眼表現(xiàn)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，得益于非一線城市旅游市場(chǎng)的增量貢獻(xiàn)，同程旅行三季度收入同比增長(zhǎng)61.1%，達(dá)到33億元。其中，住宿收入同比增長(zhǎng)37.7%，達(dá)到11.3億，國內(nèi)酒店間夜量較2019年同期增長(zhǎng)100%；交通收入同比增長(zhǎng)70.3%，達(dá)到16.8億，國內(nèi)機(jī)票票量較2019年同期增長(zhǎng)超30%，國際機(jī)票票量顯著恢復(fù)并超過2019年水平。

在旅游熱情高漲的環(huán)境下，同程旅行不斷探索各種酒店住宿場(chǎng)景，迎合用戶對(duì)音樂節(jié)、演唱會(huì)、電競(jìng)活動(dòng)的新興興趣。為有效實(shí)施交叉銷售策略，同程旅行基于對(duì)用戶核心需求的深刻洞察，開展了更精細(xì)的運(yùn)營及營銷活動(dòng)。此外，同程旅行加大力度發(fā)力國際業(yè)務(wù)。在供應(yīng)端，繼續(xù)引入更多國際酒店供應(yīng)，在用戶端，推出更多營銷活動(dòng)以增強(qiáng)與用戶的互動(dòng)。

值得一提的是，同程旅行的收入來源正變得更加的多元化，廣告服務(wù)、酒店管理服務(wù)、商旅服務(wù)、會(huì)員服務(wù)以及景點(diǎn)門票服務(wù)等“其他”業(yè)務(wù)的收入貢獻(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)顯示，2023年三季度的其他業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到了14.9%。前三季度其他業(yè)務(wù)總收入達(dá)到了11.8億元，同比增長(zhǎng)111.8%，占比達(dá)到了13.5%，為歷史新高，也是同期首次突破10億元。

縱觀同程旅行這一份全線增長(zhǎng)的財(cái)報(bào)，種種數(shù)據(jù)都體現(xiàn)出了同程旅行在非一線旅游消費(fèi)市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)。財(cái)報(bào)提及，截至2023年9月30日，同程旅行居住在中國非一線城市的注冊(cè)用戶約占注冊(cè)用戶總數(shù)的87%。2023年三季度，同程旅行在微信平臺(tái)上超71%的新付費(fèi)用戶來自中國的非一線城市。

自2023年一季度以來，同程旅行MPU及營收利潤(rùn)指標(biāo)一直保持較快增長(zhǎng)，且均大幅超越2019年同期水平，這說明，同程旅行較行業(yè)大盤更早完成從復(fù)蘇到增長(zhǎng)的基調(diào)切換，穩(wěn)步走在了高增長(zhǎng)軌道上。

同程旅行，旅游行業(yè)的拼多多？

除了受惠于整體旅游市場(chǎng)的向好之外，同程旅行別具一格的流量打法更值得關(guān)注。截至目前，這一套針對(duì)非一線城市量身定做的嫻熟打法為其帶來了源源不斷的新用戶以及潛在的市場(chǎng)空間。

一來，同程旅行有著顯而易見的渠道優(yōu)勢(shì)，基于大眾旅行用戶更加多元的場(chǎng)景選擇，同程旅行正加快推進(jìn)全服務(wù)場(chǎng)景滲透。三季度，同程旅行在持續(xù)深耕騰訊生態(tài)同時(shí)，加大了對(duì)興趣電商、廠商生態(tài)、工具生態(tài)、私域生態(tài)以及線下服務(wù)等各類場(chǎng)景的拓展。

圍繞華為生態(tài)，同程旅行將酒店、機(jī)票、火車票等服務(wù)全面接入華為手機(jī)負(fù)一屏，并在近期啟動(dòng)了鴻蒙原生版App開發(fā)，以此為用戶提供更加流暢、智能、安全的旅行服務(wù)。基于線下服務(wù)場(chǎng)景，同程旅行設(shè)立了上海虹橋機(jī)場(chǎng)服務(wù)點(diǎn)、廣州白云機(jī)場(chǎng)空鐵中轉(zhuǎn)服務(wù)點(diǎn)、北京大興機(jī)場(chǎng)同程旅行會(huì)員服務(wù)中心，并持續(xù)提升汽車站等線下場(chǎng)景服務(wù)能力。

除了場(chǎng)景的越發(fā)豐富之外，隨著大眾消費(fèi)越來越惠及非一線城市，同程旅行抓住了以Z世代、新中產(chǎn)收入人群、銀發(fā)族等為代表的新一代旅行者崛起的機(jī)遇，投其所好吸引新用戶。

同程旅行是第一個(gè)將電競(jìng)整合進(jìn)用戶活躍提升項(xiàng)目中的OTA。同程旅行是2023英雄聯(lián)盟職業(yè)聯(lián)賽（LPL）官方合作伙伴，是參與此項(xiàng)賽事的唯一一家OTA平臺(tái)；三季度策劃了葛仙村度假區(qū)音樂節(jié)、洛陽博物館“旅行+博物館”等創(chuàng)新營銷活動(dòng)，持續(xù)強(qiáng)化年輕富有活力的品牌形象。

為了更好地服務(wù)非一線城市用戶，同程旅行將服務(wù)從旅游出行的“主動(dòng)脈”滲透到“毛細(xì)血管”，產(chǎn)品體系也從剛需出行領(lǐng)域延伸至度假玩樂領(lǐng)域。同程旅行平臺(tái)不僅可以為用戶提供機(jī)票、酒店、景區(qū)門票、休閑度假，以及汽車票、用車、地鐵公交等預(yù)訂服務(wù)，還可以滿足諸如商務(wù)旅行、務(wù)工通勤、本地玩樂、微度假、跟團(tuán)游、觀賽演出、電子競(jìng)技等多樣化需求。

同程旅行在非一線市場(chǎng)持續(xù)運(yùn)營及取得的成功，讓外界聯(lián)想到另一個(gè)下沉范本——拼多多。同程旅行甚至被不少人稱為旅游行業(yè)的拼多多。梳理拼多多的成長(zhǎng)軌跡，也可推斷出同程旅行未來仍有更大的發(fā)展空間。

功不唐捐。前三季度，同程旅行在流量及核心業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)高增長(zhǎng)，與其在場(chǎng)景創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈深度賦能方面的持續(xù)努力密不可分，更與其敏銳洞察市場(chǎng)變化后的積極應(yīng)對(duì)息息相關(guān)——在市場(chǎng)局勢(shì)下行時(shí)，同程旅行積極變陣穩(wěn)住市場(chǎng)需求，到了市場(chǎng)顯著上行時(shí)，同程旅行緊緊抓住了發(fā)展機(jī)遇。這一份全線飄紅的財(cái)報(bào)，也預(yù)示著同程旅行在未來有著開發(fā)更大市場(chǎng)空間的實(shí)力。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）